https://t.co/JTds9J4pQ3 【Piyasada Ne Oldu?】 Ara Seçimlerin Ortaya Çırdığı AI Yatırımlarındaki Endişeler NEW YORK STYLE / New York’un Gerçek Sesleri #AIÖzet ABD Ara Seçimleri sonrası hisse senedi düşüşü ve AI balonu endişeleri, gelecekteki ABD hisse senedi beklentileri 🔳 ABD Ara Seçimlerinde Demokrat Parti’nin üst ve alt meclisi ele geçirdiği belirtildi Video, 2026 ABD ara seçimlerinde Demokrat Parti’nin üst ve alt mecliste çoğunluğu kazandığını açıklıyor. Seçimden sonraki gün hisse senedi fiyatları yükseldi ancak bir sonraki gün, özellikle AI ve yarı iletken hisselerinde yoğun satışlar başladı. Cuma günü bir tepki yaşansa da, düzeltme döneminin sona erdiğini değerlendirmek için henüz erken olduğu belirtildi. 🔳 Seçmenlerin %89’u yaşam maliyetlerini önemsedi NBC’nin seçim sonrası anketine göre, yaşam maliyetlerinin oy verme kararında karar verici veya önemli bir faktör olduğu yanıtını verenlerin oranı %89’a ulaştı. Hisseler ve GSYİH iyi olsa da, halkın yaşam deneyimi iyileşmedi ve Trump yönetimi, Biden yönetimi gibi ekonomik göstergeler ile halkın gerçek deneyimi arasındaki uçurumla karşı karşıya kaldığı vurgulandı. 🔳 Gerçek ücretlerdeki düşüş ve istihdam endişesi devam ediyor 2026 Eylül’deki gerçek ortalama saatlik ücret, bir önceki yılın aynı ayına göre %0,7 düştü. Ekim ayındaki istihdam sayısı piyasa beklentisini aştı ancak şirketlerin açıkladığı işgücü azaltma planları yaklaşık 44.000 kişiye ulaştı. İstihdam sayısındaki artışın, gelir veya istihdam kalitesinde iyileşme sağladığı anlamına gelmediği belirtildi. 🔳 NASDAQ %5,5 düşerek düzeltme dönemine girdi 11 Mayıs’ta ABD piyasasında NASDAQ %5,5, S&P500 %4,4 düştü ve NY DOW 1833 dolar kaybetti. NVIDIA ve Broadcom sırasıyla %9’dan fazla düştü ve SOX endeksi yaklaşık %12 düşüş yaşadı. NASDAQ, Ekim ayındaki zirveden yaklaşık %12 düşerek düzeltme dönemine girdi. 🔳 Cuma günündeki tepki haftalık düşüşü gideremedi 11 Haziran’da NASDAQ %1,1 yükseldi ve NVIDIA yaklaşık %3 tepki gösterdi. Ancak haftalık bazda NASDAQ %3,4, S&P500 %2,7 ve NY DOW %0,9 düştü. Kısa vadeli alım baskısı yaşansa da, gerçek bir tabanın oluştuğunu doğrulayacak bir durum henüz yoktur. 🔳 AI veri merkezleri için düzenleme endişeleri arttı Demokrat Parti’nin seçim zaferiyle birlikte, AI veri merkezleri inşaatına yönelik düzenlemelerin güçleneceği endişesi yayıldı. Veri merkezleri büyük miktarda elektrik ve su gerektirdiği için, yerel halk üzerindeki elektrik faturaları ve yaşam ortamı etkileri siyasi bir konu haline geldi. 🔳 Teksas eyaletinde veri merkezi inşaat düzenlemeleri odak noktası Video, Teksas eyaletinde inşaatı askıya alma vaadiyle seçilen Demokrat adaydan bahsediyor. Eyalet içindeki veri merkezi sayısını sınırlamayı destekleyen seçmenlerin oranı %79’a ulaştı. Elektrik şebekesi yükü ve su kaynakları sorunları parti sınırlarını aşan bir ilgi konusu haline geldi. 🔳 Elon Musk’ın büyük yatırımları da etkilenebilir Elon Musk’ın bağlantılı olduğu Teksas’taki büyük yarı iletken üretim projesi “Terafab” için inşaat düzenlemeleri nedeniyle gecikme veya maliyet artışları riski vurgulandı. Ancak şirketlerin yatırım yerini başka eyaletlere veya yurtdışına değiştirmesi de mümkün olabilir ve düzenlemelerin somut içeriğinin önemli olduğu belirtildi. 🔳 AI yatırımlarının en büyük sorunu devasa yatırımların geri kazanımı Piyasa, AI talebinin yok olması değil, veri merkezleri ve yarı iletken tesislerine yapılan devasa yatırımların gelecekteki gelirlerle geri kazanılabilip istenemeyeceğini endişe ediyor. İnşaat maliyetleri ve finansman yükleri artarken, yatırım miktarına uygun satışlar ve kar elde edilebilir mi sorusu odakta. 🔳 UBS gibi kurumlar AI’nın uzun vadeli büyümesine iyimser bakıyor UBS’in Mark Haefer, bu ani düşüşün yalnızca AI yatırımlarının uzun vadeli büyüme beklentisini bozduğunu söyleyemeyeceğini analiz etti. Jefferies de AI yatırımları, politika ve enflasyon endişelerinin bir araya gelmesiyle oluşan kısa vadeli satışlar olarak değerlendirdi ve şirketlerin temel gelir gücü ani şekilde bozulmadı. 🔳 Dikkatli yaklaşımlar finansman ve düzenleme risklerini öne çıkardı Barclays, AI talebi yerine devasa inşaat maliyetlerinin kim tarafından taşınacağını önemsiyor. State Street de AI ilgili hisselerdeki yükselişlerin yatırımcı beklentilerine ve dinamiklere dayandığını belirtti ve politika ya da düzenleme etkileri netleşene kadar piyasanın kararsız kalabileceğini vurguladı. 