📺 Zorunlu Likidasyon, Şiddetli Bir AI Kısa Pozisyon Sıkışmasına Neden Oldu — Şimdi Ne Yapmalıyız? Lütfen ❤️beğenin ve 🔁paylaşın, büyüme hisselerinde yatırım yapan diğer yatırımcılara. @TedHZhang, Perşembe günkü piyasa hareketlerinin yılın en dramatik tersine dönüşlerinden biri olduğunu belirtiyor, ancak bu yükseliş daha çok pozisyonlamadan kaynaklanıyor, temel verilerdeki iyileşmeden değil. Piyasa hâlâ kısa vadeli bir gerileme içinde; $QQQ ve $SPX hâlâ 50 günlük hareketli ortalamalarının altında. Eşit Ağırlıklı S&P 500 ($RSP), piyasada en güçlü alanlardan biri olarak kalmaya devam ediyor ve AI ile mega-kapital büyüme hisseleri baskı altında olsa da, daha geniş piyasa katılımı nedeniyle tarihi yüksek seviyelere yakındır. * Bugünün (belki de yılın) en büyük hikayesi, 24 yaşındaki bir yöneticinin yönettiği, yalnızca AI hisselerine odaklanmış ve yüksek kaldıraçlı olan Situational Awareness LP adlı hedge fonunun likidasyonu olarak rapor edildi. Fonun 4x kaldıraçlı yapısı, marjin çağrısına ve zorlu satışlara neden oldu ve bu da AI hisseleri arasında bir likidasyon dalgasını tetikledi. Sonuç olarak, birlikte en keskin düşüşlerden biri ve hemen ardından en güçlü geri dönüşlerden biri yaşandı. Revere AI 100 endeksi, baskı altında kalan AI hisselerinin güçlü yükselişiyle %10,88 arttı. Ancak bu güçlü geri dönüş, hasar görmüş teknik grafikleri otomatik olarak onarmıyor. Çok sayıda AI lideri önemli direnç seviyelerinin altında kalıyor ve kalıcı bir taban oluştuğunu söylemek için daha fazla onay gerekiyor. * Satın alma faaliyetlerinin önemli bir kısmı, dün gerçekleşen zorunlu likidasyondan sonra kurumsal kısa pozisyon kapatmalarından kaynaklandı. Panik satışı azaldığında, traderlar korku pozisyonlarını kapatmak için koştu ve bu da şiddetli yükselişi tetikledi. Buradaki temel ders, risk yönetimidir. Aşırı kaldıraç, piyasa yönü kısa olduğunda bile başarılı portföyleri yok edebilir. Marjin çağrıları, yatırımcıların fiyata bakmaksızın satmaya zorlaması nedeniyle, maksimum getiri peşinde koşmaktan çok, disiplinli pozisyon boyutu ve sermaye koruma çok daha önemlidir. * Teknik olarak, $QQQ kısa süreliğine kaybettiği 100 günlük hareketli ortalamasını yeniden kazandı; aynı zamanda Dow $DIA, küçük kap $IWM ve orta kap $MDY da önemli destek seviyelerini geri kazandı. $VIX %17 düştü, 20 seviyesini reddetti ve panik hızla azaldığını gösterdi. * Hisse senetleri dışındaki alanlarda, #altın $GLD ve #gümüş $SLV kısa vadeli hareketli ortalamalarını yeniden kazanmaya başladı; #Bitcoin $IBIT iyileşti ancak hâlâ 50 günlük hareketli ortalamasının altında; tahvil bonoları ise uzun vadeli #faiz oranları yüksek kaldığı için zayıf kaldı. $TLT $BND 30 yıllık tahvil faizi, 2007'den beri en yüksek seviyesinde kalıyor ve uzun vade varlıklara ve büyüme hisselerine baskı oluşturuyor. * $MAGS’den iki daha raporlandı. $AMZN, gelir (herkesi şaşırttı) ve operasyonel kar tahminlerinde beklentileri aştı ve saatler sonra hisseleri keskin şekilde yükseltti. $AAPL de gelir ve kazanç tahminlerini aştı ancak hisse düştü; bu da yatırımcılara yüksek beklentilerin altında güçlü sonuçların her zaman yeterli olmadığını hatırlattı. * Bu patlayıcı yükseliş muhtemelen zorunlu likidasyon ve kısa pozisyon kapatmaları tarafından tetiklendi; piyasa temel verilerindeki genel iyileşme değil. Piyasa büyük bir beklenti aşımcısı oldu; ancak sonraki adım, alıcıların bu geri dönüşü güçlendirebileceğini ve pozisyon odaklı bir zıplamayı sürdürülebilir bir kurtuluşa dönüştürebilip istemediğini izlemek. * @TedHZhang’ın bunu detaylıca açıklayacağı kısa videoyu izleyin 🔽