$OPEN, 4-й квартал, тиждень 4: придбання, 415, зменшення лише на 13%, сподіваюся, отримаємо пояснення під час звіту про прибутки, чому ми не прагнемо до більшої кількості придбань, Мої думки: вони, можливо, зосереджують зусилля на розробці своєї моделі 3P, яка не залежить від поточного макрооточення, і дуже обережно підходять до придбань, зберігаючи цифри нижчими, але з вищою маржею/рівнем чистого прибутку, Тим не менш, Динаміка 4-го кварталу на даний момент: → 525 → 428 → 477 → 415 Середній показник за 4-й квартал — 461 на тиждень, що все ще є міцним, більше ніж у два рази вище за ті ж тижні минулого року. При маржі 6%: → 461 × 13 = 5 993 контракти за квартал → × $377 500 = $2,26 млрд доходу → × 6% = $136 млн маржі → − $110 млн витрат = $26 млн за квартал → близько $0,11 скоригованого EPS на рік → 30x = $3,34 | 45x = $5,00 | 60x = $6,67 Це контракти, не кожен будинок в кінцевому підсумку продаватиметься, і деякі угоди розпадаються. → Коефіцієнт реалізації на 8% кращий, ніж у MLS, дуже хочеться, щоб це зросло в майбутньому → Закриття у 4-му кварталі все ще значно перевищують показники минулого року — це дуже приємно бачити :) Результати Q3 з’являться в четвер 😅 Що я спостерігаю: → Перший квартал із доходом у $1 млрд під керівництвом Каза → Маржа порівняно з прогнозом 3,2–3,5% → Прогноз на Q4 вищий за Q3 👀, але чесно — тримаю очікування низькими Також продукти Opendoor 3P тепер доступні: → Продавати через Opendoor — для продавців (ранній реліз) → Купувати через Opendoor — для покупців (бета) До цього часу Opendoor заробляв переважно шляхом купівлі будинку та його перепродажу. Модель 3P означає, що вона допомагає людям купувати та продавати будинки, якими вона власне не володіє. → Продавці розміщують свої будинки на відкритому ринку, використовуючи масштаб та AI-інструменти Opendoor → Покупці використовують ті самі інструменти для покупки будь-якого будинку, а не лише тих, що належать Opendoor → Opendoor отримує прибуток від угоди, не маючи будинків на балансі → Немає необхідності фінансувати інвентар, немає витрат на утримання, немає ризику зміни ціни на цих будинках Як сказав Каз: «Ми хочемо більше власників будинків — навіть якщо вони не купують чи не продають Opendoor». Більше користувачів, більше трафіку, менше капіталу під ризиком. Чистий прибуток з високою маржею. Opendoor будує платформу, яка може адаптуватися до будь-якого макрооточення. На те, щоб це виявилося у цифрах, знадобиться час, Терпіння та переконання. nfa, long $OPEN 🏠

Доброго ранку! $OPEN Q4 тиждень 4: цифри з’являться сьогодні пізніше. У Q4 середній показник — 477 покупок на тиждень, не погано, гадаю, що це прискориться скоро, А в четвер, думаю, будуть результати Q3 :) У бізнесі нічого не змінилося, але макроекономіка, на жаль, змінилася. Відсоткові ставки високі, і покупці обережні — як і очікувалося, і цього Каз не може контролювати. Те, що він може контролювати — це продукт, і саме туди спрямовані зусилля. На минулому тижні він запустив List з Opendoor — першу версію свого 3P-продукту. 3P означає, що Opendoor допомагає продавати будинки, якими не володіє, що ідеально підходить для цього середовища. → Будинки з’являються на платформі, не належачи Opendoor → Менше капіталу залучено і менший ризик цін → Більше оголошень, більше трафіку, більше користувачів → Більше способів заробляти з кожної угоди Ось як будувати щось в’язке на складному ринку: потрібно адаптуватися до макроумов, продовжувати розробляти продукт і дозволити трафіку приходити до вас завдяки надзвичайно привабливому продукту. Терпіння та переконаність. nfa, long $OPEN 🏠

На мою думку, зробити це максимально ефективно — це момент iPhone для $OPEN. Після того як це стане масовим у всіх США, логічно, що частка Opendoor у угоді з нерухомістю значно зросте. Канал став коротшим, швидшим, більш ефективним і заснованим на ШІ, зі зменшенням витрат на обох кінцях угоди. Оскільки Opendoor не має власності на будинок за цією моделлю, це знижує ризик і додає чистий, високий маржинальний дохід до фінального результату. Браво, Каз 👏🏻👏🏻 Модернізуйте угоди з нерухомістю і доведіть, що скептики помиляються. Давайте вперед! Терпіння та переконаність. nfa, long $OPEN 🏠

