Tim Cook’un son gelir çağrısı ve Apple’ın bellek faturası: $AAPL, bu hafta bellek döngüsüne dair en net okumalardan birini sundu. Gelir %16 arttı ve iPhone satışları %22 yükseldi. Ancak gelecek döneme dair beklentiler beklentilerin altında kaldı ve yönetim, bir sonraki çeyrekte tedarik kısıtlamalarının çok daha ciddi hale geleceğini uyarınca hisse senedi %7,4 düştü. Tim Cook, Apple’ın Haziran ayında bellek için önemli ölçüde daha fazla ödediğini ve Eylül ayına kadar daha da fazla ödeyeceğini söyledi. Ayrıca DRAM tedarikinin üç büyük üretici tarafından kontrol edildiğini belirtti. Apple, tedarik zinciri boyunca on yıllarca devasa satın alma gücü inşa etti. Ancak Haziran’da, bellek maliyetleri şirketin artık karşılayamayacağı bir seviyeye ulaştığı için birkaç Mac ve iPad modelinde fiyat artışları yaptı. Bu, benim yatırımcıların talep beklentileri doğrulaması konusunda hâlâ abartmadığı sanırım yapay zeka altyapısının ikinci derece etkilerinden biri. HBM (yüksek bant genişliği belleği), en güçlü fiyatlamayı alır ve veri merkezlerine daha fazla yatırım çekiyor. Telefonlar ve bilgisayarlar ise daha az miktarda ve çok daha yüksek maliyetle gelen geleneksel bellek için rekabet ediyor. Micron, Cuma günü %5,9 düştü; bir önceki gün %18,4 yükselmişti. Apple’ın gelir çağrısı sırasında daha yüksek seviyelerde işlem görmüştü. Apple’ın gelir çağrısından sonra bellek tezine dair daha olumlu bir görüş kazandım. Tüketici elektroniğindeki en büyük alıcılar, tedarikçilerin sayısını artırmayı açıkça talep ederken, bir sonraki çeyrekte bellek faturalarının tekrar artacağını bildiriyor. Bu, Micron $MU için benim en çok ilgilendiğim rapor bölümü.