Що таке стратегічний резерв біткоїнів і наскільки ймовірним є його створення?

Концепція Стратегічного резерву біткоїнів (SBR) виникла, коли уряди почали досліджувати криптовалюти як частину своїх національних фінансових стратегій, визнаючи унікальні характеристики біткоїна з моменту його створення під час глобальної фінансової кризи 2008-09 років. Протягом років вартість біткоїна зросла, досягнувши понад $108,000 на свій історичний максимум у поточному бул рані, і отримала прізвисько "цифрове золото" завдяки своїй ролі в якості привабливого захисту від інфляції та економічної нестабільності.

• Стратегічний резерв біткоїнів передбачає, що уряд США зберігає значну кількість біткоїнів як резервного активу.

• Акт BITCOIN, представлений у липні 2024 року, пропонує придбати 1 мільйон біткоїнів протягом п'яти років для зміцнення балансу США та захисту від економічної нестабільності.

• Переваги стратегічного резерву біткоїнів включають низькі ризики інвестицій, захист від девальвації долара та позиціонування США як лідера в цифрових інноваціях.

• Однак, резерв біткоїнів також має деякі недоліки, такі як волатильність біткоїна, відсутність внутрішньої вартості, економічні ризики та потенційні виклики для домінування долара.

• Стратегічний резерв біткоїнів може суттєво вплинути на ціну біткоїна, регулювання та глобальне прийняття.

Напередодні інавгурації Трампа 20 січня 2025 року всі звертають увагу на те, чи оголосить він про стратегічний резерв біткоїнів протягом перших 100 днів. З таким прихильником криптовалют, як обраний президент Дональд Трамп, що скоро прийме владу, Сполучені Штати серйозно розглядають можливість створення SBR для диверсифікації своїх національних резервів та підвищення економічної стійкості. Адміністрація Трампа є сильним прихильником інтеграції біткоїна в національну фінансову структуру, розглядаючи його як засіб зміцнення економіки та збереження глобальної конкурентоспроможності. Цей перехід до прийняття біткоїна додатково підтримується схваленням спотових біржових фондів біткоїнів (ETF) лише рік тому, які вже залучили мільярди доларів інвестицій. Ці ETF не тільки легітимізували біткоїн як основний інвестиційний інструмент, але й відкрили шлях для того, щоб держави почали розглядати можливість додавання цього цифрового активу до своїх стратегічних резервів.

Уявіть раптову глобальну нестачу нафти, яка загрожує порушити економіки по всьому світу. Щоб справлятися з такими кризами, уряди підтримують стратегічні національні резерви — основні запаси критично важливих матеріалів, призначені для захисту національних інтересів та забезпечення швидкого реагування на надзвичайні ситуації. Сполучені Штати давно визнали цю необхідність, створивши різні резерви для підвищення економічної стабільності та національної безпеки. Наприклад, стратегічний нафтовий резерв, створений у 1975 році під час нафтових ембарго, зараз містить до 727 мільйонів барелів нафти, щоб пом’якшити економіку від шоків постачання. Подібним чином, золотий резерв служить надійним засобом збереження вартості, підтримуючи силу долара США та зміцнюючи фінансову довіру як на внутрішньому, так і на міжнародному рівні.

Золотовалютні резерви США | Джерело: World Gold Council

Крім енергетичних і фінансових резервів, США також пріоритетно забезпечили безпеку в галузі охорони здоров'я, створивши Резерв медичних матеріалів у рамках Національного стратегічного резерву з 1999 року. Цей резерв гарантує, що необхідні медичні матеріали будуть доступні під час криз у галузі охорони здоров'я, таких як пандемії або природні катастрофи, що дозволяє країні захищати здоров'я населення та підтримувати стабільність у суспільстві. 

Ці стратегічні резерви—від нафти і золота до медичних матеріалів—відіграють важливу роль у стабілізації економіки та забезпеченні національної безпеки. Підтримуючи та диверсифікуючи ці резерви, уряд забезпечує, що Сполучені Штати залишаються стійкими та готовими зустріти різноманітні непередбачені виклики, надаючи міцну основу для розгляду можливості інтеграції нових активів, таких як біткоїн, у портфель національних резервів.

