Zhibao Technology, Nasdaq'ta listeli bir Çinli insurtech şirketi, 2.380 BTC cinsinden ödenmek üzere 154,7 milyon dolarlık özel yatırım ortaklığı (PIPE) anlaşması imzaladı. Anlaşma tamamlanırsa, yatırımcılar kurul ve yönetim üzerinde kontrol sağlayacak. 1 Ağustos itibarıyla herhangi bir tamamlanma açıklanmamıştı.
31 Temmuz menkul kıymet satın alma anlaşması kapsamında yatırımcılar, her biri 0,35 dolar olan 442 milyon birim satın alacak. Her birim, bir Sınıf A sıradan hisse senedi ve ayrıca 0,35 dolara başka bir Sınıf A hisse senedi satın alma hakkı veren iki yıllık opsiyonu içeriyor. Olası ihraç toplamı 884 milyon yeni hisse senedini oluşturuyor: 442 milyonu kapanışta ve daha sonra opsiyonların kullanılmasıyla en fazla 442 milyonu.
Yönetim değişikliği kapanışta başlayacaktır. Yatırımcılar, beş direktörden dördünü atayacak ve yeni CEO ve CFO'yu seçecektir. Dört mevcut direktör ve mevcut CEO ile CFO istifa edecektir, Botao Ma ise direktör olarak kalmaya devam edecektir.
Anlaşma, BTC'yi 30 Temmuz fiyatlarına göre 65.000 $ olarak sabitler ve 2.380 BTC'lik ödeme üretir. Anlaşmada listelenen 10 yatırımcı kurumu, 238 BTC ile ödenecek 15,47 milyon $ karşılığında her biri 44,2 milyon birim alır.
Zhibao'nun mevcut hisse yapısı, değişiklik olmadan ilk ihraç için bile yeterli değildir. Şirket, 32.184.970 adet A Sınıfı hisse ve 16.816.692 adet B Sınıfı hissenin dolaşımda olduğunu, 450 milyon adet A Sınıfı hissenin yetkilendirildiğini bildirdi. B Sınıfı hisseleri, ihraçtan önce bir-tek-bir şekilde A Sınıfı hisselerine dönüştürülür ve 20 oy hakkına sahiptir. Bunların dönüştürülmesi ve kapanış hisselerinin ihraç edilmesi, 491.001.662 adet A Sınıfı hisse üretir, bu da mevcut yetkilendirme miktarından en az 41.001.662 fazladır.
Bu ihracat, PIPE öncesi hisse bloğunu keskin şekilde seyreltecektir. 49.001.662 hissesi, açıklanan kapanış sonrası temelde yaklaşık %9,98'ini oluşturacakken, Class B sahipleri 20'e 1 oy avantajlarını kaybedecektir. Eğer tüm yeni senetler daha sonra icra edilirse, açıklanan temel en az 933.001.662 hisseye çıkacak ve PIPE öncesi blok yaklaşık %5,25'e düşecektir. Bu basitleştirilmiş pro forma, eski senetleri, dönüştürülebilir tahvilleri, ödülleri ve gelecekteki ayarlamaları dışlar.
Kapanışın hâlâ gerektirdiği şey
Anlaşma, 31 Temmuz'dan itibaren 12 iş günü içinde veya yazılı olarak anlaşılan başka bir tarihte kapanmayı öngörüyor. Koşullar arasında yeterli yetkili sermaye, Class B dönüşümü, gerekli hissedar ve düzenleyici veya borsa onayları, borsanın itirazı olmaması ve Nasdaq uyumu yer alıyor. Dosyalar, hissedar oylaması, sermaye artırımı veya Nasdaq onayı için kamuoyuna bir zaman çizelgesi vermiyor. Bu koşullar, kapanışın 12 günlük hedefi aşmasına neden olabilir.
Zhibao'nun ayrıca bir Nasdaq en düşük teklif eksikliği var. Borsa, hissenin 27 Mayıs ile 9 Temmuz arasında 1 doların altında kapanmasının ardından 10 Temmuz'da şirketi bilgilendirdi. Zhibao'nun uyum sağlama ilk son tarihi 6 Ocak 2027'dir ve en az 10 ardışık iş günü için 1 dolar veya üzeri seviyede kalması gerekmektedir. PIPE belgeleri, bu eksiklik ile kapanış arasındaki ilişkiyi tanımsız bırakmaktadır.
Finansman, hâlâ doğrulanmamış bir koşul olarak kalıyor. Her yatırımcı, tahsis edilen BTC'sini yasal ve faydalı olarak sahip olduğunu beyan ediyor ve taraflar yazılı olarak aksi anlaşmadıkça, kapanış tarihinde veya önce bunu şirket tarafından belirlenen bir koruyucu cüzdana göndermek zorundadır.
Dosyalar, varlıkların doğal kişi kontrollerini, koruyucuyu veya cüzdanı tanımlamamaktadır ve BTC'nin mevcut olduğunu bağımsız olarak doğrulamamaktadır. Kapanış açıklamasında onaylar ve transferin tamamlandığı gösterilene kadar, bitcoin katkı, hisse çıkışı ve yönetim yenilemesi koşulludur.
On gizemli yatırımcı, bir Nasdaq şirketine tamamen el koymak ve liderliğini ortadan kaldırmak için 2.380 BTC kullanıyor gönderisi önce CryptoSlate'da yayınlandı.