Perşembe'nin AI satış dalgası, temel veriler değil, pozisyonlamaydı. Pozisyonlama (MS Prime Brokerage / QDS): • Tek günde HF net kaldıraç −5%, 2010'dan beri 5. en büyük düşüş, şimdi en alt onda bir • Haziran'dan beri L/S azaltma: −10,7%, 10+ yıldır en yüksek oran • Kaldıçlı ETF'ler $57 milyar sattı, tarihin en büyük miktarı (2007) • Bireysel yatırımcılar 2016'dan beri 2. en büyük satış • HF'ler şimdi piyasa kapitalizasyonuna göre AI'ye düşük ağırlık veriyor Temel veriler: • Google: 2027 yatırım harcamaları "önemli ölçüde" artacak • AWS: Y/Y ciro +39%, kapasite tamamen dolu • SK Hynix: DRAM/HBM 2029 yılına kadar "etkili şekilde tamamen satılmış" • Texas: Tüm izinli veri merkezlerinin tamamlanmasına izin verildi, 2027 ve 2028'in büyük bir kısmını kapsıyor Zorunlu satıcılar temel verilere ilgi duymaz. Sonunda, temel veriler kazanır.