🫡 Solana Getiri Rehberleri #2 / 4 Nokta Maksimizasyon Havuzu Çoğu kişi noktaları bir ikramiye gibi görür. Yatırım yapar, Yıllık Getiri (APY) kazanır, airdrop’un gelmesini bekler. Bu maksimizasyon değil. Bu beklemektir. Nokta Maksimizasyonu, aynı sermaye üzerinde doğrudan getiri + nokta çarpanı + token seçeneğini birleştirir. Toplam beklenen getiri, başlıkta yer alan APY ile hiçbir ortak noktaya sahip değildir. İşte nasıl oluşturuyorum. ⸻ Çerçeve Her protokol için üç girdi: ① Doğrudan APY – haftalık takip edilir ② Nokta Puanı – birikim oranı, çarpanlar, TGE yakınlığı ③ Airdrop Seviyesi – A (token onaylandı/imdatlı), B (token öncesi, açık potansiyel), C (airdrop sonrası, azalan) Toplam potansiyel sıralaması ≠ APY sıralaması. Bu fark alfa’dır. Pozisyon almadan önce bir kural: Noktalar, getiri değil, seçenekliktir. Bu havuzu, token tarafında sıfır dönüş alabileceğiniz miktara göre boyutlandırın. Eğer temel APY tek başına pozisyonu haklı çıkarıyorsa, geri kalan her şey fazladır. Eğer sadece airdrop için buradasanız, spekülasyon yapıyorsunuz. ⸻ Pozisyon 1 - $sHYUSD @hylo_so 13,43% APY | ▲ 0,12% | Nokta: 9/10 | Airdrop: B Şu anda Solana üzerinde en yüksek çarpan birikimi. Temel pozisyon: sHYUSD tutun, 1 XP/$/gün kazanın. Tek başına yeterli. Gerçek strateji entegrasyonlarda: → @loopscale üzerinde sHYUSD-hyUSD döngüsü → 28,13% APY + x18 XP çarpanı → @loopscale üzerinde sHYUSD-USDC döngüsü → 32,13% APY + x7,8 XP çarpanı → @RateX_Dex üzerinde sHYUSD YT → 13,68% APY + x16,65 XP çarpanı 28% APY’li bir döngüde x18. Bu bir nokta çiftçiliği değil. Üzerine asimetrik seçeneklilik eklenmiş getiridir. Hylo Sezon 1 aktif. Bitiş tarihi yok. Token onaylanmadı. Uzun potansiyel hâlâ açık. → Benim en büyük nokta pozisyonum. Temel getiri boyutu haklı çıkarıyor. Çarpan nedeniyle azaltmıyorum. ⸻ Pozisyon 2 - $ONyc @onrefinance 10,19% APY | ▼ 0,02% | Nokta: 9/10 | Airdrop: B Solana üzerinde en fazla hemen hemen gözden kaçırılan nokta yapısı. Temel APY orta düzey görünüyor. Strateji katmanı her şeyi değiştiriyor: → @kamino veya @loopscale üzerinde ONyc/USDC veya ONyc/USDG döngüsü → 17–18% APY + 6x çarpan → @ExponentFinance veya @RateX_Dex üzerinde getiri ticareti → 5x çarpan → Kamino üzerinde ONyc kiralama → 3x çarpan RWA destekli getiri. Sıfır Drift maruziyeti. Kurumsal yeniden sigorta nakit akışlarında nokta birikimi. Token onaylanmadı. Program aktif. → ONyc, Temel Kira havuzumda Konservatif Havuz’da yer alır. Nokta Maksimizasyon’da ise 6x döngü stratejisini uyguluyorum. Aynı protokol. Farklı uygulama. Farklı toplam getiri. ⸻ Pozisyon 3 - $USDC @loopscale (OnRe kasesi) 8,74% APY | ▲ 0,26% | Nokta: 8/10 | Airdrop: B Gizli pozisyon. Çoğu kişi onu kaçırmıştır. Bir yatırma aynı anda iki onaylanmamış token kazandırır: → Loopscale noktaları (kira + döngü aktivitesi) → ONyc dış noktaları (Loopscale üzerinden takip edilir, OnRe tarafından dağıtılır) Drift sonrası: yalnızca SOL/JitoSOL/wETH kasesi maruziyete sahipti. USDC OnRe kasesi etkilenmedi. APY bu tarihten sonra yükseliş trendinde. 8,74% temel getiri. Aynı sermaye üzerinde iki ön-token protokolü ödül birikimi yapıyor. Bir pozisyonda iki bağımsız nokta programı çalışıyorsa, bu bir detay değil. Bu stratejidir. → Nokta havuzumun yaklaşık %20’si. Katmanda en düşük APY, ancak dolar başına en yüksek seçeneklilik. ⸻ Pozisyon 4 - $pbUSDC @piggybank_fi 19,73% APY | ▼ 0,20% | Nokta: 8/10 | Airdrop: A Bu havuzdaki tek A-seviyesi airdrop sinyali. Oink Sezon 1, Sezon 0’un 31 Mart’ta sona ermesinin ardından başlatıldı. Sezon 1 geri sayımı: 172 gün. Bu potansiyel önemlidir. Tüm liderlik tablosundaki en yüksek APY’li pozisyonda noktalar birikiyor. USDC kasesi temel