Büyük Kaldıraç Azaltma | Zorlu Satıcılar, Kayıt Açan Alıcılar Bu hafta, hiçbir zaman başarısız olmayacağı düşünülen 45 milyar dolarlık bir fon likidasyona uğradı, dünyanın iki en büyük şirketi gelir beklentilerini aştı ve AI sermaye harcamaları yine yükseldi — satışlar yapısal, temel değil. Likidasyon | Durum Bilinci ○ Durum Bilinci: 45 milyar dolar → ~10 milyar dolar, bildirildiğine göre yaklaşık 4x kaldıraç kullanılıyor ○ Citadel, onun kamu portföyünün büyük kısmını satın aldı ○ Faiz oranlarında artış korkuları ile ateşlenen durum ○ Millennium teklif verdi, Goldman satışları yönetti. 5 milyar dolarlık Anthropic hissesi özel kalmaya devam ediyor ○ Yarı iletkenler sektörü bir yıldaki en iyi gününü yaşadı Q2 Gelir Motoru | Temel Veriler Treni ○ $AMZN: gelir +20%, AWS +37% (18 çeyrekte en hızlı), AWS marjini 39,4% beklenen 33,8% karşısında ○ $AAPL: 109,4 milyar dolar gelir, EPS +28,7%, iPhone +21,7%, Çin +22,4% yıllık bazda ○ Ekstra: Amazon’un çeyreklik gelirinin 53,4 milyar doları, Anthropic hissesindeki operasyonel olmayan kazançtı AI Sermaye Harcamaları | Yatırımcı Sinyali ○ $AMZN, 2026 sermaye harcamalarını 220 milyar dolara çıkardı ○ 2027’e kadar hâlâ talebi karşılayamıyor ○ $GOOGL, Anthropic’in 1,6 GW’lık Texas tesisini destekliyor ○ AB, 10 milyar euro değerinde bir gigafabrika ihalesini açtı ○ Güney Kore’nin kaldıraçlı ETF kompleksi: 30 gün içinde AUM %70 düştü, $KOSPI %15 yükseldi Kaldıraç dışarı atıldı, ancak talep değil ve piyasa, dün gününü kaldıraç azaltmasının yangın satışları ve potansiyel dip noktası olarak okuyor.