Neden yüksek kazanma oranına sahip bir işlem yöntemi sonunda daha kolay patlamaya uğrar? İşlemlere başladığım zaman, kazanma oranına büyük bir inançla bağlıydım. On işlemde sekizini kazanmak, sadece dördünü kazanmaktan çok daha güvenilir görünüyordu. Sonradan anladım ki, kazanma oranı sadece yüzeysel bir şey; gerçek hayatta kalma kriteri, kar-zarar yapısıdır. Ağ, pozisyonu tutma ve sürekli eklemeler, genellikle çok güzel bir kazanma oranı yaratır. Yanıtlayıcı piyasalarda, her geri çekilmede pozisyon kurtarılır, aylarca neredeyse zarar yaşanmaz ve bu da güveni artırır, pozisyon boyutunu büyütür. Ancak piyasa gerçekten tek yönlü bir trende girince, önceki yüzlerce küçük kar, tek seferde tamamen geri verilir. Ben de daha önce “nadir durumlarda stop-loss kullanma” adlı bir yöntem uyguladım. Hesap eğrisi istikrarlı görünüyordu, arkadaşlar benim kutsal kupa bulduğumu düşünüyordu. Aslında bu, tahminlerin doğru olması değil; zararları sürekli ertelemekti. Sonunda aşırı piyasa koşullarında küçük zararlar büyük zararlara dönüşür, büyük zararlar ise yönetilemez pozisyonlara dönüşür. Bir stratejiyi sadece kaç kez kazandığını görmekle değil; bir kez hata yaptığınızda ne kadar kaybedeceğinizi ve ardışık hatalarla hayatta kalıp kalamayacağınızı da değerlendirmek gerekir. Dokuz kez kazanmak, her seferinde %1 kar elde etmek; onuncu seferde %30 kaybetmek; yüksek kazanma oranı, yavaş yavaş tek seferde iflasa götürür. İşlem sınav değildir; doğru cevapladığınız soru sayısına göre puan verilmez. Unutmayın: Kazanma oranı sizi akıllı hissettirir; ancak kar-zarar oranı ve risk sınırı, uzun vadede piyasada kalıp kalamayacağınızı belirler.