Piyasa, Yapay Zeka heyecanını fiyatlandırıyor ancak enflasyon verileri bazı uyarı işaretleri veriyor. Kalshi'deki enflasyon beklentisi şimdi %5,1'e yükseldi. Bu, Fed'in oranları 40 yıldır en hızlı tempoda artırmaya zorlayan COVID sonrası gördüğümüz %9'luk korku senaryosu değil. Ancak bu, Fed'in hedefinin 2,5 katı. Wall Street'te şu anda geçerli olan boğa senaryosu, bu durumun geçici olacağı: Jeopolitik gürültü yatıştığında, enflasyon %2'ye geri dönecek ve Fed indirim yapabilecek. Ancak enflasyonun uygun davranmayacağı gerçek bir senaryo da var. Eğer başlık sayısı %3 veya %4'ün üzerine çıkıp orada kalırsa, Fed sıkışmış olacak. 2022 yılında neden olan hataların tekrarlanmasını risk etmeden, enflasyonlu bir ortamda faizleri indiremezler. Ve piyasa, şu anda Yapay Zeka ile desteklenen kazanç büyümesi ve oran rahatlığı için fiyatlandırılmışken, yeniden fiyatlandırılmak zorunda kalacak. Durum rahatsız edici: - Kurumsal kazançlar güçlü oldu - Yapay Zeka yatırımları gerçek - Tüketici çökmedi Ancak bunların hepsinin altında, hedefe doğru temiz bir yol izlemeyen bir enflasyon oranı ve 10 yıllık tahvil hâlâ yüksek kalırken bunu yansıtmaya başlayan bir tahvil piyasası var.