Золото знову підтвердило свій статус основного активу-притулку, піднявшись майже на 10% з початку 2025 року і встановивши нову рекордну ціну $2,882 за унцію. Цей підйом значною мірою пов'язаний із загостренням торговельної напруженості між США і Китаєм та занепокоєннями щодо глобальної економічної нестабільності.
Швидкий огляд
-
Співвідношення Bitcoin до золота впало до 34, найнижчого рівня з листопада 2024 року, оскільки ціни на золото зростають.
-
Золото зросло майже на 10% з початку року, досягнувши історичного максимуму $2,882 за унцію.
-
Торговельна напруженість між США і Китаєм підвищує попит на золото як безпечний актив, при цьому JPMorgan планує доставити $4 мільярди в золоті в Нью-Йорк.
-
Біткоїн ETF перевищують $4 мільярди, але залишаються здебільшого зумовленими арбітражною торгівлею, а не довгостроковим інвестуванням.
-
Біткоїн залишається волатильним, коливаючись між $92,000 і $100,000, тоді як альткоїни стикаються зі стрімкішими падіннями.
Співвідношення Bitcoin до золота досягає 12-тижневого мінімуму
Співвідношення Біткоїн до золота | Джерело: TradingView
Співвідношення Bitcoin до золота, яке вимірює ціну Біткоїна відносно золота за унцію, зараз впало до 34 — найнижчого рівня з листопада 2024 року. Це означає зниження на 15.4% від його піку у грудні, підкреслюючи зростаюче розходження між двома активами.
Хоча Біткоїн продовжує бачити сильну інституційну участь, його ціна залишається високоволатильною, що робить його менш привабливою альтернативою золоту для інвесторів, які уникають ризику. Традиційні інвестори вважають золото більш надійним захистом від інфляції через його нижчу волатильність та довготривалу історію як засобу збереження вартості.
Золото зростає, оскільки інвестори шукають стабільність
США нещодавно ввели 10% мито на імпорт з Китаю, що спонукало Пекін відповісти своїм власним широким набором мит на американські товари. Це геополітичне тертя підштовхнуло інвесторів до золота, підкреслюючи його історичну роль як захисту від невизначеності. Вплив цього був очевидний у відправленнях золота до США, причому JPMorgan планує перевезти в цьому місяці злитків на суму $4 мільярди до Нью-Йорка.
Біткоїн бореться за підтримку імпульсу
Потоки спотового Bitcoin ETF | Джерело: TheBlock
Хоча біткоїн часто згадується як "цифрове золото", остання ринкова активність свідчить про протилежне. Незважаючи на припливи понад $4 мільярди в спотові Bitcoin ETF, що котируються в США, BTC не вдалося підтримати висхідний імпульс. Аналітики пояснюють це трейдингом, зосередженим на арбітражі, а не на довгострокових інвестиційних інтересах.
Цінові рухи біткоїна були нестабільними, спостерігалися різкі коливання від $92,000 до $100,000 протягом минулого тижня. У порівнянні із золотом, яке продовжує встановлювати рекордні показники, біткоїн залишається на 9% нижче свого історичного максимуму в $108,000, досягнутого в січні 2025 року.
Читати далі: Біткоїн проти золота: що краще для інвестицій у 2025 році?
Волатильність ринку та економічні наслідки
Індекс долара США (DXY) знижується з понад 109 | Джерело: TradingView
Ширші фінансові ринки також демонструють ознаки невизначеності. Індекс волатильності Cboe (VIX) різко зріс за останні дні, що свідчить про підвищену стурбованість інвесторів. Тим часом, індекс долара США (DXY) впав до тижневого мінімуму, що додатково підтримує бичачий імпульс золота, водночас чинячи тиск на ціну біткоїна.
Очікування щодо політики Федеральної резервної системи також відіграють роль у формуванні ринкових настроїв. Аналітики вказують на стрибок місячної ставки оренди золота як можливий сигнал майбутніх знижок ставок ФРС. Якщо ФРС перейде до пом'якшення монетарної політики, це може влити додаткову ліквідність на ринки, що потенційно може принести користь як біткоїну, так і золоту.
Чи може біткоїн залишатися захистом від інфляції у 2025 році?
Історично склалося так, що біткоїн добре показав себе як захист від інфляції під час пандемії COVID-19, досягнувши рекордних висот на фоні економічної невизначеності. Однак у поточному середовищі золото здається кращим активом-притулком.
Джерело: X
Standard Chartered залишається оптимістичним щодо довгострокових перспектив біткоїну, прогнозуючи цільову ціну в $500,000 до 2028 року, оскільки інституційне прийняття зростає, а волатильність знижується. Якщо цей прогноз виявиться вірним, біткоїн може знову відновити свою репутацію як надійний захист від макроекономічної невизначеності.
Читати далі: Чи є біткоїн сильним захистом від інфляції?
Остаточні думки
Поточні ринкові умови підкреслюють стійкість золота як остаточного активу-безпечної гавані. Хоча Біткойн залишається спекулятивною інвестицією з сильним довгостроковим потенціалом, він ще не досяг такого ж рівня стабільності, як золото.
На тлі загострення торговельних напружень між США та Китаєм і збереження економічної невизначеності, інвестори можуть продовжувати віддавати перевагу золоту в короткостроковій перспективі. Однак майбутнє Біткойна може змінитися, коли ринки ETF дозріють і зросте попит з боку інституційних інвесторів. На даний момент золото має перевагу в битві захисту від інфляції.
Читати більше: Що таке Стратегічний Біткойн Резерв і наскільки він ймовірний?
