Kantitatif Hisse Seçimine Giriş Şakaları bırakalım, biraz gerçek bilgi verelim. Bugün Şahin, faydalı ama sıkıcı bir konuyu anlatacak: Kantitatif hisse seçimi. ABD’deki bilgi teknolojisi seviyesi çok yüksek. Bu, yatırım fikirlerinizi kantitatif kriterlerle çok verimli şekilde süzebileceğiniz anlamına gelir. Şahin, açıklayayım. ABD ve Kanada'da yaklaşık 22.000 şirket var. İnsan gücüyle her birini incelemek, sıradan bireyler için değil, onlarca kişilik profesyonel ekipler için bile imkânsız. Ne yapalım? Kantitatif hisse seçimi. Şahin, 22.000 hisseden kararlı bileşik getiri makinesi seçmek istiyor. Ana odak, geçmiş kalitesi. Burada kalite, ROIC verisi, yani sermaye verimliliği üzerine kuruludur. Yeterince kalın kar tanesi olduğundan emin olmak için marjin değerini ayarladım. Büyüme potansiyelini göz önünde bulundurarak, EPS ve gelir büyümesinde kırmızı çizgi çektim. Şartlar şunlar: ROIC LTM > %15 ROIC 5 yıllık ortalama > %15 ROIC 10 yıllık ortalama > %12 5 yıllık ortalama EBIT marjı > %12 5 yıllık ortalama FCF marjı > %8 5 yıllık gelir CAGR > %7 5 yıllık EPS CAGR > %8 Gelecek gelir ve EPS hala dengeli bir büyüme göstermeli PE, EV/EBITDA, P/FCF, FCF verimi ve PEG değerleri aşırı değil Net borç/EBITDA < 2 kat Sonuçta 5 şirket seçildi: Adobe Booking Netflix Paycom WMS Bu şirketlerin hepsi oldukça ilginç: İş modelleri olgun, sermaye verimliliği yüksek, nakit akışı kararlı, yıllardır yüksek kar marjlarına sahip ve rekabet avantajları kanıtlanmış. Şahin, bu 5 şirketi tek tek açıklamayacak. Ayrıca kararlı bileşik getiri makinelerinin yanı sıra, hızlı büyüme potansiyelli hisseler ve hâlâ düşük değerli eski şirketler gibi diğer kategorileri de çıkarttı. Buradaki kriterler farklı farklı. 22.000 hisseden 10’un altına inene kadar katmanlı süzme yapıldı. Yavaşça incelemek, gerçekten ilginç sonuçlar veriyor. Hisse seçimi ve temel analiz için mükemmel bir araç olabilir.