Milyarlarca dolar harcayıp AI devrimini yakalamak için GPU satın alıp, ucuz elektrikle bitcoin madenciliği yapanların daha iyi bir iş modeline sahip olabileceğini fark etmek… 🙂 Neocloud çöküşü bu olasılığı çok daha gerçekçi hale getiriyor. NVIDIA, çeyreklik veri merkezi gelirini %117 artışla 89 milyar dolar olarak açıkladı. Öte yandan, Elon 200’den fazla neocloud’un birleşmeye uğrayabileceğini uyardı ve Gartner, 2030 yılına kadar sağlayıcıların %80’inden fazlasının bağımsızlığını kaybedeceğini tahmin ediyor. Ancak bir neocloud iflas ederse, GPU’lar sadece kaybolmaz. Sonunda biri donanımı satın alır, borçları yeniden yapılandırır ya da bu kapasiteyi tekrar kullanıma sokar. Belki de sonraki büyük fırsat, bu hesaplama kapasitesine gerçek müşteriler getirebilecek olanı bulmak olacak. GPU’lar için Airbnb düşünün, ancak arz parçalı hesaplama kapasitesi ve müşteriler ise hyperscaler fiyatlarından kaçınan geliştiriciler. Tam burada #DePIN konusunda tekrar iyimser hale gelmeye başladım. > @akashnet / $AKT, H100’leri saatte yaklaşık $2,73’ten sunuyor; CoreWeave’in fiyat araştırmasına göre bu rakam yaklaşık $6,16/saat. > @AethirCloud / $ATH, yaklaşık 433K GPU konteyneri, 2,4 milyar saatten fazla hesaplama süresi, yaklaşık $45,5M yıllık tekrarlayan gelir ve $191M toplam ağ gelirine sahip. > @ionet / solana:BZLbGTNCSFfoth2GYDtwr7e4imWzpR5jqcUuGEwr646K, Ekim ayı örnekleme dönemine göre yaklaşık 1.305 GPU içeriyordu, bunların 640’ı H100. > @nosana_ai / solana:nosXBVoaCTtYdLvKY6Csb4AC8JCdQKKAaWYtx2ZMoo7, hesaplama satın alımlarının sağlayıcılara ödeme yapılmadan önce NOS’a dönüştürüldüğü daha doğrudan bir ödeme mekanizmasına sahip. > @rendernetwork / solana:rndrizKT3MK1iimdxRdWabcF7Zg7AR5T4nud4EkHBof, yaklaşık 82,6M yaşam boyu render edilen kare ve yaklaşık 1,59M token yakılmış durumda; mevcut iş modeli ise genel AI bulutundan daha çok render odaklı. Burada başka bir ikincil etki de beni tekrar AI ajanları konusunda düşündürdü. Ajanlar temelde sürekli çıkarım tüketicileridir. Her mantık adımı, API çağrısı, tarayıcı eylemi ve yeniden deneme para gerektirir. Eğer hesaplama daha ucuz hale gelirse ya da erişimi kolaylaşır ise, önce çok maliyetli olan birçok ajan iş akışı ekonomik olarak anlamlı hale gelebilir. > @virtuals_io / $VIRTUAL, ajanların birbirlerine iş verip ödeme yapabileceği kendi ajan ticaret katmanını inşa ediyor; bu nedenle ücretli ajan aktivitesi gerçekten hız kazanırsa her zaman gözlem altındayım. Ancak belki de bu karışıklığın en beklenmedik kazananları aslında bitcoin madencileri olabilir. > @Hut8Corp, temel vade sözleşmeleriyle yaklaşık $26,6 milyar değerinde 949MW AI kapasitesine sahip. > @TeraWulfInc, yaklaşık $19 milyarlık Anthropic kirasına sahip. > @CipherInc, yaklaşık 600MW HPC kapasitesine sözleşmiş durumda. > @IREN_Ltd, @Core_Scientific ve diğerleri de AI barındırma yönünde harekete geçiyor; ancak GPU finansmanı ve müşteri kredisi marjları çok farklı olabilir. GPU’lar birkaç yılda eskiye dönüşür. Ancak elektrik bağlantıları, enerjilenmiş siteler ve uzun vadeli müşterileri değiştirmek çok daha zordur. Bu da tüm bu çöküşün üç farklı dönüşüm yaratabileceğini düşünmemi sağlıyor. TradFi, nadir elektriği yeniden fiyatlandırıyor; DePIN, parçalı hesaplama kapasitesini birleştirmek için şans kazanıyor; ve çıkarım maliyeti yeterince düşerse AI ajanları da kazanıyor. Sermaye her yerde yok olursa, değer genellikle başka bir yere kayar. Burada bunun bazılarının gerçekleşeceğini hissediyorum.