Visa, kripto dünyasında en başarılı kredi operasyonlarından birini sessizce kurdu ve neredeyse kimse bunu fark etmedi. Ödeme devinin Credit Coop ile yaptığı iş birliği, 2023'ten beri toplamda 2,5 milyar dolarlık kümülatif settlement hacmini finanse eden, 3.000'den fazla kredi alma olayını ve 9.000'den fazla geri ödeme olayını işlemiş bir zincir üstü kredi modeli üretti. Asıl ilginç olan: bunların tamamında hiç bir temerrüt yaşanmadı.
Tesisatın nasıl çalıştığı
Model, VisaNet’in settlement verilerini blok zinciri tabanlı akıllı sözleşmelerle entegre ederek fin teknolojisi şirketleri ve stablecoin bağlantılı kart programları için döner kredi imkanları oluşturur. Sistemin merkezinde Credit Coop’un “Spigot” akıllı sözleşmesi yer alır. Bu, programlanabilir bir kilitli kutu olarak işlev görür ve ödemeleri otomatik olarak yönlendirerek teminatı doğrudan settlement alacaklarından sağlar. Bir fin teknolojisi kart yayıncısı, Visa ödemelerini kapatmak için finansmana ihtiyaç duyduğunda, akıllı sözleşme mekanikleri yönetir: fonları dağıtır, teminatı takip eder ve her adımda insan müdahalesi olmadan geri ödemeleri toplar.
Sonuç olarak daha hızlı varlık setlemesi döngüleri ve projenin verilerine göre, katılan programlar için kira maliyetlerinde %30’a kadar bir düşüş yaşanıyor. Bu azalma, iki kaynaktan geliyor: zincir üstü verilerin şeffaflığı sayesinde artan kira veren katılımı ve süreçten aracısızların kaldırılmasıyla sağlanan operasyonel verimlilik.
Rain, bir Visa Ana Üyesi, Ağustos 2023'te Credit Coop faaliyete geçtiğinden beri bu altyapının en büyük kullanıcısı olmuştur. Rain, toplam hacmin yaklaşık 2 milyar dolarını oluşturmakta olup, temel olarak yeni bir finansal altyapı kategorisinin ana kiracısıdır.
Visa'nın stablecoin imparatorluğu ciddiye alınmaya başlıyor
Şirket, şimdilik ağındaki dünya çapında 160'tan fazla canlı stablecoin bağlantılı kart programına sahiptir. Visa ağındaki stablecoin settlement hacimleri, önceki yıla kıyasla 15 kat artışla yıllık 20 milyar dolar seviyesine ulaşmıştır. Bu programlar boyunca ödeme hacimleri, yıllık bazda neredeyse %200 artış göstermiştir.
Sıfır varsayılan kaydın, düşündüğünüzden daha önemli olması
Spigot akıllı sözleşmesi, ödemelerin ödünç alana ulaşmadan önce tahsil edilebilir alacakları engelleyerek temelde geri ödemeyi garanti altına alır. Kredi verenler, geri ödeme almayı ummazlar. Kod, gelen nakit akışlarından otomatik olarak bunu sağlar.
Visa ve Credit Coop’un incelediği anında finansman modeli bunu daha da ileri taşır. Kısmen kullanılmayan büyük kredi hatları vermek yerine, sistem, varlık ödemeleri ortaya çıktığında tam olarak sermaye sağlayabilir; bu da sistemdeki boşta kalan sermaye miktarını azaltır ve maliyetleri daha da düşürebilir.