Закон про стимулювання інновацій, технологій і конкурентоспроможності шляхом оптимізованих національних інвестицій (BITCOIN Act) є новаторським законодавством, представленим сенаторкою Синтією Ламміс у липні 2024 року. Цей акт прагне інтегрувати біткоїн у національну фінансову стратегію США шляхом створення Стратегічного резерву біткоїнів (SBR). Основними цілями BITCOIN Act є диверсифікація активів країни, забезпечення фінансового захисту від економічної невизначеності, зміцнення економічної стабільності та сприяння технологічним інноваціям у цифровій економіці.

Згідно з BITCOIN Act, уряд США планує придбати до 1 мільйона біткоїнів протягом п'яти років, розділених на чотири транші по 250 000 BTC кожен. Фінансування цих покупок буде здійснюватися за рахунок конфіскованих біткоїнів, надлишкових коштів Федерального резерву та переоцінених золотих сертифікатів. Після придбання біткоїни зберігатимуться в цифрових сховищах, керованих Департаментом казначейства, з використанням передових заходів кібербезпеки та децентралізованих рішень для зберігання, щоб забезпечити прозорість і знизити ризики. Ці біткоїни повинні бути збережені на мінімум 20 років і можуть бути продані лише для погашення федерального боргу, що гарантує стабільність та довготривалість резерву.

Ключові особливості Закону США про БІТКОЇН

Зі зростанням популярності біткоїна, що досягне ринкової капіталізації приблизно 2 трильйони доларів до січня 2025 року, уряд США запропонував створити Стратегічний резерв біткоїнів (SBR), аналогічний до Стратегічного нафтового резерву. Запроваджений через Закон про БІТКОЇН сенаторкою Синтією Ламміс у липні 2024 року, SBR має на меті зміцнити балансовий звіт Америки, додавши біткоїн як додатковий засіб збереження вартості, захист від економічної невизначеності шляхом захисту від монетарної нестабільності та інфляції, а також підтримку інновацій, позиціонуючи Сполучені Штати як лідера в цифровій економіці.

Управління SBR вимагає координації з фінансовими установами для забезпечення безпеки та корисності. Уряд буде розглядати біткоїн як актив, що зростає в ціні, використовуючи його стратегічно для управління боргом і геополітичними питаннями. Прозорість блокчейну біткоїна дозволяє проводити аудит і відстеження в режимі реального часу, підвищуючи безпеку та підзвітність.

Стратегічні резерви США | Джерело: River

Як США планує створити свій Стратегічний резерв біткоїнів

• Програма купівлі: США планують придбати 1 мільйон біткоїнів протягом п’яти років, що становить приблизно 5% загальної кількості біткоїнів.

• Безпечне зберігання: Біткоїни зберігатимуться в децентралізованих, захищених сховищах, що управляються Міністерством фінансів.

• Довгострокове зберігання: Придбані біткоїни будуть зберігатися щонайменше 20 років і можуть бути продані лише для погашення федерального боргу.

США стикаються з суттєвим економічним викликом через федеральний борг, що перевищує 35 трильйонів доларів. Традиційні методи для вирішення цього боргу включають:

1. Економія: Скорочення державних витрат та/або підвищення податків. Проте заходи економії часто є непопулярними та важкими для впровадження через обов'язкові витрати, такі як соціальне забезпечення та Medicare.

2. Прямий дефолт: Нездатність виконати зобов'язання з погашення боргу. Це дуже малоймовірно для США, оскільки це зашкодило б довірі до американських інституцій та долара.

3. Інфляція: Використання інфляції для зменшення реальної вартості боргу. Хоча це може знизити боргове навантаження, інфляція руйнує вартість валюти та може призвести до соціальних заворушень і нерівності багатства.

Станом на січень 2025 року кілька штатів США, включаючи Техас, Огайо та Пенсільванію, розглядають або запропонували законопроекти щодо створення власних резервів біткоїна. Ця діяльність на рівні штатів може прокласти шлях для федеральних ініціатив. Проте, ймовірність створення федерального Стратегічного резерву біткоїна, який пройде через Конгрес, залишається невизначеною, і ринки прогнозів оцінюють її в 32% протягом перших 100 днів президентства Трампа.

Опитування Polymarket щодо того, коли США можуть отримати стратегічний резерв біткоїна | Джерело: Polymarket

Деякі країни очолюють шлях у додаванні резервів біткоїна

На даний момент Сальвадор є єдиною країною, яка публічно оголосила про резерв біткоїна, маючи майже 6000 біткоїнів з вересня 2021 року. Згідно з повідомленнями Cointelegraph та CCN, інші країни, такі як Польща, Німеччина, Росія, Японія, Гонконг і, можливо, члени групи BRICS+, також досліджують можливість створення резервів біткоїна. Якщо кілька країн приймуть подібні стратегії, це може викликати глобальну гонку озброєнь біткоїнів, суттєво впливаючи на ціну та прийняття біткоїна.

