Günlük Pazar Raporu #798 Cuma, ve bu raporu bir otobüste yazıyorum. Uçuşum iptal edildikten sonra önümde 12 saat seyahat var. Raporu yazmak için en kolay yol değil, ama her gün olduğu gibi buradayım. Aynı zamanda sadece 2 Dünya Kupası maçı kaldığını düşünmek biraz çılgınca geliyor. Sonraki Dünya Kupası için 4 yıl daha beklememiz gerekecek. Japonya'nın Nikkei endeksi düzeltmeye girdi, Haziran'daki zirvesinden %10'dan fazla düştü ve yaklaşık 400 milyar dolarlık değer kaybına neden oldu. Güney Kore'de başlayan AI satış dalgası şimdi Japonya'yı da aşağı çekti. Hormuz nedeniyle yağış fiyatı $79,11 seviyesinde yükselmeye devam ediyor. Altın, $4.000'ın altına düşerek $3.981 seviyesine indi. Gümüş $55,17 seviyesine düştü. Bu hafta kripto para piyasasını harekete geçiren, iki yumuşak enflasyon verisiydi; ancak savaş ve petrol fiyatları hâlâ bunu bozabilecek riskler olarak duruyor. Bitcoin $63.439 seviyesinde, %1,8 düşüşle CPI patlamasından kazanılan kısmı geri verdi. Ethereum $1.849 seviyesinde, dün $1.924'e ulaşmasının ardından %3,6 düştü. Solana $75,19 seviyesinde. XRP $1,09 seviyesinde. Bitcoin likidasyonlarındaki $72M'nin $57M'si uzun pozisyonlardan, Ethereum likidasyonlarındaki $81M'nin $68M'si de uzun pozisyonlardan geldi. Patlamayı takip edenler temizleniyor. Korku ve Bencillik endeksi 27 seviyesinde. Hem Bitcoin hem Ethereum için açık pozisyon tutarı keskin bir şekilde düştü; bu durum gerçek spot satıştan ziyade kaldıraç çıkışı gibi görünüyor — bu da görünenden daha sağlıklı bir durum. Bitcoin $63.439 seviyesinde. Yükselişin genel okunuşu değişmedi. Trump bugün, CLARITY Yasası'nı ilerletmek için senatörlerle görüşüyor; böylece Temmuz 4 tarihinde kaçıran bu katalizör yeniden canlanıyor. Ethereum $1.849 seviyesinde, %3,6 düşüşle tüm yükselişi öncülük ederken en büyük darbeyi alan ana kripto para oldu. Ethereum hakimiyeti %10'un altına geriledi. Bu, yükselişten sonraki çekiliş; açık pozisyonun düşmesi ise temel hikayenin kırıldığından ziyade fazlalıkların temizlendiğini gösteriyor. Altta yatan birikim değişmedi. En çok zarar gören Hyperliquid oldu. Fiyat %9,5 düşerek $60,01 seviyesine indi. Hype üzerinde kullanımın azaldığına dair veriler aldık. Vlad da tam olarak benim duymak istediğimi söyledi: Robinhood Chain, gerçek dünya varlıklarını programlanabilir ve taşınabilir hale getirmek için var. Bu, zincirdeki memecoin'leri satmaya iten şeydi. Sürekli vurguladığım noktayı destekliyor. Robinhood Chain, sadece başka bir kumarhane olmak için değil, RWAs için tasarlandı; memecoin hacminin düşmesine rağmen onu bu yöne yönlendirmek doğru bir hamle. Robinhood memecoin'leri piyasaya sürdükten sonra herkes girdiğinde, Coinbase'in Base uygulamasında Jesse yerine Cobie'yi getirerek meme'leri de desteklemeye başladığı görülüyor. Zaten bir Base mevsimi yaşadık. Şimdi Base, sosyal stratejisinin başarısız olduğunu kabul edip finansa doğru dönüyor; Robinhood ise kullanıcılarına zincirinde kumar oynamamalarını söylüyor. Blok zinciri şirketlerinin hâlâ kumar dışında hacim yaratmakta zorlandığı biraz üzücü. Her zincir nihayetinde etkileyici rakamlar üretmek için bir kumarhane haline gelip sonra finansın geleceğini inşa ettiğini iddia ediyor. Zcash nihayet gerçek bir dinlenme aldı. Bir ay boyunca evrenimde en güçlü varlık olarak yer alırken şimdi %5 düşerek $539 seviyesinde. Monero her zaman olduğu gibi sabit kalıyor ve $331 seviyesinde, çapa görevi görüyor. Bittensor $192 seviyesinde, $200'ün altına geriledi. Chainlink $8,28 seviyesinde. Solana $75,19 seviyesinde, %2 düşüşle düşük seviyelerde takılı kalıyor. RWA sahiplerinin 300.000'e ulaşması gerçek gelişmedir; ancak ücretlerin çökmesi ve kumarhane parasının eksikliği fiyatın aşağıda kalmasına devam ediyor. Ayrıca Arbitrum üzerinde Ostium $18M değerinde ihlal edildi — bu, yeşil bir dönem bile olsa güvenlik sızıntılarının tamamen durmadığını hatırlatıyor. Satış dalgası hâlâ ana hikaye. Yarı iletken hisseleri zirve seviyelerinden %16 düştü ve resmen düzeltmeye girdi. Nikkei tersine döndü, Buffett bazı AI devlerinin çökme riskiyle uyarıda bulundu ve Morgan Stanley 2025'ten beri planlanan 286 milyar dolarlık veri merkezi projelerinin iptal edildiğini açıkladı. Her şeyi herhangi bir maliyetle inşa etme aşaması gerçeklikle karşı karşıya geliyor. Yılın geri kalanı için en önemli hikaye, Anthropic'in Ekim ayı itibarıyla halka açık olabileceğidir. Tüm Fable ve Mythos ihracat hikayesinden sonra bu, herkesin takip edeceği AI listelemesi olacak. Eğer yarı iletken düzeltmesi sırasında gerçekleşirse, zamanlaması kendi hikayesini anlatacak. X ayrıca tüm kod tabanını açık kaynak yapmayı planlıyor; Thinking Machines ise yeni 1 trilyon parametrelik açık kaynak modelini yayınladı. Ne izliyorsunuz?