Çin'in ABD ziyareti: İzlenecek birkaç ana çizgi Bu Çin ziyareti, pazarın önceden üç şeyi işlemeye başlamasına neden oldu: şirket heyeti, belirli anlaşmalar ve teknoloji kısıtlamalarının hafiflemesi. Şu anda Reuters, yüksek olasılıkla ziyarete katılacak şirketler olarak BYD, CATL, Xiaomi, Gotion, Hisense, Wanxiang Group, Çin Bankası ve COFCO’yu açıkça adlandırdı. Ancak şu anda şirket heyetinin nihai listesi henüz onaylanmadı; bu nedenle bu şirketler medya tarafından ele alınan olası adaylar olup, resmi nihai liste değil. Ayrıca Inolight de medya tarafından ayrı ayrı adlandırıldı. Eğer nihai olarak heyete dahil olursa, özellikle AI veri merkezleri ve optik iletişim zinciriyle ilişkili olduğu için dikkatle izleyeceğim. Sonradan Alibaba, Baidu, Tencent gibi büyük internet ve AI şirketlerinin katılması durumunda, pazarın işlem mantığı AI, bulut ve çip ihracat kısıtlamaları üzerinde müzakere edilebilir bir alan olup olmadığına odaklanacaktır. Bu kısım şu anda sadece tahminimdir; sonraki günlerde listeyi bekleyeceğim. Şu ana kadar ortaya çıkan şirketlere bakıldığında, ABD hisselerinde net bir zincir haritası oluşuyor. Inolight (AI optik iletişim): COHR / LITE / AAOI / MRVL; ayrıca InP malzemesi için AXTI izlenebilir. CATL / BYD / Gotion (pil, EV, enerji depolama): F / GM / ALB / TSLA. Özellikle Ford ile CATL zaten pil teknolojisi lisans anlaşması kapsamında iş birliği yapıyor; bu nedenle F ile bağlantı daha doğrudur. Xiaomi / Hisense (tüketici elektroniği, akıllı cihazlar): QCOM / ARM; Çin’in tüketici elektroniği talebi ve ABD çip tedarikçilerinin Çin pazarına maruziyeti temel alınıyor. Wanxiang Group (otomotiv parçaları, yenilenebilir enerji tedarik zinciri): F / GM ve ABD otomotiv zinciri. COFCO (tarım ticareti): ADM / BG. Eğer bu ziyaret sonucunda ABD soya fasulyesi, mısır gibi tarımsal ürünlerin satın alınması gerçekleşirse, COFCO önemli bir uygulama aracı olarak izlenebilir. Reuters, tarımsal satın almaların bu görüşmelerin önemli bir maddesi olduğunu doğruladı. Eğer sonradan Alibaba / Baidu gibi AI şirketleri heyete dahil olursa, işlem mantığı NVDA / AMD / AVGO / MRVL’e genişleyecektir; çünkü pazar, AI çip ihracat kısıtlamalarının hafifleyip hafiflemeyeceğini işlemeye başlayacaktır. Şu anda Pekin de ABD’den bazı teknoloji kısıtlamalarının daha da ertelenmesini teşvik ediyor; ABD ise Çin’in nadir toprak ve kritik maden ihracatını artırmasını istiyor. Bu ziyaretteki spesifik satın alma anlaşmaları en doğrudan katalizatör olabilir. Şu anda izlenecekler arasında: uçaklar (BA), tarım (ADM / BG), enerji (LNG / XOM / CVX), nadir toprak kısıtlamalarının hafifletilmesi (ABD otomotiv, yarı iletken ve havacılık gibi alt yapı sanayileri) yer alıyor. Ayrıca Apple / CXMT’ye de dikkat edilmelidir. Eğer bu görüşmeler sonucunda ABD, Apple’ın Çin pazarında CXMT (ChangXin Memory Technologies) DRAM satın almasına izin verirse, AAPL için tedarik zinciri çeşitlendirme ve maliyet avantajı potansiyel olarak olumlu etki yaratabilir; ancak MU için bir rekabet baskısı oluşturabilir. Gelecekte YMTC NAND’ı da kapsayan bir anlaşma gerçekleşirse, SNDK üzerinde daha doğrudan etki olur. Şu anda bu bir potansiyel anlaşma olup, henüz kesin bir müzakere sonucu değildir. Boeing: Reuters’e göre iki taraf önce 200 uçak konusunda görüşmüştür ve potansiyel anlaşma 737 MAX için 500 uçak ve onlarca geniş gövdeli uçağa kadar genişletilebilir. Eğer 24 Eylül’de gerçekten büyük bir sipariş duyurulursa, BA çok doğrudan bir anlaşma haritası olacaktır. Bu günlerde izlenecekler: nihai olarak hangi şirketler heyete dahil olacak, iki taraf hangi şartları değiştirdi ve nihayetinde büyük ölçekli satın almalar ve teknoloji kısıtlamalarında değişiklik olup olmadığıdır.