🔳 Amazon’un serbest nakit akışı büyük ölçüde negatif Amazon, 2026 Eylül sonuna kadar geçen 12 aylık dönemde serbest nakit akışı 42,4 milyar dolar negatif oldu. Bu durumun ana nedeni AI ile ilgili devasa yatırımlar olarak belirtildi ve yatırımcılar gelecekteki gelir geri kazanımını takip ediyor. Ancak serbest nakit akışındaki negatifliğin doğrudan işletme krizini ifade etmediği açıklanıyor. 🔳 Microsoft ve Google da işgücü azaltma yoluyla maliyetleri kontrol altına alıyor Video, Microsoft’un yaklaşık 60.000 çalışan için isteğe bağlı emeklilik teklifinde bulunduğunu ve Google’ın da birçok ülkede işgücü azaltma faaliyetlerini sürdürdüğünü anlatıyor. AI yatırımlarını genişleten büyük şirketler bile finansman sağlamayı ve masrafları azaltmayı önemli bir yönetim sorunu olarak görüyor. ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon 63 milyar dolarlık finansman toplandı630 milyar dolarlık bir yapı, bankaların ve yatırım şirketlerinin finansman sağlaması, özel amaçlı şirketler aracılığıyla AI altyapısı satın alıp Anthropic'e kiralaması şeklinde tanıtıldı. Bu yapı, başlangıçta yatırım yükünü hafifletirken, gelecekteki kira ve geri ödeme yüklerini beraberinde getiriyor; bu nedenle AI iş modelinin kârlılık hedeflerine ulaşması kritik önem taşıyor. 🔳 Finansal kurumlar da AI yatırım risklerine maruz kalıyor AI şirketlerinin büyük altyapı yatırımlarını kredi veya kira yoluyla finanse etmesi durumunda, gelirler beklentilerin altında kalırsa nakit akışı sorunları yaşanabilir. Bu tür yatırım başarısızlıkları sadece teknoloji şirketlerini değil, kredi veren bankaları ve yatırımcıları da etkileyebilir. 🔳 Düşüş, aşırı satış olabilir ama temel sorunlar devam ediyor Büyük pozisyon kapatmaları ve kaldıraçlı işlemlerden kaynaklanan zararların hisse senedi fiyatlarının aşırı düşmesine neden olabileceğine dair bir görüş sunuldu. Ancak Interactive Brokers’ın Steve Sosnick, hisse senedi fiyatlarının yükselişe geçmesi bile AI yatırımlarının kârlılığına dair şüpheleri gidermeyeceğini belirtti. 🔳 Çin teknoloji hisseleri de büyük düşüş yaşadı Çin’in yarı iletken şirketlerini içeren STAR50 endeksi, 2026'daki zirvesinden Ekim ayına kadar yaklaşık %40 düştü. CSI300 endeksi de Ekim ayında %8,5 düşüş gösterdi. Çin’in kendi ekonomik sorunları nedeniyle ABD ile basit bir karşılaştırma yapılamaz; ancak teknoloji büyümesi ile hisse senedi fiyatlarındaki artışın ayrı konular olduğu vurgulandı. 🔳 ABD istihdam verilerinin güçlü olması faiz artış endişelerini artırdı Ekim ayındaki ABD istihdam verileri, işgücü sayısı piyasa beklentilerini aştı. İstihdamın güçlü olması ekonomi için iyi bir işaret olsa da, enflasyonun uzun süre devam etmesi ve FRB'nin faiz indirimlerini ertelemesiyle sonuçlanabilir. Videoda Aralık ayındaki faiz artış beklentilerinin arttığı da belirtildi. 🔳 10 Kasım'da ABD Tüketici Fiyat Endeksi'ne dikkat Ekim ayındaki ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI), 10 Kasım'da açıklanacak. Fiyatların yeniden hızlanmasına yol açarsa, faiz artışlarına yönelik endişeler artar; aksine enflasyonun yavaşlaması tespit edilirse, hisse senedi piyasaları için bir rahatlama kaynağı olabilir. 🔳 CoreWeave ve NVIDIA'nın kar durumları kritik 10 Kasım'da CoreWeave ve 17 Kasım'da NVIDIA'nın kar açıklamaları öne çıkarıldı. AMD'nin veri merkezi satışları iyi performans gösterdi; ancak gelecekte sadece satış büyümesi değil, altyapı yatırımlarına uygun kar ve nakit akışı yaratma yeteneği önem kazanacak. 🔳 ABD hisseleri gelecekte dalgalı hareketler yaşayabilir AI talebinin uzun vadeli büyüme beklentileri hâlâ devam ediyor; ancak büyük yatırımların geri kazanımı, finansman, veri merkezi düzenlemeleri, enflasyon ve faiz politikaları gibi belirsizlikler çok sayıda. Yorumcu, kısa vadeli fiyat yükselişleriyle tabanın oluştuğunu değerlendirmemeyi ve şirket performanslarını ile politika gelişmelerini gözlemlemeyi önerdi. 🔳 Yorumcu, ek yatırım yapmayı erteleyip durumu gözlemliyor VIX endeksi 25'in üzerine çıktığında hisse senedi alımını göz önünde bulunduruldu; ancak AI altyapı yatırımlarının maliyetleri ve inşaat süreleriyle ilgili belirsizlikler nedeniyle şu anda gözlemleme kararı alındı. Gelecekte de piyasa dalgalanmalarına hazır olunacak, şirket gelirleri, kârları, yatırım geri kazanımı, düzenlemeler, CPI ve FRB'nin para politikaları dikkatle izlenecek.