Протягом наступних шести місяців зростання потужності обчислень перевищить зростання доходів, пов’язаних з ШІ. З жовтня проблема дефіциту обчислювальних потужностей значно поліпшилася. У цей період між лідирующими ШІ-компаніями розпочнеться цінова війна, бо вже замовлено надмірну кількість обчислювальних потужностей. Глобальні доходи, пов’язані з ШІ, зростуть з приблизно 110 млрд доларів США у 2025 році до приблизно 300 млрд у 2026 році та 550 млрд у 2027 році. Річний приріст: +190 млрд, +250 млрд; темпи зростання: 170%, 83% — прогнозоване зростання вже починає повільнятися. У 2026–2027 роках додаткові встановлені потужності становитимуть 32 ГВт і 49 ГВт. За розрахунком 10 млрд доларів США за ГВт, річний приріст витрат становитиме +320 млрд і +490 млрд доларів США. Обсяги поставок зростають на +54% і +27%, але через збільшення споживання енергії на один чіп, еквівалентний приріст ГВт становить +67% і +44%. Хоча доходи Anthropic продовжують швидко зростати, а їхній річний рекурентний дохід (ARR) за перше півріччя збільшився в кілька разів, це ще може підтримувати споживання обчислювальних чіпів. Але з другого півріччя — у липні, серпні та вересні — тенденція зростання практично вирівнялася, і проблема дефіциту обчислювальних потужностей значно поліпшилася. Але тривожним є те, що поставки чіпів продовжують швидко зростати, тоді як доходи не встигають за ними, а ефективність обчислень постійно зростає. Три фактори разом вказують на те, що точка перелому в обчислювальних потужностях нарешті настає: неефективні чіпи залишаться без використання, тоді як нові, ефективніші чіпи все ще будуть дефіцитними — подібно до епохи оновлення майнерського обладнання для біткойну. Якщо обчислювальні потужності та земля є дефіцитними, слід максимально використовувати найсучасніше обладнання. Тоді до другої половини 2027 року, коли поступово будуть реалізовані погоджені обсяги встановлення, у центрах обробки даних у США з’явиться надлишкова обчислювальна потужність — це логічно випливає з наведених вище даних. З іншого боку, детально розрахуємо зростання обчислювальних потужностей Anthropic та кількість потужностей, які вони попередньо забронювали. Швидкість зростання доходу явно нижча за швидкість зростання обчислювальних потужностей — у кінцевому підсумку досягнеться рівновага, оскільки Anthropic погоджується на обов’язкове забезпечення потужностей; надмірна простойна потужність спонукатиме до зниження цін. Навіть останнє полегшення Anthropic щодо обмежень на використання та поширення високорозвинених інтелектуальних систем, які починають загрожувати економічності китайських моделей, не змушує змінити цю тенденцію. Хоча електроенергетика в Китаї дешевша, вона не має найсучасніших чипів — тому вартість генерації одного токена, ймовірно, все ще вища, ніж у США.