Ринок цінує ейфорію від ШІ, але дані про інфляцію свідчать про певні попереджувальні ознаки. Прогноз інфляції на Kalshi зараз піднявся до 5,1%. Це не той жахливий 9%, який ми бачили після COVID, що змусило ФРС підвищувати ставки найшвидшими темпами за 40 років. Але це в 2,5 рази більше цільового показника ФРС. Зараз на Уолл-стріт домінує бульовий сценарій: це тимчасове явище — як тільки геополітична напруга вляжеться, інфляція повернеться до 2%, і ФРЗ зможе знизити ставки. Але існує реальний сценарій, коли інфляція не підкориться. Якщо загальний показник перевищить 3% або 4% і залишиться на цьому рівні, ФРС опиниться у скрутному становищі. Вони не зможуть знижувати ставки в умовах інфляції, не ризикуючи повторити помилки 2022 року. А ринок, який зараз цінується з урахуванням зростання прибутків завдяки ШІ та зниження ставок, доведеться перецінувати. Ситуація незручна: - Корпоративні прибутки були сильними - Інвестиції в ШІ — реальні - Споживач не зламався Але під усім цим — рівень інфляції, який не йде чіткою дорогою до цільового показника, та ринок облігацій, який починає це відображати: десятирічна ставка все ще висока.