Час діяти, $OPEN, квартал 4, тиждень 3: придбання. 477, зростання на 11% — я це приймаю, але потрібно більше 🙏🏻 Сподіваюся, стабільний ріст до кінця року і наступного року — швидкість є ключовою в будівництві, придбанні та продажу. Результати кварталу 4 на даний момент: → 525 → 428 → 477 За три тижні кварталу 4 середній показник — 477 на тиждень, що в 2,8 рази вище за той самий період минулого року. Лише цього тижня — вдвічі більше, ніж минулого року. Міцне відновлення після падіння минулого тижня, але потрібно більше. При маржі 5%: → 477 × 13 = 6 201 контракт за квартал → × $377 500 = $2,34 млрд виручки → × 5% = $117 млн маржі → − $110 млн витрат = $7 млн за квартал → близько $0,03 скоригованого EPS на рік → 30x = $0,91 | 45x = $1,37 | 60x = $1,83 При маржі 6%: → 477 × 13 = 6 201 контракт за квартал → × $377 500 = $2,34 млрд виручки → × 6% = $140 млн маржі → − $110 млн витрат = $30 млн за квартал → близько $0,13 скоригованого EPS на рік → 30x = $3,95 | 45x = $5,92 | 60x = $7,89 Це контракти, не всі згадані придбання ще закриті, але це дає уявлення про те, що може статися з акціями, коли ринок нарешті зверне увагу. Відносна швидкість реалізації: Opendoor проти MLS: → 1,19x → 1,22x → 1,11x → 1,15x → 1,27x → 1,19x → 1,09x → 1,10x Будинки Opendoor все ще реалізуються на 10% швидше, ніж через MLS. Я хочу бачити, як цей показник значно зросте наступного року. Перепродаж COE — найвищий показник. Закриття у кварталі 4 до 21 жовтня досягли 628 проти 431 минулого року — на 46% вище, і розрив щотижня збільшується: спочатку 35%, потім 42%, зараз — 46%. Мені це дуже подобається :) Отже, картина цього тижня: → Покупки відновилися на 11% → Продажі все ще перевищують MLS на 10% → Закриття на 46% вищі за минулий рік, і розрив збільшується Я вважаю, що ми лише на початку росту Opendoor. За останні тижні Opendoor запустив: → Перероблений Android-додаток для покупців → AI-віртуальне оформлення — автоматичне оснащення фотографій нерухомості меблями → Спрощений шлях до пропозиції для продавців через мобільний додаток → Новий оперативний робочий простір для команди Кожен з цих елементів окремо здається невеликим. Разом вони роблять простіше продавати Opendoor, простіше купувати у Opendoor і дешевше управляти процесами за кулисами. Кращий досвід привертає більше трафіку, більший трафік — більший обсяг, а нижчі витрати на будинок та додаткові вбудовані сервіси призведуть до більшої чистої прибутковості. Я хочу бачити більше покупок і продажів до кінця року 😅 Якщо Каз зможе це зробити — ми швидко перекласифікуємо цю компанію. Зорі збираються разом. Терпіння та переконання. nfa, long $OPEN 🏠

Добрий ранок, добрий ранок, Числа здобуттів за тиждень 3 IV кварталу будуть опубліковані сьогодні ввечері, Сподіваюся на 500+ Якщо ні — я повністю розумію: це важкий ринок для купівлі/продажу нерухомості, з іпотечними ставками вище 7% і обережними покупцями/продавцями, Наразі настрій не на користь Каза, і, звичайно, багато хто вже його виключив. Проте це ідеальне середовище для створення міцної платформи: → Витрати залишаються мінімальними, бо так і має бути → Нерухомість продаватиметься швидше, значно менше буде простоїти на ринку місяцями → Нові продукти, такі як Own і Home Loans, будуть протестовані до того, як ринок прокинеться Коли ринок змінить напрямок, платформа вже буде створена. Саме тоді масштаб проявиться в цифрах (які покращуються) Результати за III квартал — через кілька тижнів. Це наступна реальна контрольна точка. Я вже сказав, що, на мою думку, вони зможуть надати — зараз подивимося, як ринок відреагує. Терпіння та переконаність. nfa, long $OPEN 🏠

Завантаження свічок Guac, Антоніо знає, $IREN $WGMI!!!!!

Лукас Метсон залишає пост президента $OPEN, і ринок знову панікує, як завжди — на мою думку, це нічого не значить. Каз тепер виконує обидві ролі: генеральний директор і президент. Особисто я віддаю перевагу саме такому підходу: → Один лідер, одна стратегія, швидші рішення → Каз встановив стратегію з першого дня — швидкість, мінімальні витрати, технології, що беруть на себе основний навантаження → Лукас залишається радником Каза до липня 2027 року, тому перехід відбувається плавно → Нічого у структурі продукту, конвеєрі розробки чи витратних статтях не змінилося за одну ніч Що справді впливає на ціну акцій: контракти, угоди, маржа, позитивні показники ANI та здатність виживати в цьому турбулентному макрооточенні 🤷🏻‍♂️ все просто: Результати за Q3 — за кілька тижнів, перший квартал з дохідністю в один мільярд доларів під керівництвом Каза або майже такий — ймовірно, розшириться до результатів Q4. Чи зможуть вони зростати/масштабуватися до 2027 року та запровадити додаткові сервіси/продукти, щоб створити зручний і лояльний бізнес? До цього моменту вони впоралися добре. Ось на чому зосереджений мій увага. Терпіння та переконаність. nfa, long $OPEN 🏠

