Manşester Üniversitesi Fizik Bölümü'nden bir araştırmacının yeni çıkan makalesi, Bitcoin getirisinin kuvvet yasası altında yaşla ters orantılı olarak düştüğünü belirtiyor ve düşen varyans için bir kuvvet yasası ilişkisi hipotezini öne sürüyor ve kısmen ölçüyor; bu da varyansın da yaşla ters orantılı olarak düştüğünü gösteriyor. https://t.co/MBnonpZKu7 Bu koşullar altında, ileriye dönük düzgün optimal Sürekli Kelly μ/σ^2 doğal olarak ortaya çıkar (birinci dereceden kabul edilebilir olan risksiz faiz oranını göz ardı ederek). Veri serisi CoinGecko'dur ve bu, verilerin birkaç erken yılını dışlar; bu da yaş kuvvet yasası β için çok düşük bir fiyat sonucu verir, ancak Kelly kesri hakkındaki genel argümanı etkilemez. Haziran'da, volatilitenin ~ 1/(t+c) şeklinde, offsetli ters orantılı olarak değiştiğini varsayarak artan Sürekli Kelly için bir Substack yazdım; bu durumda varyans daha hızlı düşer ve Sürekli Kelly tahsisi artar (ve son 6 veya 7 yıldır artmaktadır). https://t.co/xOoe23JFk3 Daha sonra son zamanlarda Empirik Kelly yöntemine dair bu makaleyi yazdım. Bu makalede volatiliteye -0.64 kuvvet yasası uyduruyorum; bu, varyansın ters orantılıdan daha hızlı düştüğünü ve dolayısıyla zamanla artan bir Kelly kesri olduğunu ima eder. Ayrıca otokorelasyonu, r'yi düzelttim ve bir blok bootstrap (10.000 örnek) uyguladım; sonuçlar güzel bir uyum gösterdi. https://t.co/KIU4RQgB78 Bu iki model göre, bitcoin yatırım açısından daha güvenli hale geliyor. Sharpe oranı düşüyor ancak yaklaşık 0,53'e doğru asimptotik bir eğilim gösteriyor; ancak Kelly oranı yükseliyor. @ScientificBTC