Amerika ve İran arasındaki savaş yedi aydan uzun sürerken, S&P 500 hâlâ tarihi rekor seviyeleri kırıyor olabilir mi? @KobeissiLetter, endeksin bileşenlerini analiz ederek neden şimdi "ayı ve boğa aynı anda var" bir dönem olduğunu açıklıyor. 💡 Sonuç: Gelecekteki makroekonomik korkuların "görünmez indirimini" ortadan kaldırmak, şiddetli bir yükseliş dalgasına yol açacak. Yıl başındaki beklentilere göre bu yıl en az üç kez faiz indirimi yapılması beklenirken, şu anki durumda bir kez faiz artırımı yapıldı, önümüzdeki yıl ortasına kadar üç kez daha faiz artırımı bekleniyor, ham petrol fiyatı 100 dolara ulaştı ve enflasyon %4'e yaklaştı. Buna rağmen S&P 500 hâlâ tarihi yüksek seviyelerde kalıyor. Bileşenlerine bakıldığında, 31 Mart'tan beri toplam yükselişin %70'ini yalnızca 10 hisse senedi sağlıyor: $NVDA $MU $AAPL $MSFT $AMD $GOOGL gibi teknoloji hisseleri. Ancak endeksin %60'ı, en az %20 gerileme yaşayan "ayı" piyasalarında bulunuyor. Bu durum, AI hikayesinin çoğu kişinin düşündüğünden çok daha güçlü olduğunu gösteriyor; böylece makroekonomik koşullar kötüye giderken bile endeks genel olarak ters yönde yükseliyor.