Wall Street, ABD AI Veri Merkezi Optik Yasaklarının Etkisini Analiz Ediyor

iconKuCoinFlash
Paylaş
AI summary iconÖzet
ABD enflasyon verileri, ticaret gerginliklerini hafifletemedi; optik sektörü, Çinli AI veri merkezi bileşenleri üzerine önerilen yasaklamaya tepki verdi. Marvell, Coherent ve Lumentum gibi ABD şirketleri keskin bir şekilde yükseldi, CICC ve Sunny Optical gibi A hisse senedi şirketleri düştü. Morgan Stanley, Coherent’ı en büyük faydalanıcı olarak işaretledi ancak tedarik kısıtlamalarına dikkat çekti. Citigroup, Tianfu Communication ve Dongshan Precision gibi Çinli şirketler üzerindeki istisnalar ve dolaylı etkiler konusunda uyarıda bulundu. Zincir üzerindeki veriler, traders’in kuralın uzun vadeli sürdürülebilirliğini değerlendirmesiyle birlikte sermaye akışlarındaki değişimleri gösteriyor.
ME AI haberi, ABD'nin Çin'den gelen AI veri merkezi ışık bileşenleri ithalatını sınırlamayı planladığı bilgisi, ışık modül sektöründe yeni bir işlem hattı haline geliyor. Geçen gece ABD hisse senedi piyasası ilk tepkiyi verdi. İlgili haberlerin etkisiyle Marvell, Coherent, Lumentum, Applied Optoelectronics, Corning gibi ışık iletişim hisseleri ortaklaşa yükseldi ve sermaye hızla ABD yerel ışık iletişim tedarik zincirine doğru akıyor. Bugün Çin A hisse senedi piyasasında ışık modül zinciri üzerindeki duygu baskısı altında; North American AI tedarik zinciriyle ilişkili olan Zhongji旭创, XinYisheng, Tianfu Communications gibi hisseler piyasa odak noktası haline geldi. Wall Street'in en son görüşleri de artık ayrılıyor. Morgan Stanley ve Citigroup, 4 Ağustos'ta hızlı değerlendirmeler yayınladı, ancak her ikisinin vurguları farklıydı. Morgan Stanley, ABD ışık iletişim tedarik zinciri için daha çok olumlu etkiyi öne çıkardı. ABD'nin nihayetinde Çin'den gelen ışık transceiver'ları AI veri merkezi tedarik zincirine girmesini engellerse, Çin dışı tedarikçiler pay transferi fırsatı elde edecek ve bunlardan en net yararlanacak olan Coherent olacak. AAOI ve Fabrinet de kısmen artan talebi karşılamayı umuyor. Lumentum'un mantığı daha dolaylı; EML lazer tedarik sıkıntısı döngüsünün uzaması bekleniyor ve piyasa önceki endişeleri olan tedarik rahatlaması ve kar marjı zirve baskısı ertelenebilir. Ancak Morgan Stanley, yasa uygulamanın zorluğunu da kabul ediyor. Şu anda Çin dışı tedarikçilerin kapasitesi AI sermaye harcamalarını karşılayamıyor ve InP alt tabaka gibi kritik malzemelerde hâlâ Çin tedarik zinciri yer alıyor. Eğer ABD Çin ışık modüllerini kısıtlarsa, Çin de kritik malzeme aşamasında karşılık verebilir. Morgan Stanley hatta olası bir çözüm olarak Çin bulut sağlayıcılarının ABD ışık iletişim bileşenlerini daha fazla satın almasını öne sürdü. Citigroup'in değerlendirmesi daha dikkatli. Bu potansiyel yasa basit ve net bir kural haline gelmesi zor olacak diye düşünüyor. Küresel on büyük ışık transceiver şirketi arasında yedisi Çin şirketi ve bu şirketler ABD'nin ana bulut sağlayıcılarına %50'den fazla yüksek hızlı ışık modül sağlıyor; aynı zamanda AI ışık modül tedarik zinciri hâlâ sıkıntılı ve Çin üreticileri maliyet, ürün iterasyonu ve teslim kapasitesi açısından üstünlüğe sahip. Citigroup, gerçek tedarik-talep kısıtları altında politikanın muhtemelen bazı istisnalar tanıdığını tahmin ediyor. Çin hisseleri için Citigroup etki sıralamasını şöyle veriyor: Tianfu Communications en dolaylı etkilenen, Dongshan Precision orta düzeyde, XinYisheng ise iş modeli açısından daha doğrudan etkileniyor. Tianfu Communications öncelikle pasif bileşen tedarikçisi ve doğrudan müşterileri yurt dışı ışık modül şirketleri; kısa vadeli etkisi kontrol altında. XinYisheng ise 2025 yılında gelirinin yaklaşık %88'ini Tayland'dan elde ediyor ve yurt dışı üretim kapasitesiyle bir tampona sahip. Gerçekten dikkat edilmesi gereken şey, ABD politikasının Çin kökenli şirketlerin üçüncü ülkelerdeki üretim kapasitelerini de kapsayıp kapsamayacağı. Bu da piyasa bölünmesini açıklıyor: ABD hisseleri sipariş transferi beklentisini işlemiyor, Çin hisseleri ise Kuzey Amerika müşterileriyle uyumluluk riski ve değerlemeye indirim riskini işlemiyor. İki rapora göre Wall Street'in şu anki ortak görüşü açık: Yasa uygulanırsa, kısa vadede ABD ışık iletişim zinciri değerlemesi yeniden belirlenecek. Farklılık, siparişlerin aktarılmasının sorunsuz gerçekleşip gerçekleşemeyeceği konusunda. AI veri merkezi inşaatı hâlâ hızla devam ediyor ve bulut sağlayıcıları kararlı, düşük maliyetli ve yüksek hızlı bir tedarik zinciri istiyor. Politika beklentileri değiştirebilir ama kapasite, sertifikasyon ve verimlilik (kaynak: BlockBeats)
Kaynak:Orijinalini göster
Yasal Uyarı: Bu sayfadaki bilgiler üçüncü şahıslardan alınmış olabilir ve KuCoin'in görüşlerini veya fikirlerini yansıtmayabilir. Bu içerik, herhangi bir beyan veya garanti olmaksızın yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sağlanmıştır ve finansal veya yatırım tavsiyesi olarak yorumlanamaz. KuCoin, herhangi bir hata veya eksiklikten veya bu bilgilerin kullanımından kaynaklanan sonuçtan sorumlu değildir. Dijital varlıklara yapılan yatırımlar riskli olabilir. Lütfen bir ürünün risklerini ve risk toleransınızı kendi finansal koşullarınıza göre dikkatlice değerlendirin. Daha fazla bilgi için lütfen Kullanım Koşullarımıza ve Risk Açıklamamıza bakınız.