https://t.co/hRgQcPFGzM 【Kēta Kiri】Sahibi Yöneticilerin Devralma Planlaması! Şirket Hisse Senetlerinin Değerlemesi ve Devri, Varlık Yönetim Şirketlerinin Etkinliği Vergi Uzmanı Tarafından Açıklanıyor! Nakamura Hitoshi'nin Yatırım Akademisi / BlueMo Securities #AIÖzetle NİTİP (Kamuoyuna Açıklanmamış) Hisse Senetlerinin Yeniden Değerlendirilmesi ve İş Devralma ile Varlık Yönetim Şirketlerine Etkileri 🔳 İş Devralma İçin Üç Yöntem Küçük ve Orta Ölçekli İşletme sahipleri, şirket hisselerini miras yoluyla, hâlâ yaşamaları halinde hediye yoluyla veya aile üyeleri arasında satış yoluyla devretmeyi önerdi. Her bir yöntemin vergi ve miras bölüşümüne etkileri farklı olduğundan, aile ilişkileri ve şirket durumuna göre uygun seçim yapılması gerektiği vurgulandı. 🔳 Miras yoluyla devralmanın zorlukları Miras, oluş zamanı seçilemediğinden, hisse senedi fiyatı yüksekken miras verilmesi durumunda vergi yükü artabilir. Ayrıca, devralacak tarafın hazırlık aşamasında olmaması halinde hisselerin devredilmesi riski de söz konusudur; bu nedenle planlı bir devralma için uygun olmadığı belirtildi. 🔳 Aile ilişkileri iyiyse hediye yoluyla devir Aile ilişkileri iyi ise, planlı bir şekilde hisseleri devralacak tarafa hediye yoluyla aktarım önerildi. Belirli koşullar sağlandığında iş devralma vergi rejimi kullanılabilir ve hediye vergisi yükü azaltılarak devralma gerçekleştirilebilir. 🔳 Hediyeyle miras bölüşümü sorunları kalır İşletmeyi devralacak oğula hisse senedi hediye edilip, işletmeye katılmayan kızın varlığı durumunda, gelecekteki miras sırasında adalet sorunu ortaya çıkabilir. Devralan tarafın şirketin değerini artırması halinde, miras zamanında ayarlama sorunları da etkilenebilir. 🔳 Aile ilişkilerine göre aile içi satış Aile içinde gelecekteki miras bölüşümü sorunlarının ortaya çıkma ihtimali yüksekse, hediye yerine hisselerin devralacak tarafa satışı önerildi. Devralacak tarafın yeterli sermayesi yoksa, taksitli ödeme veya yeni bir şirket kurup finansal kurumlardan kredi alma gibi yöntemler de sunuldu. 🔳 NİTİP hisse senetleri için iki temel değerlendirme yöntemi NİTİP hisse senetlerinin değerlendirilmesinde benzer sektör karşılaştırma yöntemi ve net varlık değeri yöntemi kullanılır. Benzer sektör karşılaştırma yöntemi, aynı sektördeki halka açık şirketlerle kıyaslayarak hisse senedi fiyatını hesaplar; net varlık değeri yöntemi ise şirketin sahip olduğu varlıklardan borçları çıkararak değerlemeyi yapar. 🔳 Benzer sektör karşılaştırma yöntemi değerlemeyi daha düşük gösterir Benzer sektör karşılaştırma yöntemiyle, net varlık değeri yöntemine göre hisse senedi fiyatı önemli ölçüde daha düşük olabilir. Örneğin, net varlık değeri yöntemiyle 1 milyar JPY olarak değerlendirilen bir şirket, benzer sektör karşılaştırma yöntemiyle yaklaşık 240 milyon JPY olarak değerlendirilebilir. ListItemIcon利益調整を利用した株価対策 Geleneksel olarak, hediye öncesi kar miktarını azaltarak benzer sektör karşılaştırma yöntemiyle hisse senedi fiyatını düşürmek ve bu dönemde hisseleri hediye etmek uygulanmıştı. Yönetici emeklilik primleri gibi yöntemlerle o yılın net karını düşürerek, bir sonraki yılki hisse senedi değerlendirmesini düşürmek örnek olarak verildi. ListItemIcon非上場株式評価の大幅見直し Uzun yıllardır kullanılan NİTİP hisse senedi değerlendirme yöntemleri büyük ölçüde gözden geçirilmektedir ve benzer sektör karşılaştırma yöntemi hakkında bile kaldırılma yönünde görüşler dile getirilmektedir. Geleneksel değerlendirme yöntemleriyle hisse senedi fiyatlarını önemli ölçüde düşüren şirketlerin etkilenme olasılığı daha