🚨 PAZARLAR PAZARTESİ AÇILMEDEN ÖNCE, FED’İN KARŞILAŞTIĞI SORUNLARA BAKIN Enflasyon verilerinden yeni bir uyarıdan sonra pazartesi günü piyasalar yeniden açılıyor Eylül CPI’si, Ağustos’taki %3,4’ten %3,7’e yükseldi Fiyatlar TEK BİR AYDA %0,6 zorlaştı Fed, Eylül’de faizleri zaten %3,75 ile %4 aralığına çıkardı Sonraki kararı 28 OCAK’ta ilan edecek Ve seçimler giderek daha zorlaşıyor Eğer enflasyon ısınmaya devam ederse, Daha da Sıkılaştırmak riskini taşır Bu, borçlanma maliyetlerini, kurum kârlarını ve yeniden finanse etmeye ihtiyaç duyan şirketleri baskı altında tutar ABD hükümeti aynı finansman sorununu çok daha büyük bir ölçekle yaşıyor FEDERAL BORÇ $40 TRİLYONDAN YÜKSEK Daha ucuz borçlar vadesini doldurduğunda, daha yüksek getirilerle değiştirilmesi faiz giderlerini artırır Bu baskı zamanla birikir Ancak enflasyon kontrol altına alınmadan faizleri düşürmek başka bir risk taşır Yatırımcılar enflasyonun düşeceğini daha az inanmaya başladığında, 10, 20 veya 30 yıl için ödünç vermek için daha yüksek getiriler talep edebilirler Fed, gece üstü faizini düşürebilirken UZUN VADELİ BORÇLANMA MALİYETLERİ HÂLÂ YÜKSEK KALABİLİR Bu yüzden ben tahvil piyasasını izliyorum 10 yıllık Tahvil getirisi HÂLÂ %5’in ÜZERİNDE Benner grafiği 2026 yılını YÜKSEK FİYATLAR VE SATIŞ YILI olarak işaretliyor Ben de bununla birlikte enflasyon ve tahvil verilerini izliyorum Japonya bu ayın başlarında 30 yıllık getirisini REKOR %4,235’e çıkardı Şimdi Japonya Salı günü başka bir 700 milyar Japon yenlik 20 yıllık tahvil ihalesine giriyor Talep, yatırımcıların bu borçları tutmak için ne kadar fiyat kabul etmeye hazır olduğunu gösterecek Bu arada New York Fed, Pazartesi başlayarak gelecek hafta en fazla $5,48 MİLYAR tutarında Tahvil alımları planlıyor Bu alımlar, anapara ödemelerinin PLANLANMIŞ YENİDEN YATIRIMIDIR Bunlar bir faiz indirme döngüsünün başlangıcını işaret etmez İzlenecek risk, gelir veya büyüme beklentileri zayıflarken uzun vadeli getirilerde yeniden artıştır Bu kombinasyon hem hisse senetlerini hem de uzun vadeli tahvilleri zarara uğratabilir Eğer kaldıramalı yatırımcılar marjin çağrısıyla karşılaşırsa, satışlar altın ve Bitcoin gibi diğer ilişkisiz varlıklara yayılabilir. Fiyatların düşmesi → Marjin çağrıları → ZORUNLU SATIŞLAR → Daha fazla baskı Bu, sonraki Fed toplantısına yaklaşırken izlenecek bir senaryodur. Yeşil bir mum, yeniden finansmanın daha ucuz hale gelip gelmediğini size söylemez. GETİRİLERİ İZLEYİN Güncellemeler için takip edin ve bildirimleri açın