Сьогоднішні думки. Нафта різко падає. SPX знову нижче 7 600. Ранній ріст напівпровідників згас, а акції з високою моментумністю продовжують продаватися. Видно, що штучний інтелект отримує дуже мало від зниження доходності. Просто дешевші гроші не достатні, щоб знову привернути покупців. На моєму останньому перевірці рівноважні та малі капіталізації трималися краще. Ринок за межами AI-торгівлі все ще існує. BTC поступово падає, а альткоїни втрачають позиції щодо нього. Це не та реакція, яку б ви хотіли бачити при зниженні доходності та ослабленні долара сьогодні. Завтра — вибори до Конгресу. Досягнення консенсусу не гарантує чіткої реакції ринку. Я скептично ставлюся до того, наскільки велику дипломатичну прогресію враховує нафта. Переговори тривають, але поки що немає прориву. Це не означає, що кожен заголовок — брехня. Також не вважаю зниження доходності чистим страхом перед зниженням економічного зростання. Нафта зменшує інфляційний тиск, але головне — вона зустрічає «рай» SSFE, тобто довгострокові облігації. Нафта цікавить мене з точки зору тактичного відскоку, якщо вона стабілізується. Ризик цієї угоди простий: реальний дипломатичний прогрес може видалити ще більше премії. На довгостроковому горизонті я шукаю бізнес-моделі з генерацією готівки за розумними цінами. У криптовалютному просторі $HYPE залишається у моєму списку спостереження.

Оновлення щодо bitcoin: нативний прогноз. Вічно стійкий рівень 80 000 нарешті зруйнований після того, як CZ знову нас зґвалтував. Що цікаво? Продаж у біткоін-ландії не такий сильний, як усі очікували, що добре, але не тоді, коли кореляція різко зростає після того, як SPX пройшов магічну лінію, тобто 7600 $ (негативна зона), разом із найгіршим кредитним спредом, що вдарив по стрічці, а також зростанням волатильності. Наступного тижня ми входимо у період проміжних виборів. Я б хотів бачити BTC, що коливається близько 76, з швидким падінням до 73, де також розташована LVN (вузол з низьким обсягом) і лінія бумерів. Якщо буде достатня реакція і швидкий стрибок назад вище 76, це може бути гарним входом на певний період; інакше, закриття нижче 73 000, на мою думку, дуже гіркий сценарій. Щасливих вихідних всім!

29 жовтня Лідери вчорашнього дня отримують перевірку сьогодні вранці. SOXX закрився зі зростанням на 2,13%, але зараз втрачає приблизно 2% перед відкриттям ринку. QQQ також у червоній зоні. Після звітів про прибутки я звертаю увагу на те, чи з’являться покупці, коли відкриється готівка. Аргументи на користь штучного інтелекту все ще мають підтримку. Azure зростав на 48%, Google Cloud — на 103%. Oracle ставить за мету отримати понад $30 млрд FCF до FY2029. Останнє число досі є ціллю менеджменту, але шлях до фінансування зростання та генерації реальних готівкових коштів — саме те, що я хочу слідкувати. Я розумію аргумент Degen щодо обчислювальних потужностей. Але з неоклаудами мені потрібно розрізняти запізнення поставок, проблеми з фінансуванням та зниження попиту. Це має дуже різне значення для акцій. Один заголовок про капіталовкладення не дає мені багато інформації без порівняння на однаковій основі звітності. Макроекономічна ситуація трохи полегшилася: нафта близько $102, 10-річна облігація трохи нижче 5%. Все ще високо. ФРС утрималася, двоє членів голосували за підвищення ставки. Я не бачу історії про легкі гроші з цього. Ширина ринку дає мені ще одну причину залишатися обережним. Вчора SPY зростав на 0,34%, тоді як рівноважний індекс майже не змінився. Волатильність, кредитні та фільтри ширини залишаються негативними. Останнє стискання спреду є сприятливим, але воно не змінює всю регіональну ситуацію. Криптовалюти ще більш обранчі. Лише 5 із 20 відстежуваних монет знаходяться вище своєї 50DMA. Тиждень тому це було 9, а місяць тому — 19. Тижневий OI знизився на 3,1%, а фундаментальна ставка знову перейшла у позитивну зону. Мені не вистачає участі, необхідної для висновку про загальний альтсезон. XMR виділяється; більшості ринку ще доведеться попрацювати. Опціони теж цікаві. Низький процентиль IV для BTC/ETH не означає автоматично дешеву волатильність. bitcoin:native IV становить близько 35%, тоді як недавня реалізована волатильність — близько 24%. Одного низького процентиля мені недостатньо, щоб купувати опціони. Сьогодні я спостерігаю, чи знайдуться покупці для напівпровідників, чи покращиться ширина ринку, та SNDK після закриття. Для довгих позицій у криптовалютах я шукаю конкретну відносну міцність, підтверджувану покупками на спот-ринку.

Між іншим, я помітив досить незвичну активність на опціонах $PURR вчора. Був величезний окремий обсяг на кол-опціони зі страйком $10 з великою премією. Може, це ніщо, але з урахуванням сьогоднішніх новин про ICE, часова відповідність трохи підозріла, лол. Дякую @degentradingLSD https://t.co/dOFGWPFiHP

BTC кашляє, альткоїнам потрібна підтримка життєдіяльності. За останні 6 годин: BTC -0,22%. Усі 20 альткоїнів у моєму фіксованому портфелі — у червоній зоні. Кожен з них показав гірший результат, ніж BTC. Обсяги зросли. Продавці виконали основну роботу. Вихідні казино відкрито. Широка участь у святковий день.

