Whale Rock Capital Management’ın ana hedge fonu, Temmuz ayında %21,7 düştü. Düşüş, yapay zeka ve yarı iletken hisselerinin satımına bağlı olarak 2026 kazançlarını yaklaşık olarak yarısına indirdi.
Whale Rock’ın yıl içi getirisi, Temmuz itibarıyla %35,1’e düştü. Bu, Haziran sonunda %72,5 olan değerden düşüktür, konuyla ilgili bir kişi Bloomberg’e söyledi. Alex Sacerdote, Boston merkezli, 19 milyar dolarlık şirketi yönetiyor.
AI Hisse Seçicileri İçin Karışık Bir Ay
Whale Rock’un sadece uzun pozisyonlu fonu Temmuz’da %18,8 düştü, ancak yıl boyunca hâlâ %36,8 kazanç elde etti. Şirket, 2026 yılında 20. kuruluş yılını kutlayacak. Yılın ilk yarısında bir çip üreticisi dalgalanmasından faydalandı, ancak Temmuz’da koşullar keskin bir şekilde tersine döndü.
Düzenleyici dosyalar, Whale Rock'un birinci çeyrekte SanDisk ve Bloom Energy'deki stake'lerini artırdığını gösteriyor. Her iki isim, Temmuz ayında CoreWeave ile birlikte düştü. Üçü de çip ve AI altyapı hisselerini en çok etkileyen daha geniş bir bellek sektörü satış dalgasına kurban gitti.
Hasar yarı iletkenlerin ötesine yayıldı. Google ve Meta gibi mega-kapitalizasyonlu şirketler Temmuz ayında hafif düşüşler yaşadı. Bu arada yatırımcılar, yapay zeka harcamalarının devam etmesinden endişe artırdı. Bu endişe, pazarın artık tek bir AI bahsi olarak işlem gördüğünü gösteren daha geniş bir uyarıyla eş sesli.
Yapay Zeka Endüstrisinin Tek Mağduru Değil
Whale Rock, zarar gören tek kişi değildi. Leopold Aschenbrenner’in Situational Awareness fonu geçen ay %67 kayıp kaydetti. Bu, hisse portföyünün zorunlu kapatılması sonrası Temmuz ayının en keskin hedge fonu çekilişi oldu.
Tersine dönüş, bu yaz Wall Street'in AI ticaretinde ortaya çıkan bir desene uyuyor. Bazı stratejistler bunu dot-com dönemiyle karşılaştırıyor. Ancak diğerleri, bu gerilemeyi daha uzun bir çöküşün başlangıcı değil, bir satın alma fırsatı olarak görüyor.
Whale Rock’un Ağustos performansı, mevcut kar sezonuna bağlı olabilir. Yatırımcıların AI altyapı harcamalarına yönelik tutumu, fonun Temmuz kayıplarını durdurup duramayacağını belirleyecektir.