Апаратне забезпечення ШІ починає виглядати не як однократний сплеск, а як повноцінна боротьба за обчислювальні потужності, цінову владу та ємність. Ціна оренди H100 від @NVIDIA зросла на 22% за місяць — до $3,28/годину, що свідчить про те, що старші GPU все ще генерують значний дохід. Але є один нюанс. Той самий H100 раніше орендували за $7–8/годину, тоді як гіперскалери зношують GPU протягом приблизно 5–6 років. Отже, зростання цін на оренду не означає автоматично, що старіші чіпи стають більш цінними. Вони можуть просто свідчити про те, що попит все ще перевищує наявну кількість новіших потужностей. І капітал, що стоїть за цим попитом, стає надзвичайно величезним. Згідно з повідомленнями, CoreWeave має борг у розмірі $35 млрд, а NVIDIA погодилася знову орендувати невикористану ємність у партнерів. А ще є @Broadcom. Новий чіп OpenAI для інференсу Jalapeño може надати Broadcom інший шлях входження до стеку обчислень ШІ зі зростанням попиту на інференс. Тим часом @Intel намагається відновити цінову владу: повідомляється про підвищення цін на ПК-процесори приблизно на 10%, тоді як частка Вашингтона у 9,9% зросла до приблизно $36 млрд у паперовому вигляді. Навіть @Apple вступає в інший апаратний цикл, запускаючи свій перший складний iPhone разом із A20 Pro, оскільки конкуренція з боку Huawei та Xiaomi посилюється. Загальна нитка? ШІ більше не про те, хто виробляє найшвидший чіп. Він стає боротьбою за економіку обчислень: → хто володіє апаратним забезпеченням → хто фінансує ємність → хто контролює ціни → хто захоплює попит на інференс → і хто може тримати цю інфраструктуру прибутковою @NVIDIA, можливо, все ще знаходиться в центрі, але @Broadcom та @Intel борються за різні частини того самого розширення. Справжнє питання: Чи зможе апаратне забезпечення ШІ продовжувати генерувати достатньо попиту, щоб зробити застаріле наповнення прибутковим, чи просто сьогоднішні ціни на оренду відкладають рахунок зносу?