Впровадження Стратегічного резерву біткоїна (СРБ) — це складний процес, що включає кілька ключових етапів для забезпечення його ефективності та безпеки. Ось детальніший погляд на те, як уряд США може створити та керувати СРБ:

1. Закупівля та Розподіл

Структурований план придбання: Уряд США придбає Bitcoin у чотирьох окремих траншах, кожен з яких складається з 250,000 BTC, протягом п'яти років. Такий поступовий підхід допомагає зменшити вплив на ринок та дозволяє стратегічно враховувати ринкові умови Bitcoin.

Джерела фінансування

• Конфісковані Bitcoins: Уряд вже має приблизно 200,000 Bitcoins, конфіскованих у результаті злочинної діяльності, такої як ринок Silk Road. Ці конфісковані активи стануть значною частиною початкового резерву.

• Надлишкові кошти Федерального резерву: Надлишкові кошти з резервів Федерального резерву можуть бути спрямовані на придбання додаткових Bitcoins без порушення інших фінансових операцій.

• Переоцінені золоті сертифікати: США мають золоті резерви, оцінені приблизно в 643 мільярди доларів при ринковій оцінці. Переоцінка цих золотих сертифікатів може дозволити уряду створити необхідні кошти для інвестування в Bitcoin без збільшення державного боргу.

Законодавча основа: Акт BITCOIN окреслює правову основу для цих закупівель, забезпечуючи прозорість та підзвітність усіх транзакцій. Це законодавство визначатиме правила придбання Bitcoin, включаючи обмеження на річні закупівлі та джерела фінансування.

Детальніше: Біткоїн проти золота: Що краще для інвестування у 2025 році?

2. Безпечне Зберігання

• Цифрові сховища: Після придбання Bitcoins будуть зберігатися у високо захищених цифрових сховищах. Ці сховища використовуватимуть передові кіберзахисні заходи для захисту від злому, крадіжки та інших цифрових загроз. Також будуть впроваджені фізичні заходи безпеки для захисту інфраструктури, що підтримує ці цифрові активи.

• Децентралізовані рішення для зберігання: Для підвищення прозорості та підзвітності резерв використовуватиме децентралізовані рішення для зберігання. Це означає, що Bitcoins не зберігатимуться в одному місці, а будуть розподілені між кількома захищеними сайтами. Децентралізація зменшує ризик єдиної точки відмови та забезпечує стійкість резерву проти різних загроз.

• Аудит та прозорість: Децентралізований характер зберігання дозволяє проводити безперервний аудит та моніторинг. Технологія блокчейн дозволяє відстежувати в реальному часі резерви Bitcoin, забезпечуючи прозорість та верифікованість усіх транзакцій та рухів резерву для громадськості.

3. Довгострокове утримання

Показники Bitcoin у порівнянні з S&P 500 і золотом за останні п'ять років | Джерело: TradingView

• Мінімальний період утримання: Біткоїни, придбані для резерву, будуть утримуватися мінімум 20 років. Ця стратегія довгострокового утримання узгоджується з метою використання Bitcoin для погашення державного боргу, забезпечуючи стабільність активу та відсутність впливу короткострокових ринкових тисків.

• Обмеження продажу: Резерв створений із суворими вказівками щодо того, коли і як можуть бути продані біткоїни. Біткоїни можуть бути продані лише для погашення державного боргу, що запобігає будь-якому нецільовому використанню резерву. Це обмеження гарантує, що резерв залишається надійним фінансовим інструментом для вирішення питання національного боргу та економічної стабільності.

• Стратегічне управління: Управління резервом біткоїнів включатиме регулярні оцінки показників Bitcoin та ринкових умов. Фінансові експерти та радники працюватимуть разом, щоб визначити оптимальні часи для купівлі додаткових біткоїнів або утримання існуючих, максимізуючи вартість резерву з часом.

• Застава та геополітичне використання: У майбутньому, якщо вартість Bitcoin значно зросте, резерв може використовувати ці активи як заставу для кредитів або інших фінансових інструментів. Крім того, уряд може стратегічно використовувати Bitcoin для вирішення геополітичних питань, використовуючи його вартість для переговорів або стабілізації міжнародних економічних відносин.