yüksektir. ListItemIconYeni yöntemde defter değeri net varlık temel alınabilir Geliştirilmekte olan yeni yaklaşım olarak, defter değeri net varlığa fazla kazanç gücü eklenerek değerlendirme yapılması önerildi. Örneğin, 100 milyon JPY’ye alınan bir arazi şu anda 500 milyon JPY’ye çıkmışsa bile, bilançoda defter değeri 100 milyon JPY ise bu tutar temel alınabilir. ListItemIconDüzenlemelerle değerlemesi düşen şirketler de olabilir Değerlendirme yöntemlerindeki değişiklik her şirket için vergi yükünü artırıcı etki yapmayabilir; defter değeri düşük varlıklara sahip veya kar seviyesi düşük olan şirketlerde mevcut duruma göre değerlemelerin düşmesi mümkün olabilir. ListItemIconBüyük şirketlere etkisi büyük olabilir 70 kişiden fazla çalışanı olan belirli ölçekli şirketlerde, mevcut benzer sektör karşılaştırma yöntemiyle hisseler net varlıktan çok daha düşük değerlendirilmiştir; bu nedenle yeni yönteme geçişle değerlemelerde önemli bir artış olabilir. ListItemIconİş devralma vergi rejiminin kullanımı önemlidir Hisse senedi değerlemesi yükseldiğinde bile, iş devralma vergi rejimi kullanılarak vergi yükü azaltılarak devralıcıya hisseler aktarılabilir. Ancak mevcut özel durumların 31 Aralık 2027 tarihine kadar geçerli olduğu belirtildi ve gelecekteki düzenlemelerin veya uzatmaların önemine vurgu yapıldı. ListItemIconİş devralma vergi rejimine ek koşullar endişe veriyor Gelecekteki düzenlemelerde ücret artışları gibi koşullar eklendiğinde, şirketlerin işletme durumuna göre bu rejimin kullanım zorluğu yaşanabilir. İş devralma ve ücret artışlarının ayrı işletme sorunları olarak ele alınması gerektiği görüşü dile getirildi. ListItemIconVarlık yönetim şirketleri daha katı hale gelebilir İş faaliyeti bulunmayan varlık yönetim şirketleri için, iş şirketiyle farklı olarak piyasa değeri net varlık esas alınarak değerlendirilme yönünde bir yaklaşım öne sürüldü. Bu değişiklik, bireysel varlık sahipliği ile kurumsal yollarla varlık sahipliği arasındaki vergi farkını azaltmayı amaçlamaktadır. ListItemIconHisse senedi fiyatını düşürmek için karmaşık önlemlerin gözden geçirilmesiMülkiyet oranlarını hisse senedi veya emlak gibi varlıklarla ayarlamak veya borç alarak başka varlıklar satın almak suretiyle hisse senedi değerini düşürme yöntemlerinden bahsedildi. Kuralların amacına aykırı değer düşürme stratejilerinin ileride daha az kullanışlı hale gelebileceği görüşü ifade edildi. 🔳 Emlak sahipleri için varlık yönetimi şirketleri etkilidir Çok sayıda atalarından kalma emlaka sahip ve büyük kira gelirine sahip arazi sahipleri için, gelecekte de varlık yönetimi şirketlerinden yararlanma avantajları devam edecektir. Bunlar arasında bireysel gelir vergisi ve yerel vergi ile kurumlar vergisi arasındaki oran farkları ve aile üyelerine maaş ödemeleri gibi imkanlar yer almaktadır. 🔳 Kurumsallaştırma ile varlık devrini basitleştirme Emlakları bir şirket adına kaydetmek, her miras durumunda bireysel emlakların isimlerini değiştirmek zorunda kalmadan, şirket hisseleri aracılığıyla devri mümkün kılar. Ayrıca kira gelirlerini bireysel değil, şirket düzeyinde biriktirerek bireysel varlık artışını sınırlama fikri de sunuldu. 🔳 Karmaşık vergi kaçırma yerine basit bir devir Karmaşık şirket yapıları ve hisse senedi değerini düşürme stratejileri oluşturmak, nesillerin bu sistemleri anlayamaması sorununa yol açmaktadır. Gelecekte, değerleri yapay yollarla düşürmekten ziyade, iş devri vergi düzenlemelerinden ve erken varlık aktarımından yararlanarak, mirasın basitçe bir sonraki nesle aktarılması daha önemli hale gelmiştir.