Bu hafta AI satış dalgası sırasında Qualcomm, Arm ve Meta yöneticilerinden gelen çeşitli yorumlar: $LITE CEO: "$IREN CEO'sundan bir yorum aldım ve bunu destekliyorum. Talep kitaplarımızda gördüğümüz şeyler ile piyasaların gösterdiği şeyler arasında büyük bir uyumsuzluk var. Ve yine de büyük, büyük bir satış dalgası görüyorsunuz." (Cuma, 6 Kasım) $AMD CEO CNBC: "İnsanların AI ve süper zekânın bizi nereye götüreceğini görebildiği benimsetme döngüsünün çok başlangıcındayız." "Talep, arzdan daha yüksek." (Çarşamba, 4 Kasım) $ARM CEO, AI altyapı harcamalarının tepe noktasına ulaşmak üzere olup olmadığına dair bir tartışmaya ilişkin: "Bazı bölgelerde zorluklar artarsa, diğer bölgeler bunu kolaylaştırmak için devreye girebilir, ancak ABD'nin veri merkezi inşaatı konusunda herhangi bir şekilde gecikmesi halinde... "Dünya diğer bölgeleri hazır ve istekli. Bu kapasite için büyük bir talep var. Ve benim düşünceme göre küresel olarak ABD, Çin ile rekabet edebilmek istiyor. Çin tamamen yavaşlamıyor." $APLD CEO: Banka inşaat kredileri, proje finansmanı ve tahvil piyasaları hâlâ erişilebilir, ancak faiz oranları ve kredi spreadleri arttı. "En büyük risk zamanında teslimat yapmak." "Talep durumu son derece güçlü." $QCOM CEO: "Talepten kaynaklanmıyor. Arzdan kaynaklanıyor." "Waferlerden, alt tabakalardan, montajdan eksiklik yaşıyoruz. Tüm bunlar eksik çünkü talep çok, çok yüksek." "Piyanın tepki verdiğinin, hesaplama altyapısının kurulum hızı olduğu düşünülüyor." $META siyasi risk konusunda: "Dün gece kazanan bir vali, veri merkezlerini platformun önemli bir parçası haline getirdi. Hemen başlangıç töreninden sonra buluşalım, çünkü bu yatırımımızı kaybetmek istemiyoruz. Bu işlerin başka yere gitmesini istemiyoruz." (Çarşamba, 4 Kasım) Hatta veri merkezlerine karşı kampanya yürüten siyasetçiler bile müzakere ediyor. Ancak Meta'nın başkanı aynı zamanda yeni ABD veri merkezlerinin kurulmasının daha zor hale geleceğini vurguladı. TLDR: -> Hızlandırıcı, ağ ve yarı iletken şirketlerinden çok olumlu yorumlar -> Veri merkezi geliştiricileri güçlü fiyat/talep rapor ediyor ancak finansman, izin ve uygulama risklerine giderek daha fazla vurgu yapıyor (daha dikkatli) -> Daha önce veri merkezlerine karşı kampanya yürüten siyasetçiler işbirliği gösteriyor Talebin ortadan kalkması ile talebin yeterince hızlı inşa edilememesi nedeniyle ertelenmesi arasında önemli bir fark var. Satış dalgasının şiddetine rağmen, yorumlarda yaygın bir AI talep yokoluşu kanıtı görmüyorum.