Стейкінг Ethereum стає бізнесом на продуктивності Швидше доставлення блоків означає більш точні голоси валідаторів та краще отримання нагород. @get_optimum покращує це за допомогою mump2p — шару прискорення мережі, який працює поруч із існуючою інфраструктурою Ethereum. Дослідження, що охоплює 2 185 валідаторів @BlockdaemonHQ, показало: - Швидше прибуття блоків на 366 мс - 92% блоків отримано через mump2p першими - На 39,7% менше неправильних голосів Optimum також повідомляє про 3,36 млн ETH, застейканих у їхній мережі. Інші команди оптимізують стек валідаторів: - @gattacahq: Silver — альфа-клієнт консенсусу з медіанним часом обробки блоку 6,5 мс. - @Obol_Collective: Validator Beat, що допомагає операторам оцінювати безпеку валідаторів. - @ssv_network: Розподілена інфраструктура валідаторів для збільшення стійкості до перебоїв. Ці розробки показують, як еволюціонує стейкінг Ethereum. Швидкість мережі покращує точність голосування. Кращі клієнти зменшують затримки обробки. Розподілена інфраструктура підвищує надійність. З ростом конкуренції в стейкінгу продуктивність валідатора може стати ключовим фактором розрізнення щодо ефективності нагород та якості інфраструктури.

Від крипто-перпів до токенізованих ЕТФ на GRVT? Співпраця між @grvt_io та Mirae Asset Securities (HK) може відкрити набагато більший ринок. Перший крок вже зроблено. GRVT придбала токенізовані фінансові ноти, укладені Mirae Asset Securities (HK), яка є частиною групи, що керує активами клієнтів на суму понад $1 трлн. Обидві сторони зараз досліджують: - токенізовані казначейські облігації - корпоративні облігації - ЕТФ GRVT також планує під’єднати експозицію до цих нот до GRVT Earn за умови виконання відповідних вимог.

52% об’єднаних PR автоматизовано за один місяць. Команда @superplanehq досягла цього за допомогою власного продукту. Агенти для кодування можуть писати код, але інженери все ще витрачають години на управління завданнями, виправлення помилок CI та перевірку виводів. SuperPlane 1.0 представляє відкритий програмний завод, який виконує цю координацію. Від отримання тікетів до перевірки результатів — робочий процес проходить з людським наглядом. На мою думку, наступний прорив у AI-кодуванні — це менше нагляду, більше випуску.

Місяць тому я відобразив, хто постачає, маршрутизує та токенізує інференс ШІ. Зараз я розглядаю наступний елемент ринку: перевірний інференс. Зі зростанням кількості агентів, які платять за обчислювальні ресурси, доведення того, що саме виконувалося, стає необхідним. 12 проектів, що розробляються в рамках 4 ключових напрямків: Напрямок 1 — Перевірне виконання > @lagrangedev — $LA розробляє DeepProve для криптографічних доказів інференсу. > @inference_labs робить автономне виконання ШІ аудитованним. > @OpenGradient — base:0xfbc2051ae2265686a469421b2c5a2d5462fbf5eb поєднує zkML-докази та атестації TEE. Напрямок 2 — Приватне виконання > @PhalaNetwork — ethereum:0x6c5ba91642f10282b576d91922ae6448c9d52f4e виконує приватний інференс усередині GPU TEE. > @0G_labs — $0G розробляє інфраструктуру приватного та перевірного інференсу. > @nesaorg забезпечує безпечний інференс на своїй AI Layer 1. Напрямок 3 — Відтворюваність > @gensynai — $AI розробляє REE для зроблення виконання ШІ відтворюваним та перевірним. > @PrimeIntellect створив TOPLOC, де валідатори повторно обчислюють приховані стани для підтвердження інференсу. Напрямок 4 — Походження обчислень > @prlnet — $PEARL перетворює GPU-обчислення ШІ на доказ корисної роботи, що забезпечує безпеку ланцюга. > @AethirCloud — $ATH запускає ноди Checker, які захищають цілісність обчислень у своїй мережі. > @darkbloomai маршрутизує запити до фізичних Mac у живій обчислювальній мережі. > @eigencloud — $EIGEN розробляє відкриту інфраструктуру обчислень та інструменти для перевірних агентів. З того часу, як інференс стає торговою послугою, покупці вимагатимуть доказу виконання, приватності та надійності. Ці чотири напрямки — це те, де буде побудована наступна хвиля onchain ШІ.