ТИЖДЕНЬ ВПЕРЕД | 19–23 жовтня Інфраструктура ШІ впала приблизно на 16% за тиждень, тоді як група WMT/KO може насолоджуватися вихідними. Досить справедливо. Nasdaq втратив приблизно 4,5%, SPX — близько 2%. Оптичні акції та неоклауди отримали хорошу промивку, і в п’ятницю програмне забезпечення також почало тягнути за собою напівпровідники. Ранній стрибок у понеділок — це добре. Я все ще спостерігаю, чи він виживе після відкриття з кешем.

$BTC на споті продавується з силою, тоді як відкритий інтерес продовжує зростати. Фінансування залишається позитивним. Corn додає кредитне плече, тоді як втрачає висоту. Схоже, що накопичується паливо для більшого руху. Якщо спот продовжить падіння, короткі позиції можуть збільшитися і змусити ціну йти нижче. Якщо покупці поглинуть це падіння і відновлять рівень, ці запізнілі короткі позиції стануть паливом навпаки.

near:native знову на ключовому рівні 5,55–5,65 S/R після відхилення від $6. Очікується, що тут з’являться покупці. Тримайте і відскок, пробій все ще активний. Втратите — прийміть повернення всередину старого діапазону, $4,8 починає виглядати як максимум болю, величезна кількість довгих ліквідацій також розташована на Hyperliquid. https://t.co/AhiBwVayI2

Відкрив $NVDA, $MU, $SNDK та $SOXL. Знову в траншеях чіпів. Раніше на тиждень, за правилами ATR, закрив свою позицію $SMH та інші інвестиції в AI/напівпровідники з прибутком. Тепер, після корекції, ми опинилися в ключових зонах, де я хотів відновити позиції. Що мені подобається: кращі рівні входу, збереження інтересу до розвитку AI та потенціал різкого відскоку, якщо тиск продажів зменшиться. $NVDA — для широкого впливу на AI, $MU / $SNDK — для пам’яті, $SOXL — для тактичного підсилення. Частина цього продажу може бути пов’язана з позиціонуванням, але прибутковість та конкуренція з Китаєм у сфері пам’яті залишаються ризиками. Будую позиції поступово, залишаючись гнучким. Якщо рівні не тримаються — виходжу.

Оновлення щодо $BTC: що у мене на голові після останнього посту: 1) Нарешті, справжній відплив кредитного плеча. Після довгого перерву ми побачили масові ліквідації довгих позицій. Якщо це не ще одна подія типу 10 жовтня минулого року, такі відпливи можуть бути чудовими точками для початку прийняття ризику, поки всі інші отримують «rekt». Багато левередж-довгих позицій було виведено з ринку, що може залишити ринок у більш здоровому стані. OI також зменшується, але це двосторонній ефект: менше кредитного плеча — добре, але менша готовність участвувати не обов’язково буліш. Чистіший ринок все ще потребує покупців. 2) Той самий ключовий діапазон: $82–80 тис. Я вже давно про нього говорю. Тепер кожен майстер CT має цей самий чортовий прямокутник на своєму графіку lol. Очевидний рівень, багато очей на ньому, але очевидність не гарантує його тримання, але поки що — так. 3) Вчорашній локальний мінім опинився саме в цьому діапазоні. Денний 50 SMA також знаходиться там, але денна імпульсність все ще коливається навколо свого середнього. Досить нестабільні умови. Ще немає чіткого напрямкового сигналу. 4) Спот-попит ще не переконує мене. Спот-книга замовлень не така насичена, як я очікував. На доданому скріншоті глибини попит зростав повільно і досяг приблизно $22,4 млн. Певна підтримка з’явилася, але я б хотів бачити більший обсяг і покупців, які дійсно поглинають продаж. 5) ETF знову продають. За останні два дні чистий вивід перевищив $700 млн. Левередж-відплив допомагає, але постійний спот-продаж може зробити вечірку з купівлі на спадах досить приємною. 6) Я все ще без позицій на коливаннях. Цінова динаміка мажорів залишається незахопливою. Тим часом конкретні альткоїни продовжують стрибати, бо люди все ще хочуть грати в казино. Кілька «казино-букмекерів» не переконують мене, що загальний ринок здоровий. 7) Мій план залишається умовним. Якщо BTC почне консолідуватися тут, спот-попит покаже реальну підтримку, а потоки ETF знову звернуться до купівлі — я не матиму ніяких проблем із купівлею вище. Я готовий платити більше, коли ринок дасть мені щось чіткіше. Поки що я бачу можливий сжим у напрямку до області, де почалася корекція. Я буду спостерігати за реакцією там: відхилення може запропонувати коротку позицію з чітким інвалідацією; пробиття та утримання вище цього невеликого діапазону може дати мені довгу позицію. Зараз, ймовірно, є більше можливостей для роботи на нижчих таймфреймах. Під час американського обіду я попереджаю, що деякий потік опціонів / структурованих продуктів може спричиняти тиск на продаж, але це гіпотеза, яку не можна підтвердити лише за ціновою динамікою. Якщо ми продовжимо захищати $82–80 тис. і отримаємо краще співвідношення ризик/дохід, як показано на останньому скріншоті, я можу купити невелику довгу позицію. Все ще потрібна чітка інвалідація; інакше, якщо ми втратимо 50-денний SMA та цей діапазон, очікуйте повернення до середини $70 тис. TLDR: Перший левередж-відплив позаду. Тепер починається важча частина: побачити, чи з’являться справжні покупці. Змішане конвергенція з обох боків, тому я тримаю ризик малим і дозволяю реакції вирішити. Немає потреби примушувати свинг лише тому, що декого з довгих позицій ликвідували.