KIMI K3 vs OPENAI / ANTHROPIC KIMI, hayal kırıklığı verici kadar yavaş. Nedenini ve hangi hisselerin bundan faydalanacağını açıklayacağım — çünkü tahmin edin, Kimi, DeepSeek vb. hepsi çok yakında çok daha iyi hale gelecek. İşte temel fark: Kimi K3, aşırı bir "uzmanlar karışımı". 2,8 trilyon parametrelik bir model (hemen hemen Claude kadar büyük), ancak her token için sadece 896 uzmandan 16’sını etkinleştiriyor — yaklaşık 104 milyar parametre. Yani modelin çok daha küçük (ancak umut ediliyor ki aynı doğrulukta) bir kısmını "oyun oynuyor". Bu 896 uzman, birçok GPU’ya yayılmış durumda. Her token, farklı 16 uzman setini çağırabilir — bu nedenle GPU’lar sürekli olarak cevabın parçalarını birbirine aktarıyor. Bu, arayüzleri zorluyor. Şimdi kapalı modelleri — Claude, GPT — yoğun veya neredeyse yoğun olarak çalıştığını varsayın. Yoğun bir model, ağırlıklarının tam olarak nerede olduğunu bilir. Veri, her soru için aynı GPU’lardan aynı sırayla akar, tüm süreç önceden planlanmıştır. Claude, bu avantajı her token için daha fazla ham hesaplama gücüyle ödüllendiriyor — ancak makineler arasındaki yavaş tellere neredeyse hiç dokunmuyor. BU, KIMI’nın BOTTLENECK’İ. Ve Kimi’nin daha ucuz olması nedeniyle binlerce şirketin benimseyeceği bu nokta. Makineler arasındaki teller, yavaş olan kısım. Bir GPU içinde veri bugün yaklaşık 8 TB/s hızla hareket ediyor. GPU’lar arası hız ise 0,1 TB/s’ye kadar düşebiliyor. Yaklaşık %1 hız. Kimi’nin bir Ferrari sürdüğü ve her milde bir bisiklete binmek zorunda kaldığı, Claude ise tamamen tek bir otoyolda tek bir araba sürdüğü gibi. Bu, Kimi K3’ün şu anda çoğu sağlayıcıda yavaş hissettirme nedenlerinden biri; Claude ise anında hissettiriyor. Kimi’nin mimarisi, veri merkezinin en yavaş bağlantıları üzerinden çalışan hesaplama maliyeti başına tartışmasız daha akıllı. Bu yüzden arayüzler, açık model hikayesinin altında yatan TİCARİ Fırsat: arayüzler iyileştikçe, son derece seyrek açık ağırlıklı modeller en çok fayda gören iş yükleri olacak. Tesisatı düzeltin ve açık modeller, kapalı modelleri geçebilecek/hata edecek. 40 yıldır "tesisat" CPU’lar oldu. Sonra GPU’lar. Şimdi... Arayüzler. Yarışta kimler var: $CRDO — bakır tabanlı elektriksel arayüzlerde (aktif elektrikli kablolar) lider. Mevcut teknoloji ve fiziksel sınırlara ilk ulaşan teknoloji. Ancak bakır da fiziksel sınırlara ulaşıyor. Çok yavaş. $NVDA — lazer tabanlı optik arayüzleri sağlamak için $COHR ve $LITE’ye her birine 2 milyar dolar yatırdı. $MRVL — özel Mojo Vision’in en son fon toplama turunu öncülük etti ve onlarla MicroLED tabanlı optik arayüzler üzerinde ortak geliştirme yapıyor. Bunu tekrar okuyun: Marvell, MicroLED’lere güveniyor. Ancak hiçbir ürün yok. Hiçbir MicroLED yok. Avicena — özel, iyi finanse edilmiş, MicroLED bağlantılarını demo etti ama henüz ölçeklendirilmemiş. Ardından $FABC — benim görüşüme göre en yüksek ödül potansiyeline sahip ve hissedarım — $KOPN ile yüksek hızda, enerji verimli bir MicroLED arayüzü (Neural I/o) üzerinde ortak geliştirme yapıyor. Büyük avantaj: KOPN, askeri dahil olmak üzere yıllarca MicroLED üretimi tecrübesine sahip — ve $FABC, bu arayüzler üzerinde $KOPN ile birlikte IP’yi sahipleniyor. Şirket, platformun 2026 yılının sonuna kadar bir demo sunumunu hedefliyor. MicroLED arayüzlerinin gerçek olduğunu gösteren işaret: $172 milyardan fazla değerindeki Marvell aynı bahsi yaptı ve Jensen Huang şöyle dedi: "MRVL, bir trilyon dolarlık şirket olacak." Kimi bugün acı verici kadar yavaş. Bu bir model sorunu değil (!) — bu bir tesisat sorunu. Ve para tam olarak tesisatta gidiyor.