Amazon, AI harcamalarının hızlanmasıyla 17,5 milyar dolarlık bir kredi imzaladı. Bu → daha fazla hiperölçekli AI sermaye harcaması. Daha fazla sermaye harcaması → daha sıkı veri merkezi kapasitesi ve gerilimli enerji ağları. Kapasite gerilimi → çip fiyatlarının yükselmesine ve uzun vadeli enerji sözleşmelerinin daha yüksek teklif vermesine neden oluyor. Daha yüksek girdi maliyetleri → 2027’ye gömülmüş enflasyon baskısı. Gömülü enflasyon → daha yüksek uzun vadeli getiriler. Daha yüksek getiriler → aynı harcamaları yapan AI isimleri tarafından yönlendirilen hisse senedi çarpanlarının sıkışmasına neden oluyor. Ben, 10Y’nin %4,75’in üzerinde kalmasını izliyorum ve haftalık kapanışın %5’in üzerine çıkmasını bekliyorum. Bu seviye, büyüme değerlemelerinin boyut olarak yeniden ayarlanmaya başladığı noktadır. Çoğu kişi AI kredilerini olumlu olarak görüyor. Ancak tahvil piyasası tepkisini çok geç görecektir. Diğerleri tıklamaları kaçırmaya çalışıyor. Ben, piyasa alfası için domino taşlarını haritalandırıyorum. Bana takip edin ya da geride kalın 📊

OpenAI, Anthropic’dan sonra ABD’de İPO başvurusu yaptı; AI devleri halka açılıyor

Oracle'ın Son Kapital Harcamaları: FY24: 6,86 milyar ABD doları FY25: 21,21 milyar ABD doları FY26: 48,25 milyar ABD doları FY27: ~70 milyar ABD doları

Akıllı İnsanlar OpenAI’nin İPO Başvurusu Hakkında Ne Diyor? 👇 OpenAI, Anthropic’ın ardından gizli S-1 dosyasını sundu. İki AI devi, SpaceX’in bu hafta sonunda halka açılmaya hazırlanırken halka açık piyasalara doğru yarışıyor. Wall Street ve teknoloji dünyasından sesler: Gary Marcus: Çok şüpheci, şu anki trilyon dolarlık değerlemeleri delilik olarak niteledi. “Liste fiyatından satın alacak tek insanlar, hâlâ bunu göremeyen geride kalanlar olacak.” Gregory Allen: 1 trilyon dolarlık bir değerleme, her yıl sonsuza dek 45 milyar dolarlık bir anüite gerektirir diye işaret ediyor. Brüt marjlar harika görünse de büyük risk zamanlamadır; milyarlarca dolarlık sermaye harcamalarını yanlış hesaplarsalar, gelir dalgası yetişmeden kolayca nakit tükenebilir ve iflasla karşı karşıya kalabilirler. Dan Niles: OpenAI yerine Anthropic’ı tercih ediyor. Anthropic’in zaten karlı ve patlayıcı gelir büyümesi olduğunu, OpenAI’nin ise Google ve Anthropic arasında takılı kaldığını söylüyor. Aravind Srinivas (Perplexity): Hâlâ 2028 IPO hedefinde. OpenAI/Anthropic’in zayıf piyasa girişleri, sektör boyunca dalgalar yaratabilir. Joshua Achiam (OpenAI): “Sevgiyle dolu, ruhu olan bir makine Tanrı, insanlığı gözetlemeli mi? Anthropic’e oy verin. İnsanlık, kendi ilerlemenin araçlarını kendisine emanet etmeli mi? OpenAI’ye oy verin.” Halka açık piyasalara geçiş kaçınılmaz, ancak bu değerlemeler giderek abartılı hale geliyor. Hakimiyet için milyarlarca dolar harcayarak koşmak, İPO’yu kanıtlanmış sürdürülebilirlikten ziyade likidite ve tutuculuk açısından daha önemli hale getiriyor. Anthropic’in kurumsal ilerlemesi şu anda daha temiz görünüyor. Uzun vadede kim kazanır: OpenAI, Anthropic ya da başka biri? 👀

