🚨 4.000 Dolar'da Bitcoin Aldım, Şimdi Ne Alıyorum: Madencilik hisseleri değil. ETF'ler değil. Depolarda fiziksel metal. Beni deli sanıyorlar. Yakında anlayacaklar. Gümüşün neden Bitcoin'in başlangıcından beri gördüğüm en asimetrik bahis olduğunu burada anlatıyorum: TESLİMİYET AÇIĞI GERÇEKTİR Üç yıl boyunca arka arkaya teslimiyet açığıyla karşı karşıyız. Madencilik üretimi zirveye ulaştı. Geri dönüşüm bu açığı dolduramaz. Yüzeydeki stoklar tükeniyor. Gümüş Enstitüsü, bu açığın 2026 ve ötesine kadar devam edeceğini tahmin ediyor. Bu bir tahmin değil, endüstriden gelen rapor verileri. Bu arada talep, fiyat duyarlılığı olmayan sektörlerden hızla artıyor. Güneş paneli yapamazsınız gümüş olmadan. Yarı iletkenler üretemezsiniz. Tıbbi cihazlar, su arıtma, 5G altyapısı hepsi bunu gerektirir. Bu isteğe bağlı alımlar değil. Bu, ölçekle uyumlu alternatifleri olmayan zorunlu sanayi girdileri. Hiç Kimin Hatırlamadığı Parayla İlgili Tarih Binlerce yıldır gümüş para idi. Altın değil. Gümüş. Ortalama insanların para metali. Yüzyıllar boyunca altın/gümüş oranı 15:1 idi. Şu anda 85:1 civarında. Ya altın çok fazla değerli ya da gümüş çok fazla değersiz. Sanayi talebi dinamiklerine göre hangi yöne yakınsayacağını biliyorum. Merkez bankaları altın alımını rekor seviyelere çıkardı. Ama gümüş? Gümüş, geri kazanılmadan uygulamalarda tüketiliyor. Güneş panelleri kuruldu ve o gümüş ölümsüz. Elektronik cihazlar atılır ve geri dönüşüm oranı %20'nin altındadır. Altın kasalarda durur. Gümüş ise ekonomide kaybolur. PENCERE KAPANMAYA BAŞLIYOR İthalat/İhracat kısıtlamaları başladı. Çin gümüş ihracatını sınırladı. Diğer üretici ülkeler de bunu fark ettiğinde takip edecekler çünkü bu sadece bir mal değil, stratejik bir kaynaktır. Kritik malzemeler etrafında ticaret engelleri yükseldiğinde spot piyasalar çöker. Primi patlar. Fiziksel olarak herhangi bir fiyattan temin etmek neredeyse imkansız hale gelir. Primi hâlâ makul ve arz mevcutken konumlanıyorum. Bu durum uzun sürmez. NİÇİN FİZİKSEL ÖNEMLİ Dijital varlıklar harikadır. Hâlâ Bitcoin tutuyorum. Ama elektronik cihazlar Bitcoin ile üretilmez. Güneş altyapısı Ethereum ile inşa edilemez. Gümüş hem para metalidir hem de değiştirilemeyen bir sanayi malzemesidir. Bu iki talep, sıkışmayı yaratır. Arz daralınca sanayi alıcıları üretimleri devam ettirmek için her şeyi öder. Fiyat duyarlı değiller. Mevcudiyet duyarlıdırlar. Ford'un 100.000 araç için elektronikler üretmek için gümüşe ihtiyacı varsa ve bir kıtlık varsa, primi öderler. Bir aracın 50 dolarlık gümüş maliyeti, tüm üretim hattının durmasına neden olmaz. Bu fiyatlar altında sanayi tabanı, saf para metallerinden farklıdır. Satın alıyorum çünkü gerçek arz ve talebi incelediğinizde durum açıktır, vadeli piyasalardan değil. Fiziksel primler yükseldiğinde ve teslimat gecikmeleri uzadığında kağıt fiyatı hiçbir şey ifade etmez. Bu bir ticaret değil. Zaten yavaş yavaş gerçekleşen yapısal bir kıtlığın öncüsü olarak konumlanma.