Контраргумент щодо придбання $MRVL / $LITE: - «Кожен покупець, що конкурує з Marvell, захоче другий, незалежний джерело лазера». Вони вказують на $SIVE / Scintil Photonics як на новий капацитет CW / ELS, з такими іменами, як $CRDO, як потенційними партнерами Sivers. - «Оскільки Lumentum переповнена на роки вперед, зайвий попит йде до того, хто має мерчант-капацитет». Це вже раніше зазначалося, але ми, ймовірно, побачимо підсилення стимулів до диверсифікації джерел лазерів. Sivers згадується тут і виходить на ринок з 100 мільйонами лазерів / зовнішньою капацитетом фабрики (ціль 2:1 зовнішній/внутрішній). Щоб продемонструвати масштаб цього, цільова капацитетна потужність $AAOI на 2026 рік становила близько ~24 млн/рік (але інший співвідношення). - «Виробники модулів рухаються вгору» — це був ще один вторинний ефект. $JBL — один із прикладів, який зараз активно конкурує з поєднаним Lumentum + Marvell. Є й інші гравці, як $SMTC, які відкрито проводять злиття та поглинання для розширення капацитету лазерів. Я не вважаю, що загальний крах оцінок у секторі AI відображає реальну силу окремих компаній у оптичному секторі. У найближчому році існують дуже переконливі можливості у секторі лазерного обмеження, які, на мою думку, ринок переоцінює.