Слідкуйте за грошима після їх входу в DeFi. На восьми нових протоколах капітал набуває дуже різних форм. Цей капітал використовується в трьох напрямках: 1/ Доларові активи з дохідністю @tori_finance | ~$71,5 млн TVL Використовує дельта-нейтральні торгівельні стратегії для підтримки trUSD та отримання дохідності. @AxisFDN | ~$60,8 млн TVL Отримує прибуток для власників USDx за допомогою арбітражу між різними платформами. @noon_capital | ~$38,4 млн TVL Пропонує USN з дохідністю, що генерується за допомогою керованих стратегій. Усі три конкурують за капітал, який шукає дохідність у доларах, але їхні базові стратегії та ризики відрізняються. 2/ Позичання та розподіл капіталу @CurrentSUI | ~$58,1 млн TVL Ринок позичання на Sui з близько $78 млн активних позик. @infiniFi | ~$68,3 млн TVL Розподіляє капітал між стратегіями з різними профілями ліквідності. TVL зросла з ~$45 млн наприкінці вересня. @TradeNeutral | ~$22,4 млн TVL Направляє капітал у керовані кількісні торгівельні стратегії. Ефективність використання капіталу залежить від активності позичання, продуктивності стратегій та управління ліквідністю. 3/ Захист ризиків та токенізовані активи @Firelightfi | ~$68,7 млн TVL Використовує стейканий FXRP для підтримки страхування в DeFi. @KAIO_xyz | ~$39,6 млн TVL Приносить інвестиційні продукти на блокчейн за допомогою інфраструктури токенізації. Це два різні ролі капіталу: підтримка фінансових ризиків та надання експозиції до інвестиційних активів. TVL вимірює активи, які тримаються або обліковуються протоколом, але вона мало говорить про те, як ці активи використовуються. Наступний етап росту DeFi буде вимірюватися не тим, скільки капіталу було депоновано, а тим, наскільки ефективно він використовується.

Tornado Cash зберігає $629,7 млн на ethereum. Railgun зберігає ще $109,7 млн. Приватність на ethereum виходить з сейфів до додатків, якими користувачі вже користуються. 1/ Приватні баланси Фундамент дозволяє користувачам отримувати та зберігати активи, не відкриваючи всю свою фінансову історію. - @fluidkey та @UmbraCash: стілт-адреси для приватного отримання. - @RAILGUN_Project: захищені баланси для приватного DeFi, доступні через гаманці, такі як @anondotinc. - @zERC20io: обгортання токенів для непов’язаних переказів. - @Veildotcash: приватні пули на Base. 2/ Приватний DeFi Після того як активи захищені, наступний крок — використання капіталу. - @zama: конфіденційна інфраструктура токенів, включаючи інтеграції з Morpho. - @PrivacyBoost: SDK для приватних балансів Morpho Earn. - @ZKPanther: захищене трейдинг через ліквідність DEX. - @0xbowio: приватні пули з можливостями отримання дохідності. - @xochi_fi: захищена видача на Aztec. - @tacitfi: приватна емісія та обміни, забезпечені BTC та ETH. - @EkuboProtocol та @OpusMoney: приватна ліквідність та позики на Starknet. 3/ Приватні додатки Останній рівень приносить приватність у продукти, які користувачі вже розуміють. - @ambire: інтеграція Railgun та приватних пулів у UX гаманця. - @hinkal_protocol: Hinkal Pay поєднує публічні та приватні баланси. - @AnomaPay: приватні платежі та обміни на ethereum. - @P_Inference: приватний AI-чат із платежами на Aztec. - @Haven_Hn_: приватна карта необанку на Starknet. - @raycashxyz: приватний додаток стейблкоїну, зараз у списку очікування. Наступна фаза приватності ethereum — це те, що користувачі можуть робити зі своїми приватними балансами. Від захисту активів до отримання дохідності, трейдингу та витрат — приватність поступово переходить у самі додатки. Ці продукти знаходяться на різних етапах розробки, але напрямок стає все чіткішим. Наступний показник, який варто стежити — це обсяг захищеного капіталу, який фактично використовується. Частина 2 охоплює мережі, що забезпечують стек.

Інвестори вклали $29 млн у приватні рушії Solana. Користувачі вклали близько $2 млн у приватні додатки. Ця різниця в 14 разів — найочевидніша відкрита можливість у приватності Solana. Слідкуйте за грошима, потім за користувачами, потім за партнерами, яких потрібен засновнику. Куди поділися гроші? У нижчий рівень. Три рушії виконують зашифровані обчислення для інших команд: > @Arcium: MPC на багатьох нодах. Мейннет альфа з лютого, зібрано $9 млн. > @magicblock: Приватні ефемерні ролапи в безпечному апаратному забезпеченні. Зібрано $10,5 млн, API приватних платежів у бета-версії мейннету з березня. > @inconetwork: зашифровані обчислення, у бета-версії на Solana devnet. Зібрано $9,5 млн у двох раундах. Де зараз користувачі? Депозити зосереджені в кількох споживчих додатках. Одна сторона розриву — фінансування, інша — депозити, тому 14x слід розуміти як напрямок: > @theprivacycash: найбільший приватний пул Solana на DefiLlama. TVL $1,62 млн, $135 тис. комісій за 30 днів. > @UmbraPrivacy: приватне зберігання, відправлення та обмін. v2 запущено 13 жовтня, TVL $0,35 млн. > @cloak_ag: приватна заробітна плата та посилання на платежі. Мейннет з 15 вересня. > @looftapay: приватний USDC на соціальний хендл, працює з приватністю MagicBlock. Гаманці, які хочуть приватності через API, також мають варіант: @helius: Solana Rings, зашифровані баланси, які ваш додаток викликає через API. Бета на devnet. Гроші розташовані на рівень нижче, ніж користувачі. Отже, рушіям потрібні додатки, і деякі з них їх вже мають.