Oink kazanıyor, çarpan yok ama 19,73% APY ile TGE öncesi noktalar biriktirmek tartışmaz. A-seviyesi çünkü Sezon 0 belirli bir tarihte sona erdi ve Sezon 1 hemen başlatıldı. Protokolün geciktirmesi değil, planlı bir hareket. → pbUSDC zaten Konservatif Havuz’da %55’lik bir temel oluşturuyor. Nokta Maksimizasyon’da Oink birikimini üst katman olarak sayıyorum. Daha fazla büyütmüyorum. Pozisyon zaten getiri için doğru boyutlandırıldı. Noktalar ikramiyedir. ⸻ Pozisyon 5 — $eUSX @solsticefi ~3,5% APY | Nokta: 0/10 | Airdrop: A – Sezon 1 şu anda dağıtılıyor Flares Sezon 1 tamamen kapanmış. Kayıt açık. 7 günlük pencere. Eğer Sezon 1’i çiftçilik yaptıysanız — cüzdanınızı bağlayın, 0,075 SOL ücretini ödeyin ve tahsisinizi kilitleyin. Dürüst resim: → Koort 1 ve 2 erken katılımcılar: anlamlı tahsis, kayıt etmek için muhtemelen değerli → Koort 6 geç katılımcılar: tahsis ücreti bile karşılamayabilir. Ödeme yapmadan önce hesap yapın. Bu gerçek zamanlı C-seviyesi azalan seçenekliliğin nasıl göründüğüdür. Sezon 2 duyuruldu. Yeni birikim penceresi açılıyor. Yeni katılımcılar için: Asimetrik bahis artık Sezon 1 kaydında değil, Sezon 2’de yer alıyor — yalnızca Koort 1–2 iseniz Sezon 1 kaydına girin. → eUSX, Sezon 2 oyunu olarak havuzda kalıyor. Getiri tarafında kaybedebileceğiniz miktara göre boyutlandırın. 3,5% temel APY, seçenekliliğin maliyetidir. Bu haftanın dersi: Nokta programlarında erken koort pozisyonlaması dekorasyon değil. Anlamlı bir tahsis ile ücreti bile karşılayamayan bir tahsis arasındaki tam farktır. Nokta Maksimizasyon’da giriş zamanlaması, protokol seçimi kadar önemlidir. ⸻ Bu havuza girmeyenler ❌ Noktalar tek neden olduğu protokoller – temel APY %3’ün altında ve çarpan yoksa spekülasyondur, tahsis değildir ❌ Kapanmış programlar – Perena Petals kapanmış.USD* Junior, bir talep etkinliğidir, puan oyunu değildir. ❌ Net bir Sezon 2 sinyali olmayan ilk airdrop sonrası programlar – azalan seçeneklilik ⸻ Bu Kategoriyi Boyutlandırma Toplam DeFi tahsisiimin yaklaşık %15'ini burada tutuyorum. Ancak bu protokollerin çoğu zaten Konservatif Kategorimde yer alıyor. %15, ayrı bir havuz değildir. Bu, puan seçenekliliği için ekstra ne kadar tuttuğum ve çarpanı yakalamak için hangi stratejiyi uyguladığım konusunda yapılan artımlı boyutlandırma kararıdır. pbUSDC: Getiri için zaten boyutlandırıldı. Puanlar ücretsiz. ONyc: 6x çarpanı için döngü stratejisiyle boyutlandırıldı. Konservatif pozisyon temel kira idi. sHYUSD: Temel tutma değil, x18 Loopscale döngüsü için boyutlandırıldı. Loopscale USDC OnRe: Kabul edilebilir temel getiri üzerine saf puan oyunu. eUSX: Küçük. Asimetrik. Sıfır için boyutlandırıldı. ⸻ Haftalık İzlediğim Ana Sinyaller → sHYUSD Loopscale çarpanı – eğer x18 düşerse, hemen boyutlandırmayı yeniden değerlendirin → ONyc döngü APY farkı – ödünç alma maliyeti ile ONyc getirisi. Fark %5’in altına düşerse, 6x çarpanı daha az önemli hale gelir → pbUSDC Oink S1 aşamaları – herhangi bir TGE ipucu, bunu A’dan A★’ya taşıyacaktır → Solstice S1 kaydı 7 gün içinde sona eriyor – Koort 1–2 hemen kaydolun, Koort 6 ilk olarak hesaplayın → Solstice Sezon 2 yakında – sonraki asimetrik giriş noktası → Herhangi bir protokolün Loopscale USDC OnRe’yi harici puana eklemesi – bir pozisyonda üçüncü token yığını, matematiği tamamen değiştirir ⸻ Çoğu insan APY’yi görür. Ben APY + puan oranı + çarpan + TGE yakınlığını görürüm. Tam yığını çalıştırdığınızda toplam getiri sayısı tamamen farklı görünür. ⸻ Sonraki Oyun Kitabı #3: RWA Gelir Kategorisi Gerçek dünya nakit akışları, tranş mantığı ve neden bu, DeFi’nin gerçek finans gibi davranmaya başladığı yerdir. Her biri yayınlandığında almak için takip edin.