Anthropic, OpenAI, SpaceX ve Quantinuum için yeni ön-İPO perp'ler ekledik: Anthropic: Aster + Lighter OpenAI: Aster + Lighter SpaceX: Aster + ApeX Quantinuum: Aster + trade[XYZ] DefiLlama'da şu anda izlenen toplam pazarlar: SpaceX: 6 OpenAI: 3 Anthropic: 3 Quantinuum: 2 4 benzersiz ön-İPO temel varlık · 14 aktif pazar · 6 benzersiz platform (Variational, Aster, Lighter, trade[XYZ], ApeX, Extended). Bu, Aster, Lighter, ApeX, trade[XYZ] ve Ostium üzerinden eklediğimiz 47 yeni RWA perp'in sadece bir parçasıdır; bu sayede RWA perp panomuz toplamda 500'den fazla pazarda hizmet vermektedir.

🚨 İŞTE YAPAY ZEKA KÖPÜĞÜ NASIL BİTER S&P 500, tarihi rekor seviyelerine devam ediyor. Ancak neredeyse kimse büyüyen sistemik krizi fark etmiyor. Wall Street, 2000 yılında olduğu gibi devasa bir borç piramidi inşa etti. Sahtekârlık nasıl çalışıyor: Nvidia, AI startup’larına para akıtıyor. Bu startup’lar, Nvidia çiplerini teminat göstererek Apollo, Athene ve Blackstone’dan milyarlarca dolar borç alıyor. Sonra bu parayı tekrar Nvidia’ya geri vererek daha fazla çip satın alıyorlar. Kağıt üzerinde bu, bir meydan okuma: Nvidia, rekor satış rakamları ilan ediyor. Startup’lar patlayıcı büyüme gösteriyor. Teknoloji hisseleri gökleri deliyor. Gerçeklikte ise talebin büyük bir kısmı sahte. Bu bir döngü. Ve bu döngü, çip kıtlığı süresince çalışabiliyor. Nvidia yeni çipleri piyasaya sürdüğünde, teminat olarak kullanılan eski çiplerin değeri hızla düşecek. Daha kötüsü: çoğu şirket, bu devasa maliyetleri gerekçelendirecek kadar AI’dan gelir elde edemiyor. Bu “eğer” değil. Zaten başlamış durumda. BTC’nin 82.000 dolarlık boğa tuzağını ve Saylor’un satışını bunun gerçekleşmesinden önce uyardığımı hatırlayın. Sonraki tahminim, bu döngünün en büyük olacak. Bildirimleri açın. Çoğu insan beni çok geç takip edecek.

🧪 Startup'ın 1,25 Milyar Dolarlık Katı Hücresi İcatı, Geleneksel Lityum-İyon Olarak Ortaya Çıktı 1. Finnish piloting firm Donut Lab, iddia edilen devrimci ve üretim aşamasında olan katı hücresi teknolojisi hakkında yanlış iddialarda bulunduğuna dair ortaya çıkarıldı. 2. Bağımsız araştırmalar ve üçüncü taraf testleri, şirketin mucizevi güç hücrelerinin sonraki nesil katı hücresi malzemeleri yerine standart lityum-iyon kimyasını kullandığını ortaya koydu. 3. Bu keşif, startup'ın iddialarını tamamen çürütürken, son zamanlarda şirketi 1,25 milyar dolar olarak değerlendiren yatırımcılar için ciddi sorular doğurdu. Bobbi'nin düşüncesi: Bu spektaküler çöküş, iklim teknolojisi yatırımcıları için, aşırı rekabetçi ve hiper-hipnizasyonlu pil sektöründe titiz teknik due diligence'in mutlaka gerekli olduğunu açıkça hatırlatıyor. Bobbi'de CleanTech Pulse'e katılma, destek bağlantıları, haber bülteni ve podcast için.

🚨BÜYÜK TEKNOLOJİ ŞİRKETLERİ, YAPAY ZEKA İÇİN BÜYÜK MİKTARDA PARA KİRALIYOR Yapay zeka hyperscaler’ları Google $GOOGL, Amazon $AMZN, Meta $META, Microsoft $MSFT ve Oracle $ORCL, bu yılın ilk 5 ayında zaten 159 milyar dolarlık borç çıkarmıştır. Bu miktar, 2025 yılının tamamından %47 daha yüksek ve 2020 ile 2024 yılları arasındaki toplam miktarı zaten aşmıştır.