Michael Burry, yarıiletkenlerde kısa pozisyon aldı, o halde biz de kısa pozisyon almalıyız mı? Michael Burry'nin pozisyonu 13F dönem sonu durumudur. Yani "Burry, yarıiletkenlerde kısa yaptı" diyerek takip mi edeceğiz? Kısa pozisyon almak istiyorsanız, bunu daha önce yapmanız gerekirdi. Burry bile kısa pozisyonda takılıp kalmış, son zamanlarda hafifçe nefes almış durumda. Peki, Burry'yi takip ederek biz ne yapmalıyız? Cevap: Hiçbir şey yapmamalısınız. Benim için bu pozisyonun şu anda geçerli olup olmadığı önemli değil; sonucum değişmiyor. Burry'nin kısa yaptığı hisseleri elinde tutmuyorsa, bu iyi bir şeydir; tutuyorsa, zaten büyük bir kâr elde etmiş demektir. (Son aşamada binenler hariç) Daha da önemli olan, başkalarının pozisyonuna bakarak kendi pozisyonunuzu değiştirmek — ne Burry olsun ne de başka kimse olsun — bir tür gecikmiş değerlendirme şeklidir. Ünlü bir yatırımcının kısa pozisyon aldığını görünce endişelenip satıyorsanız? Bu, kapanış fiyatı ya da tetikleyici veri değil; "başkalarının güvenini" karar verme girdisi olarak yükseltmek demektir. Benim çerçevede bu girdi alanı yoktur. Burry haklı da olabilir. Ancak onun haklı olup olmadığı, giriş fiyatı ve zamanlamasından değerlendirilir; ben bunu ortada kopyalasam bile, bu benim pozisyonum olmaz. Piyasa bellek sektörünü cezalandırırsa, bu sinyal Hynix'in fiyat hareketi ve 29/7 kar açıklamasıyla gelir; piyasa AI sermaye harcamalarını sorgularsa, bu sinyal sermaye harcamaları rehberinin düşüşüyle gelir. Şu anda bu iki sinyal de mevcut değil. Büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamaları arttı. Elbette bellek talebinin sağlam olduğu iddiasına dikkatli yaklaşmalıyız; nedenini X'te birkaç kez belirttim. Bu yüzden ben bellek hisselerini temizledim. Tekrar girmek istesem, Hynix'in kar açıklamasından sonra düşünürüm. Bellek döngüsünün yavaşlamasına dikkat etmeye devam ediyorum, ancak doğrulama Hynix'in kar açıklamasında yapılacak. Peki, bellek hariç diğer tüm AI ilgili hisseleri de temizlemeli miyim? Henüz hayır diye düşünüyorum. Büyük teknoloji şirketleri sermaye harcamalarını azaltmaya başlamazsa, sert bir tetikleyici patlamaz; şu anda tam tersine artırmaktadırlar. Bu kadar çok yerden duyulan sözlerin hepsi benim yatırım kararlarıma hiçbir katkı sağlamayan gürültüdür. Sonraki kontrol noktası: 29/7 Hynix kar açıklaması.