Bugünün makro olaylarının merkezi hâlâ ABD-İran rekabeti: ABD, üç İran petrol tankeri üzerinde saldırı gerçekleştirdi, İran ise ABD askeri gemilerini ve tankerleri hedef aldı. Ağustos ayı ortalarında ABD-İran rekabetinin uzun vadeli bir eğilim sergilediğine dair görüşler dile getirilirken, şimdi bu uzun vadeli belirtiler giderek daha ciddi hale geliyor. Şu noktalara bir bakalım: 1) Neden Trump yakın zamanda TACO yapmadı? Kişisel görüşüm şunlar olabilir: 1) Hegseth, Trump’a gece koruma operasyonlarının büyük ölçüde petrol tankerlerinin Hormuz Boğazı’nı gizlice geçmesine izin verdiğini ve bu da kısmen etkili olduğunu ikna etmiş olabilir; 2) Bessent, daha güçlü yaptırımlar ve ablukayla İran ekonomisinin temelini kesmenin İran’ı teslim olmaya zorlayacağını Trump’a ikna etti. Ancak bu, uzun bir süre sonra etki gösterecek; 3) Ara seçimler yaklaşıyor ve Trump, İran’ın Hormuz Boğazı’na kontrol hakkı tanımak zorunda kalmadan Demokrat Parti’nin çılgınca saldırılarına maruz kalıyor. Bu iki gün boyunca, Hegseth ve Bessent’in Trump’a “gizemli bir güven” verip vermediğini düşünüyorum. 2) Temel mesele, her iki tarafın da “zamanın hangi tarafında olduğunu” farklı şekilde değerlendirmesi: 1) ABD şöyle hesaplayabilir: İran dışındaki petrol üretimi yavaş yavaş geri dönerken, küresel piyasa buna alışırken, İran’ın yeni ihracat geliri sınırlı kalır ve daha uzun bir süre direnirse, Tahran’ın mali baskısı artar. 2) İran şöyle hesaplayabilir: Gemi sahipleri, sigorta şirketleri ve piyasa için endişe yaratacak kadar bir saldırı kapasitesini korursak, ABD’nin ekonomik ve seçim baskısı devam eder. Daha fazla direnirsek, Washington’u daha iyi bir değiş tokuş teklifi vermeye zorlayabiliriz. Bu durumda iki birbirini güçlendiren döngü oluşuyor: 1) ABD, geçiş kapasitesini artırıyor (gece koruma), İran ise boğazın hâlâ tehlikeli olduğunu kanıtlama motivasyonu duyuyor; İran saldırılar gerçekleştirirse, ABD’nin radarlarını, fırlatma sistemlerini ve ilgili deniz varlıklarını vurma nedeni ortaya çıkar. 2) ABD, İran gelirini daraltıyor, İran ise bölgesel ekonomik maliyeti artırma motivasyonu duyuyor; Bölgesel risk arttıkça, ABD ekonomik ve askeri baskıyı daha da artırıyor. Her iki taraf da kendi her adımını sınırlı bir eylem olarak görebilir, ancak bu adımlar biriktiğinde eylem çapı ve kayıplar hâlâ genişleyecektir. 3) Bu kez de yine boğaz kontrolü üzerine: Bu hafta ABD yetkilileri, ABD’nin gece koruma operasyonlarının etkili olduğunu söyledi; İran ise boğaz rotasına yeni bir mayınlama hazırlığına başladı; İran’ın doğru mayınlamasını görünce ABD tekrar İran askeri tesislerine saldırdı. İran tepki verdi, ABD ise İran petrol tankerlerini hedef aldı. Bu artık sadece “ara sıra ticari gemileri rahatsız etme” düzeyinin ötesine geçti ve İran’ın sert kesiminin ruh halini görebiliyoruz: ABD’nin koruma ve abluka operasyonları ne kadar ilerlerse, İran o kadar çok kendi elindeki fırsatları kaybetme korkusu duyar ve daha çarpıcı bir eylem deneme eğilimine girer. ABD’nin kısa vadeli askeri veya ekonomik başarıları, hemen kısa vadeli bir yatışa yol açmayacaktır. 4) Sonunda kim önce elindeki kartı bırakacak? 1) İran önce müdahaleyi durdurursa, ABD’nin ablukayı sürdürme korkusu yaşar; ABD önce ablukayı kaldırsa, İran’ın geliri arttıktan sonra hâlâ geçişleri kısıtlama yetkisini koruma korkusu yaşar. Eşzamanlı adımlar, doğrulama mekanizmaları ve ihlal işleme mekanizmaları olmadan, genel “navigasyonun yeniden başlatılması” anlaşması uygulama aşamasında yeniden anlaşmazlıklara yol açabilir. Umman ortak bildirisinde bile büyük ölçüde kalıcı düzenlemeler sonraki müzakerelere bırakılmıştır; bu da uygulama detaylarının henüz tamamen çözülmediğini göstermektedir. Sonuçta yine ABD ve İran’dan hangisinin halkının dayanma kapasitesinin daha yüksek olduğu önem kazanıyor; halk söz hakkının daha az olduğu rejimler aslında daha fazla dayanabilir çünkü halk görüşünü dikkate almak zorunda değildir. Ağustos sonunda şöyle konuşmuştuk: Ara seçimler öncesi Trump’ın baskısı daha büyüktü; Ara seçimler sonrası İran’ın baskısı artacaktı (çünkü Trump’ın dikkat etmesi gereken yerler azalacaktı); Bu yüzden, Trump, Ağustos ayında İran’ı çabucak taviz vermeye zorlayamadı çünkü gece navigasyonu kısmen tedarik baskısını hafifletebilse de ticari deniz ulaşımını tamamen normale döndüremedi; deniz ablukası gerçekten İran petrol ihracatını ciddi şekilde vurdu ancak ekonomik acı, siyasi tavizlere dönüşmek için zaman ve İran’ın taviz verdikten sonra güvenilir bir karşılık alacağına inanması gerekiyordu. Ara seçimler, Trump’ın açık bir başarısızlığı kabul etmesini zorlaştırıyor ve aynı zamanda uzun vadeli yüksek yaşam maliyetlerini taşımayı da giderek daha zor hale getiriyor. O yüzden muhtemelen aynı anda sert bir tutumunu koruyarak baskı devam ettirecek ve başarı iddia edebilecek geçici bir düzenleme arayacaktır (bu da İran’ın işbirliği yapabilmesine bağlıdır). “Sürekli abluka, navigasyon mücadelesi, diplomatik dalgalanmalar ve aralıklı piyasa şokları” uzun vadeli eğilimleri, “çok yakında kapsamlı uzlaşma”dan daha uygun bir mevcut temel olarak kabul edilmelidir. Sonuçta kimin önce dayanamayacağına bakılacaktır. Yine 13 Ağustos’ta konuşulan gibi en büyük korku, dayanamadan önce çok uzun süre dayanmak; ne kadar çok dayanılırsa, petrol fiyatları o kadar fazla bastırılamaz.