Pazar hikayesi Temmuz'da değişti. Aylarca AI odaklı liderlikten sonra küresel hisse senedi performansı daha karışık hale geldi. Öncü teknoloji endeksleri geri çekildi, Avrupa ve Güneydoğu Asya piyasaları ise yakalamaya başladı. Aynı zamanda ham petrol fiyatları, tarımsal komoditler ve ABD tahvil getirileri tümüyle yükseldi. 🔎 Bu dönüşümü ne tetikliyor? 1️⃣ Federal Rezerv, tekrar faizleri artırma zorunda mı kalacak? Artan piyasa beklentilerine rağmen, Fed faizleri değişmeden bıraktı ve Rezerv Yönetimi Satın Alma (RMP) politikasını korudu. Aylık Çekirdek PCE enflasyon verisi hâlâ sakin kalmaya devam ederken, likidite koşullarının hâlâ destekleyici olup olmadığını ve yatırımcıların sonraki neye dikkat etmesi gerektiğini değerlendiriyoruz. 2️⃣ AI yatırımı döngüsü yeni bir aşamaya mı giriyor? Makro ekonomik ortam hâlâ dirençli kalıyor ve TSMC'nin son kar bildiriminden sonra üst akış çip ihracat tahminlerimizi yükselttik. Ancak bu kar sezonu aynı zamanda önemli bir dönüşümü de ortaya koydu: AI liderleri sermaye harcamalarını artırmaya devam ederken, yatırımcılar artık nakit akışı üretimi, gelir elde etme ve yatırım getirilerine daha çok odaklanıyor. 🔗 Tam makale: https://t.co/rndP32EyjQ