Сім оракулів забезпечують більшість ончейн-фінансів Розрив між ними ширший, ніж думають багато хто. Я впорядкував їх за тими ж чотирма метриками від @DefiLlama (TVS | протоколи | ланцюги | 30-дн. TVS, 16 жовтня): @chainlink: $36,1 млрд | 538 | 101 | +3,0% @ChronicleLabs: $4,9 млрд | 13 | 9 | +8,2% @redstone_defi: $3,9 млрд | 91 | 56 | -3,6% @PythNetwork: $3,3 млрд | 320 | 110 | +7,9% @StorkOracle: $238 млн | 39 | 40 | -5,7% @switchboardxyz: $132 млн | 22 | 7 | +12,2% @Api3DAO: $14 млн | 44 | 27 | +12,1% Chainlink забезпечує в 7 разів більше, ніж наступний оракул, що робить його Bloomberg Terminal для DeFi-колатералу. Chronicle грає в протилежну гру: лише 13 клієнтів, але близько $377 млн забезпечено на протокол, найглибші стосунки на полі. Pyth виграв іншу гонку. Він охоплює 110 ланцюгів і самостійно повідомляє про 94,4% обсягу перп-торгівлі RWA за третій квартал — ринок, який TVS взагалі не враховує. Отже, ринок оракулів тихо розщеплюється на дві частини: колатерал з одного боку, торгівля — з іншого. Переможці кожен володітиме однією стороною, а комісії підуть за ними.

>> Тут крипто-дані з альфа-перевагою << AI-лабораторії платять мільярди за дані. Перевага переходить до того, хто володіє вхідними даними. Mercor працює на $2 млрд на рік. micro1 виділив $1 млрд на покупку корпоративних даних. Google запропонував $10 млн за файли банкрута авіакомпанії. Кожен набір даних проходить 7 етапів, перш ніж модель зможе його використати. У криптовалюті тепер є команди на кожному етапі. Збережіть цю карту: ❱ Збір Етап 1: сирі дані входять у конвеєр. @grass, @teneo_protocol, @PublicAI_ ❱ Фізичний Етап 2: роботи вчаться на реальному світі. @psdnai, @BitRobotNetwork, @frodobots, @PrismaXai, @reborn_agi ❱ Маркування та оцінка Етап 3: сирі дані перетворюються на навчальні. @codatta_io, @PerleLabs, @reppo, @FractionAI_xyz, @opentensor ❱ Власність Етап 4: користувачі встановлюють ціну та дозволи. @vana, @DIMO_Network, @oceanprotocol ❱ Походження Етап 5: кожен байт несе інформацію про джерело та права. @datafdn, @OpenledgerHQ, @numbersprotocol ❱ Зберігання Етап 6: набори даних і моделі зберігаються у перевірному сховищі. @WalrusProtocol, @Filecoin, @ArweaveEco, @0G_labs, @irys_xyz ❱ Запит Етап 7: моделі отримують відповіді з доказами. @spaceandtime, @graphprotocol, @ChainbaseHQ Ринок вже обрав своїх перших переможців. GRASS +94% і WAL +89% за 30 днів. Збір і зберігання отримали оплату першими. Висновки зробили AI дешевими у 2026 році. Дані вирішать, хто переможе у 2027 році.

Волл-стріт вже працює onchain. @Broadridge обробив $7,5 трлн репо на @CantonNetwork у вересні. CT прокотився повз це. Canton працює як торговий майданчик тільки для членів. Кожна сторона бачить лише свою частину. Регулятори отримують місце за столом. Чотири завдання, приклади лише, DYOR: > Торгуйте приватно: @temple_ny @ekidenfi @Kora_Protocol @TitanExchange_ > Позичайте, позичайте та отримуйте дохід: @Kintsu @AlpendHQ @Canalfinance_ > Розраховуйте скарбниці та репо: @CantonNetwork (Broadridge DLR) > Переміщуйте долари всередину та назовні: @circle (USDCx) Майданчик вже зайнятий: > 490+ компаній розробляють на ньому > $345 млрд реальних активів зберігається там > $359 млрд репо рухається в середньому щодня Плюси: інституційний обсяг, приватність за замовчуванням. Мінуси: з дозволом, мало додатків для роздрібних інвесторів. TradFi приніс обсяг першим. Crypto-native додатки зараз надають дохід. Canton стає приватним бек-офісом onchain-фінансів.