Чому $SOFI зросла на 14,7% з 23 по 30 жовтня? Чиста процентна маржа за Q3 зросла на 16 базисних пунктів до 6,14%, а депозити досягли $51,3 млрд. Більше грошей надходить, і кожен долар приносить більше прибутку. Я володію ним. На закриття 30 жовтня він був на рівні $16,76.

$AMZN витратила $77,3 млрд на майно та обладнання в Q3, що на $35,1 млрд більше, ніж рік тому. Витрати зросли на 120%. Дохід AWS збільшився на 39%. Ця різниця — це вся торгівля штучним інтелектом зараз. https://t.co/mnvXDY4AD8

$COHR впав на 11,3% 30 жовтня до вартості $41,4 млрд. Lumentum, його конкурент у сфері лазерів, оцінюється в $76,2 млрд, а Bloomberg повідомив 28 жовтня, що Marvell переговорює про його придбання. Більшість бачить конкурента з підтримкою гіганта чіпів. Я бачу Coherent як величезного виробника лазерів, якого не володіє жодна чіпова компанія. Я тримаю $COHR.

$MSFT оплатив свою AI-інфраструктуру з готівки минулого кварталу: $18,6 млрд вільного готівкового потоку, при зростанні Azure на 48%. Вільний готівковий потік Alphabet становив -$9,1 млрд. Капітальні витрати Amazon більш ніж подвоїлися до $77,3 млрд. Я володію $GOOG та $AMZN, а не Microsoft. Цей рейтинг трохи болить.

$KLAC зросла на 8,4% цього тижня. $INTC впала на 28,6% лише в п’ятницю. $AMD оголошує результати у вівторок після закриття, і я володію нею. Той самий сектор, протилежні тижні. KLA спрогнозувала квартал на грудень на рівні близько $4,7 млрд, що вище очікуваного ринком приблизно $4,63 млрд, і акції піднялися з $145,61 до $157,91. Intel перевищила власний прогноз: $0,52 на акцію проти $0,38, а потім спрогнозувала доходи за Q4 на рівні $15–16 млрд, тоді як аналітики очікували $17,1 млрд. Фінансовий директор звинуватив уповільнення ринку ПК, яке триватиме щонайменше до першої половини наступного року. Акції впали з $92,07 до $65,76 за одну сесію. Отже, ринок зараз платить за одну річ: показник на наступний квартал. Перевищення результату за минулий квартал не принесло Intel нічого. Це моя точка зору щодо AMD у вівторок. AMD закрилася в п’ятницю на рівні $504,80, що на 2,3% нижче за тиждень. Консенсус знаходиться близько $1,97 на акцію при доходах близько $13,2 млрд. Я пропущу заголовок про перевищення і спочатку вивчу прогноз на грудень та лінію дата-центрів. Я володію AMD, $KLAC та $NVDA. Я не володію Intel. Якщо прогноз AMD буде слабким, я зберігаю позицію і слухаю конференц-виклик. Якщо лінія дата-центрів скоротиться з кварталу на квартал — це змінить мою думку.

3 цифри з другого туру в Бразилії, з 23 по 30 жовтня: 1. $EWZ: з $42,59 до $32,46, мінус 23,8%. 2. Бразильський реал: приблизно 5,04 за долар до 5,38. 3. $MELI: з $1 810,15 до $1 624,53, мінус 10,3%. Я володію MercadoLibre. Майже половина її доходів отримується за межами Бразилії — і ця половина це показала. https://t.co/vRiVSk06jh

Дві з 12 голосуючих у ФРС хотіли підвищення вчора. Інші 10 залишили ставку на рівні 3,75%–4,00% і видалили фразу про підтримку інфляції на рівні 2%. У пості вівторка сказано, що підвищення не зробить барель нафти. Дві особи все одно хочуть його. Я все ще позиціоную себе на підвищення у грудні.

$SOFI закінчився зростанням на 13,4% до $16,40 у вівторок. Число, яке я сказав, що зчитаю першим — чиста процентна маржа — склало 6,14%, що на 16 базисних пунктів більше, ніж у другому кварталі. Це та частина, яка має значення для мене. SoFi фінансує свої кредити за рахунок депозитів, а депозити зросли на $5,8 млрд за квартал до $51,3 млрд. Маржа збільшилася, тоді як база депозитів зростала, при ставці ФРС 3,75%–4,00%. Решта показників: скоригований чистий дохід — $1,37 млрд, зростання на 44%. EPS — $0,18 проти очікуваних приблизно $0,17. Рекордні 1,2 млн нових учасників, загалом 17,1 млн. Матеріальна книжкова вартість — $7,48 на акцію. Те, що я б утримав: річний прогноз доходу підвищено до близько $5,04 млрд, але прогноз EPS залишився на рівні близько $0,61. Більше доходу, той самий прогноз прибутку на рік. Я хочу почути причину цього під час телефонної конференції, перш ніж вважати цей квартал чистим. Я володію ним і сьогодні нічого не роблю. 13% зростання за один день — це висновок ринку. Мій — чекає на маржу Q4.

Дохід $HOOD від криптовалют знизився на 55% до 120 млн $ у Q3. Акції впали приблизно на 5% після закриття ринку. Криптовалюта зараз становить 8,4% доходу, порівняно з 21% у минулому році. Дохід від контрактів на події склав 173 млн $, що більше, ніж від криптовалют. Я володію ними. Я спочатку перевірив депозити та маржу: приблизно 16 млрд $ надійшло, рекордний обсяг маржинального портфеля — 22,1 млрд $. Обидва показники залишилися на місці.

Облігації CoreWeave терміном до 2031 року принесли 15,78% 15 жовтня. 22 жовтня банк надав $NBIS позику в розмірі 3,5 млрд доларів США під приблизно 6,6%–7,4%. Та сама галузь, той самий тиждень, різниця близько дев’яти відсоткових пунктів. Сьогоднішній безкоштовний матеріал — про те, хто отримує дешеві гроші, коли капітал став обмеженим ресурсом штучного інтелекту. Посилання у відповіді.