• Інтеграція з національною фінансовою стратегією: SBR буде інтегрований до ширшої національної фінансової стратегії, доповнюючи інші резервні активи, такі як золото і нафта. Ця інтеграція забезпечує диверсифікований підхід до управління національними резервами, підвищуючи загальну економічну стійкість.

Чи може стратегічний резерв Bitcoin (SBR) погасити державний борг США? | Джерело: River

Створення стратегічного резерву Bitcoin (SBR) пропонує кілька вагомих переваг, які можуть принести економічну користь Сполученим Штатам і позиціонувати їх як лідера в цифрову епоху. Ось ключові переваги:

• Низький ризик інвестицій: Інвестування в 1,000,000 біткоїнів вимагало б приблизно 56 мільярдів доларів, що становить менше 0,2% річного федерального бюджету США. Ця скромна інвестиція є керованою та пропонує значний потенціал довгострокового зростання, забезпечуючи високий рівень повернення інвестицій порівняно з традиційними активами.

• Захист від девальвації долара: Фіксована пропозиція біткоїна у 21 мільйон монет створює дефіцит, захищаючи від інфляційного тиску, який може послабити долар США. Тримання біткоїнів разом із традиційними активами підвищує фінансову стабільність та виступає надійним засобом збереження вартості, подібно до "цифрового золота."

• Довгострокова можливість: Створення стратегічного резерву біткоїнів (SBR) позиціонує США як лідера в прийнятті біткоїна, залучає інвестиції та сприяє інноваціям у цифровій економіці. Це лідерство може надихнути інші країни на подібні кроки, потенційно підвищуючи глобальний попит на біткоїн і зміцнюючи позиції США на ринку криптовалют.

• Лідерство в інноваціях: Підтримка біткоїна відповідає меті уряду США сприяти технологічним інноваціям, особливо в технології блокчейн. Ця інвестиція приваблює підприємців та новаторів, сприяє розвитку фінансових послуг і забезпечує, що США залишаються на передовій цифрової економіки.

Дізнатися більше: Прогноз ринку криптовалют 2025: Топ-10 прогнозів та нові тенденції

Прогнози цін на біткоїн на наступні 10 років | Джерело: BitBo

Стратегічний резерв біткоїнів (SBR) значно вплине на динаміку ринку біткоїнів, потенційно змінюючи його цінову траєкторію та сприяючи ширшому прийняттю. Розуміння цих впливів є важливим для інвесторів та ентузіастів, які прагнуть орієнтуватися в еволюціонуючому ландшафті криптовалют.

Прогноз ціни на біткоїн, якщо США схвалять стратегічний резерв біткоїнів

Зобов'язання уряду США купувати біткоїн у великих обсягах створить значний сплеск попиту. Наприклад, придбання 1 мільйона біткоїнів, як це зазначено в законі BITCOIN, становитиме близько 5% від загальної пропозиції біткоїнів. Такий значний приплив, ймовірно, підвищить ціну біткоїна через дефіцит і збільшення динаміки попиту.

З підвищенням ціни на біткойн він стає більш привабливим для інституційних інвесторів, які шукають активи з потенціалом зростання та перевагами диверсифікації. Крім того, вищі ціни можуть спричинити більший інтерес серед роздрібних інвесторів, що ще більше підвищує попит. Цей приплив як інституційного, так і роздрібного капіталу може призвести до стійкого зростання цін, сприяючи позитивному зворотному зв'язку між прийняттям та оцінкою.

Прогнози цін на біткойн на 2025 рік

Експерти передбачають, що створення SBR може підняти біткойн до безпрецедентних висот. За словами Максима Мантурова, керівника відділу інвестиційних досліджень у Freedom24, ціни на біткойн можуть підскочити до $125,000 у 2025 році і потенційно досягти $2.9 мільйона до 2050 року, якщо уряд США реалізує свою резервну стратегію. Подібним чином, Артур Хейс, засновник BitMEX, висловив оптимізм щодо того, що біткойн досягне семизначної оцінки протягом наступних п’яти років, тоді як більш консервативні аналітики з VanEck прогнозують, що біткойн досягне $180,000 до кінця 2025 року.

