$NBIS впав на 7,4% у четвер, коли FT повідомила про річний дохід OpenAI приблизно $50 млрд, а не про приблизно $70 млрд, які колись поширювалися. CNBC підтвердила цифру $50 млрд. За один день до цього Rosenblatt почав покривати Nebius з рейтингом «Купити» та цільовою ціною $304. Між цими двома днями нічого не змінилося в Nebius. Клієнта клієнта порахували знову. Розрив — переважно питання підрахунку. Цифра $70 млрд була брутто-доходом, що включала продажі через партнерів. $50 млрд ближче до того, що залишається у OpenAI. Обидві цифри описують компанію, яка активно витрачає кошти на обчислювальні ресурси. Я оцінюю, що вимагає постачальник, а не те, що хто-небудь прогнозує. Nebius підвищила ціни на GPU за запитом на 17–21% з 1 жовтня — це друге підвищення з травня. Ви не підвищуєте ціни клієнтам двічі за п’ять місяців, якщо машини простоюють. Того ж тижня COO Nebius продав 500 000 акцій за передбаченим планом — приблизно половину свого стейку, а Lambda, приватний конкурент, отримала повідомлення про збір $4 млрд перед IPO. Продажі за планом говорять мені про податковий календар когось. Конкурент, який збирає $4 млрд, говорить мені, що гроші все ще хочуть потрапити всередину. Я володію NBIS. Вона закрилася у п’ятницю на $221,07. Що змусило б змінити мою думку — це зниження ціни, а не перегляд доходу через два етапи ланцюга.