$OPEN Q4 2. hafta satın almaları açıklandı, 428, kötü değil, harika de değil, açıkçası daha fazlasını istiyorum, bu rakamın çeyrek ilerledikçe değişmesini umuyorum, Şu ana kadar olan Q4 performansı: → 525 → 428 İki hafta boyunca Q4 haftalık ortalama 477, bu hafta ise geçen yılın aynı haftasının 3 katı. 525’in ardından daha hafif bir hafta. Alım haftadan haftaya değişiyor, bu yüzden trend önemli. Rakamın 500’ün üstüne çıkmasını istiyorum, tercihen yakında. ANI 2027 hedefi anahtar değişkeni satın almalar. Geleneksel hesaplamalar: %5 katkı marjında: → 477 × 13 = çeyreklik 6.201 sözleşme → × $377.500 = $2,34 milyar gelir → × %5 = $117 milyon katkı → − $110 milyon maliyet = çeyreklik $7 milyon → yıllık yaklaşık $0,03 ayarlanmış EPS → 30x = $0,91 | 45x = $1,37 | 60x = $1,83 %6 katkı marjında: → 477 × 13 = çeyreklik 6.201 sözleşme → × $377.500 = $2,34 milyar gelir → × %6 = $140 milyon katkı → − $110 milyon maliyet = çeyreklik $30 milyon → yıllık yaklaşık $0,13 ayarlanmış EPS → 30x = $3,95 | 45x = $5,92 | 60x = $7,89 Bu sözleşmeler, satın alınan evler değil, ancak Kaz başarılı olursa ne beklenmesi gerektiğini gösteriyor. Karşılaştırmalı satış hızı: Opendoor vs MLS: → 1,19x → 1,22x → 1,11x → 1,15x → 1,27x → 1,19x → 1,09x Opendoor evleri hâlâ MLS’den %9 daha hızlı satılıyor, ancak fark 1,27x’ten daraldı. Yeniden satış COE’leri: Q4 kapanışları geçen yıla göre iyi seyrediyor, 14 Ekim itibarıyla 394 karşı 278, %42 artış, güzel, yıllık satış büyümesini görmek istiyoruz. Bu haftanın genel durumu: → Alım %18 düştü, hâlâ geçen yılın 3 katı → Satış hâlâ MLS’i %9 üzerinden geçiyor → Q4 kapanışları geçen yıla göre %42 arttı Bu hafta daha az sözleşme, ancak daha fazla ev kapanıyor ve kapanışlar gelire dönüşüyor. Q3 gelir raporu birkaç hafta içinde ve benim odak noktam: → Gelir: Yıllık %10–15 artış yönlendirmesiyle yaklaşık $1,01–1,05 milyar ve Kaz altında ilk $1 milyar çeyrek 🙈 → Katkı marjı: Yönlendirilen %3,2–3,5%, makro etki → Q4 yönlendirmesi: Kaz Q4 marjının Q3’ü geçeceğini söylemişti, tarihsel trendi kırıyordu; şu anki makro koşullar göz önüne alındığında bu çok düşük görünüyor ama belki de sadece belki → 2026 sonunda on yıllık bazda ANI’nin pozitif hale gelmesi yolu: Daha fazla satın alma, daha fazla satış, daha hızlı döngü gerekiyor. Sayılar burada kendilerini kanıtlamaya başlıyor, Sabır ve inanç, nfa, uzun $OPEN 🏠