Yapay zeka piyasa ayrışmasını sürdürüyor
27 Eylül'de, AI sektörü ayrışması ve enerji hisselerindeki dalgalanmalar, artan tahvil getirileriyle birlikte hedge fonlarını volatilite dağılımı işlemlerine doğru itti.
Beşerinden beklenenden daha güçlü PMI, faiz artış beklentilerini artırıyor ve Hazine tahvili getirilerini yükseltiyor; BTC geri çekiliyor ve yaklaşık 84.000 $ seviyesinde stabilleşiyor
🔍 Ana İpuçları
📊 Pazar Genel Bakışı
Amerika Birleşik Devletleri'nin Eylül PMI ön verisi 58,4 olarak gerçekleşti ve 2021'den bu yana en hızlı genişlemeyi işaret etti; Girdi Fiyatları Endeksi ise Ekim 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Bu, Fed'in daha fazla sıkılaştırma yapma olasılığına ilişkin piyasa be
"Yükselen tahvil getirileriyle karşı karşıya kalan AI şirketleri" çerçevesi, gerçek sorunu kaçırmaktadır: bu firmaların, gelir modeli hâlâ mevcut olmadığı için %5 getiri oranlarında borç hizmeti yapacak nakit akışları yoktur. Bu bir faiz ortamı sorunu değil, $NVDA satışlarının ve MSFT lisans anlaşmalarının, taşıdıkları kaldıraç oranını gerekçelendirecek kadar hızlı kar sağlamamasıdır. Tahvil piyasaları nihayet bunu fiyatlandırmaya başlamıştır.
Haftanın en büyük sweep ödemesi, $353,6M ile $META'ya gitti, ardından #TSLA geldi ve çipler hâlâ borsa ortasında yer aldı. ↗️ Sweep premium: META $353,6M, TSLA $234,2M ↗️ Yarı iletkenler: #NVDA $197,7M; MU, INTC, AMD tümü $129M'ı aştı ↘️ Put akışı: AMD %58 put; MU/INTC yükselişte kaldı ↘️ AAPL: $103,7M sweep premium, 0,7x momentum
Hafta, 18.687 işlemde toplam 2,68 milyar dolarlık net vurgulu opsiyon primiyle kapandı; $META, #NVDA ve #TSLA en büyük primleri çekarken yarım iletkenler en temiz hedgeleri sağladı. ↗️ Haftalık akış: 7,52 milyar dolarlık çağrılar vs 4,85 milyar dolarlık putlar ↗️ Mega kapitalizasyonlu: META 468,1 milyon dolar, NVDA 298,8 milyon dolar, TSLA 267,2 milyon dolar ↘️ Yarım iletkenler: AMD 171,7 milyon dolar üzerinde %58 put; TSM 68,9 milyon dolar üzerinde %67 put ➡️ SPX: yaklaşık 7.665'ten 7.740'a yükseldi; gelecek hafta izlenecek seviye 7.740
ABD hisse senedi fonlarının prim oranları ve getirileri [27 Eylül] Önerdiğim birkaç ABD endeks fonunun en son prim oranları, tarihi yüksek seviyelerde seyrediyor. - Bosera S&P 513500: %9,1 - Harvest Nasdaq 159501: %14,9 - Cathay Nasdaq 513100: %12,8 Bu yıl itibarıyla bu üç fonun getirileri şunlar: - Bosera S&P 513500: %10,4 - Harvest Nasdaq 159501: %24,1 - Cathay Nasdaq 513100: %21,4 Sürekli önerim şudur: Primleri göz ardı edin, gözlerinizi kapatıp satın alın. Bu fonları aldınız mı? Getiriniz nasıl? Paylaşım yapın! Hâlâ gözlemliyorsanız, neyi bekliyorsunuz?
MARK NEWTON, Eylül’ünayı düşmanı reputasyonunun piyasa ile uyuşmadığını söylüyor @MarkNewtonCMT, daha yüksek petrol, faiz ve mevsimsel baskılar karşısında temel gücü görüyor: - Piyasalar Eylül’de %12,5 yükselişle başladı ve tüm zamanların en yüksek seviyesinden sadece %2,5 geride - Ham petrol ciddi şekilde yükseldi ve faizler %5’e doğru ilerlerken hisse senetleri direnç gösterdi - Kar büyümesi 30 yıldır en güçlü seviyede, ekonomi sağlam kalıyor ve teknik trendler yalnızca petrol veya faizden daha önemli @FundstratDirect
Wall Street bir önceki seans oldukça tuhaf geçti. Petrol hâlâ yüksek, tahvil getirileri baskı kurmaya devam ediyor ama para hâlâ AI grubunu alıyor. Dow +0,93% S&P 500 +0,51% Nasdaq +0,48% $MSFT ve teknoloji grubu, S&P 500'nin ileriye dönük P/E oranı 2023'ten bu yana en düşük seviyeye inerken piyasayı yukarı çekti. Şu anki piyasa oldukça açık bir şey söylüyor. Makro ekonomi güzel değil ama para hâlâ AI'dan ayrılmak istemiyor.
Nasdaq-100, 10 yıllık faiz oranının 2007'den beri en yüksek seviyesine ulaştığı haftada neden yaklaşık %3 yükseldi? Endeksin çoğu, 10 yıllık dönemde ödünç alma yapmaz. Ödünç alanlar farklı bir hafta yaşadı. Oracle, kiraladığı bir veri merkeziyle ilgili kuvvetli kuvvet nedeniyle Perşembe günü %3,4 düştü.
