Bir otomatik kitap çalıştırmak son derece zor. Geriye dönük test ve otomasyon için gerekli olan dayanıklılık yalnızca tam zamanlı bir iş. AI döngüleriyle bir ay boyunca iterasyon yapmak ve kendi girdilerimi eklemek, iki küçük ama gerçek, yıllarca süren avantaj üretti; ancak bunlar tek başlarına pek bir şey ifade etmiyor. AI, geriye dönük testlere göre inanılmaz görünen stratejiler sunacak ve bunların neredeyse tamamı aşırı uyumlu olacak. Bir ay boyunca AI iterasyonuyla size Sharpe 2’lik bir otomatik portföy sunarsa, bu yalancı. Verilerinizi iki kategoriye ayırın: AI’nın üzerinde araştırmaya çalışabileceği beş yıl ve sekiz ay boyunca kapalı tutulan veriler. Çoğu zaman aynı deseni göreceksiniz: beş erişilebilir yıl için güzel sayılar, sekiz kapalı ayda geçersiz hale gelenler. Otomatikleştirmeye değer gerçek avantajlar bulmak, düşündüğümden çok daha zordu ve AI’nın mantıksız ama güzel görünen sayılar çıkarmasını engellemek için çok sayıda insan girdisi ve trader deneyimine ihtiyaç duydu. Bu deney, bana beş şey öğretti: 1) İnsan karar verme stillerinde hâlâ avantaj var. 2) Basit avantajlar HIZLA aşınır. 3) Karar verme yaklaşımlarını istatistiklerle birleştirmek ve sonra (ne yapmamak gerektiğini) ortadan kaldırmak, ileride en büyük gücüm olabilir. 4) Basit mum kalıpları ve hacim desenleri gibi kolayca çıkarılabilen her şey, tek başına işlem yapıldığında tükenmiştir. 5) Bir test edilebilir hipoteze dönüştürmek o kadar zor olursa, o kadar çok avantaj saklayabilir. Haberlere ilişkin kişisel yorumunuz, bir haber başlığının etkisi ne olmalı karşı ne yaptığı ve bu durumun farklı senaryolarda ne anlama geldiğidir; bu, karar verme deneyiminin bir örneğidir. Ya da şu anda piyasayı kimlerin işlem yaptığını, kimin zararını taşıdığını, hangi karşı tarafın aktif olduğunu ve piyasa hakkında neyin yazılı olmayan şeyler olduğunu ya da anlık olarak abartıldığını anlamak. İnanıyorum ki, hatta basit istatistiklerde bile alfa var; bu yüzden tümünü paylaşamıyorum. Ancak yöntem ücretsiz: Ağustos mevsimselliği gibi bir istatistiği bir sinyal değil, bir uyum noktası gibi ele alın. Tek başına bu bilgi çöp. Kurduğunuz senaryolarla birleştirildiğinde avantaja dönüşür. Kısacası: kişisel deneyimden, eliminasyon süreçlerinden ve istatistiklerden ne kadar çok veri noktası birleştirirseniz, makinelerin çalması neredeyse imkânsız olan nadiren karlı işlemler bulma şansınız o kadar artar. Bunu cömert bir notla bitirmek için, Ağustos mevsimselliği hakkında küçük bir bilgi: