Apple %8 düştü, Amazon %9 yükseldi, aynı gece Apple ve Amazon, dün borsa kapanışından sonra raporlarını açıkladı ve bu raporlama dönemine göre ters yönlere hareket etti. Apple, beklentileri aştı ancak borsa kapanışından sonra %8'e kadar düştü. Amazon da beklentileri aştı ve %8-9 yükseldi. Sonuçlardan hiçbiri kötü değildi. Sadece biri, piyasanın beğendiği bir tahminle geldi. Apple'ın çeyreklik performansı neredeyse her alanda güçlüydü. Gelir %16 artarak 109,4 milyar dolara ulaştı, net kâr %27 artarak 29,8 milyar dolara çıktı; bu artış, Şubat'ta Yüksek Mahkeme'nin Trump gümrük vergilerini kaldırmasıyla birlikte elde edilen gümrük iadeleri sayesinde gerçekleşti. iPhone geliri %22 artarak 54,3 milyar dolara çıktı, Mac %29, Hizmetler ise %12 artarak 30,7 milyar dolara ulaştı; bu sonuca küçük bir sapma oldu ve tam olarak analistlerin mükemmel olmasını istediği satır oldu. Hasar ise tahmine verildi. Yönetim, Eylül çeyreği için konsensüsün altında %9-11 arası gelir büyümesi beklentisinde bulundu ve Tim Cook, sınırları beklenmedik şekilde güçlü talep değil, zayıf talep nedeniyle açıkladı; bu iyi bir sorun ama tedarik riskini fiyatlandıran bir piyasa için kötü bir bilgi. Özellikle endişe edilen konu depolama maliyetleri. Apple, Haziran'da Mac ve iPad fiyatlarını zaten artırmıştı. Depolama sözleşmelerinin fiyatları bu yılın başlarında bir önceki çeyreğe göre yaklaşık %95 arttı ve Samsung, dün kendi konferansında eksikliğin 2027'ye kadar ve 2028'e kadar artacağını söyledi. Samsung'da %52 operasyonel marj yaratan bu aynı eksiklik, Cupertino'da brüt marj sorunu olarak ortaya çıktı. Bu tamamen depolama hikayesinin özeti. Kimse önceki maliyetleri karşılamak zorunda kalıyor ve bu cihaz üreticileri. Apple, sektörün en iyi tedarik zincirine ve ön ödeme için en derin cebine sahip ama yine de tahmini %11'in üzerinde çıkaramadı. Amazon bu sorunla uğraşmak zorunda kalmadı. AWS %37 büyüdü, net gelir %20 arttı ve reklam geliri rekor seviyeye ulaştı. Bu ölçekte bulut büyümesinin hızlanması, piyasanın tüm hafta sorduğu sorunun en temiz cevabı: AI yatırımları gelire dönüşüyor mu? Microsoft, Çarşamba günü Azure ile %43 ile cevap verdi ve %7 yükseldi. Meta yapamadı ve düştü. Amazon yapabildi ve yükseldi. Bu aynı zamanda Cook'un son çeyreği oldu. John Ternus, 1 Eylül'den itibaren CEO olarak göreve başlayacak; Cook ise Executive Chairman pozisyonuna geçerek onbeş yıllık görevini tamamlayacak. Tam olarak %16 gelir büyümesi sunan ancak tahmin nedeniyle — talebin çok güçlü olduğu iddiasıyla — satılan bir şirketi devrediyor. Makaleye ulaşın: https://t.co/fHxGxUp1hY