Детальніше: Прогноз ціни на біткойн 2024-25: Plan B прогнозує BTC на рівні $1 мільйона до 2025 року

Настрої на ринку та спекуляції

Оголошення та впровадження SBR може значно підвищити довіру ринку до біткойна. Підтримка уряду виступає сильною валідацією легітимності біткойна як фінансового активу, заохочуючи більш широке впровадження та інвестиції. Позитивні настрої можуть призвести до збільшення активності покупки, що ще більше підвищить ціну біткойна.

Очікування державних закупівель і наступне підвищення цін можуть стимулювати спекулятивну торгівлю. Трейдери, які очікують підвищення цін, можуть заздалегідь купувати біткоїн, створюючи самовиконуване пророцтво, яке піднімає ціни ще до фактичних закупівель. Така спекулятивна активність може призвести до швидкого зростання цін, залучаючи ще більше інвесторів і привертаючи увагу ЗМІ.

Потенціал для ринкового зростання 

Як зазначено в статті Дмитра Спілки, створення Стратегічного резерву біткоїнів (СБР) адміністрацією Трампа може викликати безпрецедентний ринковий підйом криптовалют. З огляду на те, що біткоїн вже досягнув історичного максимуму понад $100,000, і прогнози свідчать, що він може досягти $150,000 або більше, ринок може відчути значний висхідний тренд. Такий підйом принесе користь не лише раннім прихильникам, але й закріпить біткоїн як домінуючий актив у глобальній фінансовій системі.

Довгострокова стійкість і прийняття

Заснування США СБР може стати прецедентом для інших країн, які можуть піти за ним, що призведе до глобального збільшення в прийнятті біткоїну. У міру того, як більше країн накопичуватимуть резерви біткоїнів, легітимність і утилітарність криптовалюти як глобального резервного активу будуть зміцнюватися. Це широке прийняття підштовхне попит, підвищить ліквідність і сприятиме довгостроковій стійкості та зростанню біткоїну.

Стратегічний резерв біткоїнів сприятиме інтеграції біткоїну в традиційні фінансові системи. Ця інтеграція може призвести до розвитку нових фінансових продуктів, таких як кредити, забезпечені біткоїнами, та інвестиційні інструменти, що ще більше вбудовує біткоїн у глобальну економіку. Покращена інтеграція також спростить використання біткоїну в повсякденних транзакціях, підвищуючи його утилітарність і темпи прийняття.

Участь уряду в біткоїні може прискорити технологічні досягнення в криптовалютній сфері. Збільшене фінансування та підтримка досліджень і розробок блокчейну можуть призвести до покращення масштабованості, безпеки та ефективності біткоїну. Ці вдосконалення підвищать функціональність біткоїну, роблячи його більш привабливим як для користувачів, так і для інвесторів.

Стратегічний резерв біткоїнів (SBR) представляє значну та прогресивну ініціативу, яка має на меті диверсифікувати національні активи Сполучених Штатів та забезпечити захист від економічних невизначеностей. Інтегруючи біткоїн у національний резерв, США можуть підвищити фінансову стабільність та позиціонувати себе як лідера в цифровій економіці. Однак цей крок не обходиться без викликів. Внутрішня волатильність біткоїна і його відсутність внутрішньої цінності в порівнянні з традиційними резервними активами, такими як золото і нафта, представляють значні ризики, які потрібно ретельно враховувати.

Хоча SBR пропонує багатообіцяючі можливості, він також включає значні фінансові ризики через волатильність цін біткоїнів та їх спекулятивний характер. Важливо залишатися інформованим, проводити ретельні дослідження та ретельно враховувати ці ризики під час прийняття фінансових рішень, пов'язаних з інвестиціями в криптовалюту. Бути в курсі подій та розуміти як потенційні переваги, так і ризики SBR допоможе вам орієнтуватися в еволюціонуючому ландшафті криптовалюти та її ролі в глобальних фінансах.

• Прогноз ринку криптовалют 2025: Топ-10 прогнозів та нові тенденції

• Головні досягнення та інсайти криптовалют, які потрібно знати у бичачий ринок Bitcoin 2024-25

• Дослідження генезис-блоку біткоїна: Повний посібник з його історії та значення

• Прогноз ціни біткоїна 2024-25: План B прогнозує BTC на рівні 1 мільйона доларів до 2025

• Історія бичачих ринків біткоїна та циклів ринку криптовалют

• Посібник для початківців з покупки вашого першого біткоїна на KuCoin - Що потрібно знати (2024-25)

• Кращі способи покупки біткоїна (BTC) у 2024 році: Комплексний посібник