𝗚𝗮𝘂𝗻𝘁𝗹𝗲𝘁 𝗩𝗲𝗿𝗱𝗶𝗰𝘁𝗹𝗲𝗿𝗶 | 𝗛𝘆𝗽𝗲𝗿𝘀𝗰𝗮𝗹𝗲𝗿𝘀 + 𝗙𝗲𝗱 Dünün senaryosu iki onay istedi. • Fed faizleri değişmeden bıraktı. • $MSFT inşaatı doğruladı. • $META maliyetini gösterdi – bir verdict kaldı. 🟢𝗝𝘂𝗹𝘆 𝗙𝗢𝗠𝗖 | Senaryoya Uygun Olarak Bekle ○ 3,50–3,75%, beşinci ardışık bekleme ○ 3 hawkish itiraz: "yumuşak enflasyon hedefi yok" ○ İskonto oranı yükselmeyi durdurdu; süreklilik teklifini korudu 🟢𝗠𝗦𝗙𝗧 | Sermaye Harcamaları Doğrulandı (+9% AH) ○ EPS: 4,74 $, tahmin 4,24 $ ○ Azure rehberi: %39–40 büyüme ○ FY27 sermaye harcaması: 255–260 milyar $, beklenen ~220 milyar $ ○ 260 milyar $ DRAM/HBM kuyruk faydası 🔴𝗠𝗘𝗧𝗔 | Fatura Geliyor (−7% AH) ○ Gelir beklentiyi aştı: 60,8 milyar $, Y/Y +28% ○ EPS: 6,18 $, ~7,1 $ tahmini (hafif geri kalma) ○ Q2 sermaye harcaması 31,1 milyar $, Y/Y yaklaşık 2x ○ Yıl sonu alt sınırı 130–145 milyar $ olarak yükseltildi ○ Aynı AI inşaatı onayı 🔶𝗧𝗼𝗱𝗮𝘆 | $𝗔𝗠𝗭𝗡 Bağlılığı Çözüyor (Q2 Kazanç) ○ Tahmin: EPS 1,82 $ · gelir 196,9 milyar $ ○ AWS ~40,5 milyar $ (son 3 çeyrek büyüdü) ○ AWS hızlanma: %20 → %24 → %28 ○ Sermaye harcaması rehberi: 2026 için 200 milyar $ ○ Bir yükseliş = üç hyperscaler, bir mesaj 𝗦𝗰𝗼𝗿𝗲𝗰𝗮𝗿𝗱: 𝟭𝟲 𝗽𝗿𝗶𝗻𝘁𝘀, 𝟭𝟰 𝗯𝗲𝗮𝘁𝘀. MSFT talebin gerçek olduğunu söylüyor. META bunun ücretsiz olmadığını söylüyor. Ve Seoul kısa satış yasağı üzerinde düşünürken, Leopold’un 20 milyar $ fonu elini açtığında, zorla satanlar ellerini gösteriyor – bu sokaklarda kan görünümü.