$ASML — ASML Holding Litografi Raporu Çipleri üretmezler, sadece ışıkla bastırmak için makineler kurarlar ve bu şekilde bir çeyrekte 11,7 milyar € kazandılar. 🎮 Yönetici Özeti ASML, piyasa kapasitenin yeterli kalıp kalmayacağı beklenirken, AI-driven çip talebi ve bir yükseltme dalgası tarafından destekleniyor. Q3 2026: toplam net satışlar 11,7 milyar € (+55%), Kurulu Taban Yönetimi 3,3 milyar €, 121 adet litografi sistemi satıldı (72 karşı), EPS 12,95 € (5,49 € karşı). Brüt marj %57,5 (%51,6 karşı). FY26 satış rehberi 43–45 milyar €’dan 44–45 milyar €’a çıkarıldı. 📊 Ana Finansal Veriler — Q3 2026 💵 Toplam net satışlar: 11,7 milyar € (+55%) 📈 Net sistem satışları: 8,4 milyar € (+51%) | Bunun %49'u EUV 🛒 Satılan litografi sistemleri: 121 (72 karşı) | 17 EUV 📱 Kurulu Taban Yönetimi satışları: 3,3 milyar € (2,0 milyar € karşı) 🏪 Son kullanımına göre sistem satışları: Mantık 54% | Bellek 46% 📐 Brüt marj: %57,5 (%51,6 karşı) | Faaliyet marjı %44,4 📒 EPS (temel, ABD GAAP): 12,95 € (5,49 € karşı) | Net kar 5,0 milyar € 📅 Rehber • FY26 net satışlar: 44–45 milyar € — 43–45 milyar €’dan YÜKSELTİLDİ • FY26 brüt marj: ~%56 (önceki %54–%56) • Q4 net satışlar: 14,2–15,2 milyar € | brüt marj ~%57 • Q4 Kurulu Taban Yönetimi: ~3,7 milyar € • Sonraki duyuru: 27 Ocak 🚀 Büyüme Sürücüleri ⚡ Müşteriler talep tahminlerini artırıyor — bazıları 2029 ve 2030 için sipariş vermek istiyor 📦 Kurulu Taban Yönetimi rehberini aştı — verimlilik yükseltmeleriyle 3,3 milyar € 🧠 TSMC ile yüksek NA EUV itişinde — 12 inç fotomaske, %40’tan fazla verimlilik 🟢 Fırsatlar • Planlanan 2027 ve 2028 tedariki müşteri talebini tam olarak karşılamayacak • Zaten belirtilen %30 artışın ötesindeki 2028 kapasitesi inceleniyor • Mevcut olmayan sözleşme yükümlülükleri 9,3 milyar € — bir çeyrek önce 3,6 milyar € • 12,7 milyar € nakit ve kısa vadeli yatırımlar; Q3’te ~4,1 milyar € geri alım 🔴 Riskler • Kapasite, wafelin deliğidir • Çin, sistem satışlarının %23’ü — Q2’de %14 idi ve ihracat kontrolleri devrede • Tayvan sistem satışlarının %32’si ve Güney Kore %31’i • 2029–30 siparişlerine olan ilgi, sipariş değil ilgi • Net karın %133 artışı içinde 510 milyon €’luk bir yatırım kazancı var — bu belirleyicidir 🥊 Ana Rakipler $AMAT $LRCX Canon Nikon 🔭 Görünüm Q3, rekor 11,7 milyar €’luk bir rakam kaydetti. 2026 bir dönüşüm yılı. %57,5 brüt marj yalnızca Q4’ün 14,2–15,2 milyar € aralığında yer alması ve kapasitenin taleple eşleşmesi halinde anlamlıdır. Sonraki kontrol 27 Ocak. Yıl ikili: Kurulu Taban Yönetimi zeminidir. 44–45 milyar € aralığı Q4 sevkiyatlarına bağlı — başka bir AI siparişi başlığı değil. ✅ Sonuç Q3, ASML’nin geçen yıldan daha fazla ekipman sevkiyatı yapabileceğini ve üst üste yükseltmeler ekleyebileceğini gösterdi. Faydalı. Ancak kapasite sorununu gidermek için yeterli değil. 2026, EUV etrafında inşa edilmiş bir kapasite yılıdır. Sonuçlar sevkiyatlara bağlı — son 11,7 milyar €’luk basım değil. İhbar: Finansal tavsiye değildir. Çip ekipman isimleri, AI harcamalarına, ihracat kontrollerine ve sipariş zamanlamasına göre büyük dalgalanmalar yaşar. Kendi #araştırmanızı yapın #HisseSenetleri #Yatırım #WallStreet #Yarıiletkenler #MidnightaOnDakika