29 жовтня Лідери вчорашнього дня отримують перевірку сьогодні вранці. SOXX закрився зі зростанням на 2,13%, але зараз втрачає приблизно 2% перед відкриттям ринку. QQQ також у червоній зоні. Після звітів про прибутки я звертаю увагу на те, чи з’являться покупці, коли відкриється готівка. Аргументи на користь штучного інтелекту все ще мають підтримку. Azure зростав на 48%, Google Cloud — на 103%. Oracle ставить за мету отримати понад $30 млрд FCF до FY2029. Останнє число досі є ціллю менеджменту, але шлях до фінансування зростання та генерації реальних готівкових коштів — саме те, що я хочу слідкувати. Я розумію аргумент Degen щодо обчислювальних потужностей. Але з неоклаудами мені потрібно розрізняти запізнення поставок, проблеми з фінансуванням та зниження попиту. Це має дуже різне значення для акцій. Один заголовок про капіталовкладення не дає мені багато інформації без порівняння на однаковій основі звітності. Макроекономічна ситуація трохи полегшилася: нафта близько $102, 10-річна облігація трохи нижче 5%. Все ще високо. ФРС утрималася, двоє членів голосували за підвищення ставки. Я не бачу історії про легкі гроші з цього. Ширина ринку дає мені ще одну причину залишатися обережним. Вчора SPY зростав на 0,34%, тоді як рівноважний індекс майже не змінився. Волатильність, кредитні та фільтри ширини залишаються негативними. Останнє стискання спреду є сприятливим, але воно не змінює всю регіональну ситуацію. Криптовалюти ще більш обранчі. Лише 5 із 20 відстежуваних монет знаходяться вище своєї 50DMA. Тиждень тому це було 9, а місяць тому — 19. Тижневий OI знизився на 3,1%, а фундаментальна ставка знову перейшла у позитивну зону. Мені не вистачає участі, необхідної для висновку про загальний альтсезон. XMR виділяється; більшості ринку ще доведеться попрацювати. Опціони теж цікаві. Низький процентиль IV для BTC/ETH не означає автоматично дешеву волатильність. bitcoin:native IV становить близько 35%, тоді як недавня реалізована волатильність — близько 24%. Одного низького процентиля мені недостатньо, щоб купувати опціони. Сьогодні я спостерігаю, чи знайдуться покупці для напівпровідників, чи покращиться ширина ринку, та SNDK після закриття. Для довгих позицій у криптовалютах я шукаю конкретну відносну міцність, підтверджувану покупками на спот-ринку.
