🚨 Amazon, Q2'de güçlü bir performans sergiliyor – ancak görüşler piyasayı hayal kırıklığına uğratıyor. 📉 Amazon, çeyreklik beklentileri açıkça aştı: • EPS: 5,75 USD (beklenen: 1,99 USD) ✅ • Hasılat: 200,6 milyar USD (beklenen: 197,0 milyar USD) ✅ • Operasyonel marj: %13,7 (beklenen: %12,0) ✅ • Operasyonel kazanç: 27,46 milyar USD (beklenen: 23,61 milyar USD) ✅ • AWS hasılatı: 42,23 milyar USD (%37 oranında döviz kuru düzeltmeli artış) – bu da beklentilerin açıkça üzerinde. Özellikle dikkat çekici olan: AWS’nin AI işi artık yıllık 25 milyar USD’nin üzerinde bir hasılat oranına ulaşmış durumda. Amazon, devam eden AI patlamasından büyük ölçüde faydalanıyor ve bulut işindeki pozisyonunu daha da güçlendiriyor. ⚠️ Ancak: Q3 beklentisi, umulanın altında kaldı. • Hasılat tahmini: 197–202 milyar USD (konsensüs: 203,9 milyar USD) • Operasyonel kazanç: 22,5–26,5 milyar USD (konsensüs: 25,1 milyar USD) Ayrıca, son 12 ayda -7,6 milyar USD’ye düşen serbest nakit akışı da baskı oluşturuyor. Bunun nedeni, AI altyapısı, veri merkezleri ve bulut kapasitesine yönelik hâlâ aşırı yüksek yatırımlar. 👉 Sonuç: Operasyonel olarak Amazon, çok güçlü bir çeyreklik sunuyor ve AI talebinin AWS işini nasıl desteklediğini gösteriyor. Ancak Q3 için verilen dikkatli beklentiler, hisse senedini borsa dışı dönemde baskı altına alabilir.