День аквізиції — $OPEN :) Результати за 4-й квартал, тиждень 2, з’являться сьогодні пізніше. Тиждень 1 показав 525, і я сподіваюся побачити ще один тиждень з показником понад 500, коли Каз почне масштабувати цей бізнес. Ринок жахливий, це зрозуміло зараз: високобета-активи по всій лінії отримують удар, і більшість людей не вірять, що Opendoor зможе це зробити. Більшість, чесно кажучи, не вірять і в Казі — легко так сказати, коли акції падають. Я вважаю, що ми на порозі поворотного моменту щодо доходів: → Q3 має стати першим кварталом з доходом у $1 млрд під керівництвом Каза або дуже близьким до цього, а потім масштабування продовжиться до 2027 року → Все більше людей продають Opendoor і все більше купують у нього Через рік ця компанія буде виглядати дуже інакше — і це вже починається. Терпіння та переконаність. nfa, довга позиція $OPEN 🏠

Це бичий ринок. Знай, що тримаєш. $CYPH $MSTR $ASST і всі якісні активи підуть у параболу. Не дозволяй собі злякатися. Наближаються двозначні CYPH, тризначні ASST, чотирьохзначні MSTR. Це ж фігня часу. У тебе є максимум 1–3 місяці, щоб отримати якісні входи на більшість, на мою думку, до того, як відбудеться типовий криптоцикл. LONGGGG WGMI

$OPEN квартал Q4, тиждень 2: дані про придбання опубліковані, 428 — це не погано, але й не чудово, я, звичайно, хочу більше, сподіваюся, що це зміниться, коли ми глибше увійдемо у квартал, Підсумки Q4 на даний момент: → 525 → 428 За два тижні Q4 середній показник становить 477 на тиждень, і цей тиждень все ще в 3 рази вищий, ніж той самий тиждень минулого року. М’який тиждень після 525. Покупки коливаються з тижня на тиждень, тому важливий саме тренд. Я хочу бачити його знову вище 500, краще якнайшвидше. ANI на 2027 рік базується на ключовому факторі — це придбання. Звичайний розрахунок: При маржі 5%: → 477 × 13 = 6 201 контрактів за квартал → × $377 500 = $2,34 млрд доходу → × 5% = $117 млн внеску → − $110 млн витрат = $7 млн за квартал → близько $0,03 скоригованого EPS на рік → 30x = $0,91 | 45x = $1,37 | 60x = $1,83 При маржі 6%: → 477 × 13 = 6 201 контрактів за квартал → × $377 500 = $2,34 млрд доходу → × 6% = $140 млн внеску → − $110 млн витрат = $30 млн за квартал → близько $0,13 скоригованого EPS на рік → 30x = $3,95 | 45x = $5,92 | 60x = $7,89 Це контракти, а не куплені будинки, але це дає уявлення про те, чого можна очікувати, якщо Каз досягне успіху. Відносна швидкість реалізації: Opendoor проти MLS: → 1,19x → 1,22x → 1,11x → 1,15x → 1,27x → 1,19x → 1,09x Будинки Opendoor все ще реалізуються на 9% краще, ніж MLS, хоча перевага зменшилася з 1,27x. Перепродаж COE: закриття Q4 значно перевищують показники минулого року — 394 до 14 жовтня проти 278, що на 42% більше, добре, ми хочемо бачити зростання продажів у порівнянні з попереднім роком. Отже, картина цього тижня: → Покупки знизилися на 18%, але все ще в 3 рази вищі, ніж минулого року → Продажі все ще перевищують MLS на 9% → Закриття Q4 зросли на 42% порівняно з минулим роком Цього тижня менше контрактів, але більше будинків закривається — саме закриття перетворюються на дохід. Результати Q3 будуть через кілька тижнів, і я звертаю увагу на: → Дохід, який був орієнтований на зростання на 10–15% у порівнянні з попереднім роком — близько $1,01–1,05 млрд — це перший квартал з дохідом понад $1 млрд під Казом 🙈 → Внесок у маржу, який був орієнтований на 3,2–3,5%, макроекономічний тиск → Прогноз Q4, де Каз сказав, що маржа Q4 перевищить маржу Q3, що порушує історичну тенденцію — зараз це здається дуже малоймовірним через поточну макроекономічну ситуацію, але можливо… можливо → Шлях до позитивного ANI на основі дванадцяти місяців уперед на кінець 2026 року — потрібно більше придбань, більше продажів, швидший обертання Саме тут цифри почнуть доводити свою справедливість, Терпіння й переконання, nfa, long $OPEN 🏠