PANews tarafından hazırlanır. Haftanın pazartesiden cuma gününe kadar sabah saatlerinde makroekonomi, ABD hisse senetleri, Yapay Zeka, değerli metaller ve ham petrol gibi alanlara odaklanır, verilerle piyasa analizi yapar ve trendlerle fırsatları yakalar.
Dün gece, güçlü şirket raporları ve jeopolitik iyimserlik duygusunun birlikte etkisiyle ABD hisse senedi piyasaları genelde sıçradı; Dow Jones Sanayi Ortalaması %1,71 yükseldi ve ilk kez 54.000 noktasını aştı, tarihi kapanış rekoru kırdı; S&P 500 Endeksi %1,79 artarak aynı şekilde yeni bir rekor koydu; Nasdaq Bileşik Endeksi %2,59 yükseldi ve teknoloji sektörü liderlik etti. Piyasa duygusu, yakın zamandaki dalgalanmadan hızlıca yükselişe geçiş yaptı ve sadece birkaç işlem gününde bir aydaki en düşük seviyeden yeni zirveye ulaştı.
Hormuz Boğazı anlaşması yakında hayata geçirilecek, petrol fiyatları 3 gündür düşüşte.
Piyasada en çok ilgi gören makro olay, Hormuz Boğazı'nda hafifleme işaretlerinin ortaya çıkmasıdır. Axios'a göre, ABD, İran ve Umman, yerel saatle Çarşamba günü resmi olarak duyurulmayı hedefleyen geçici bir anlaşma yakınında. Bu anlaşmanın amacı, Hormuz Boğazı'nın yeniden açılması, ABD-İran ateşkesinin yeniden başlatılması ve sonraki nükleer görüşmeler için koşullar yaratmaktır. Bu coğrafi siyasi olumlu gelişmenin etkisiyle, piyasa enerji tedarik kesintisi endişeleri hafifledi ve uluslararası ham petrol fiyatlarında büyük bir düşüş yaşandı. WTI ham petrolü dün %5,58 düştü, Ağustos ayında %13,27 düşüş kaydetti ve şu anda 73,5 dolar civarında dalgalanıyor; Brent ham petrolü 80 doların altına düştü ve en düşük seviyeye 77,7 dolar olanak tanırken, bu ay yaklaşık %12 düşüş gösterdi.
Bu düzenleme şu anda 60 gün süreyle planlanmıştır ve gelecekte uzatılabilir. Şu ana kadar görüşülen plana göre, giriş yapan tüm gemiler İran kıyısına yakın kuzey rotasını, çıkış yapan gemiler ise Oman kıyısına yakın güney rotasını kullanacaktır; bu düzenlemeler Oman ve İran tarafından ortak olarak koordine edilecektir.
Anlaşmanın bir diğer önemli maddesi, tarafların霍尔木兹海峡中央航道'ı 30 gün içinde mayınlardan arındırma planı yapmasıdır. Bloomberg'e göre, İran tutumu yumuşatmış ve gemi işletmecileri ile sigorta kurumlarının güvenini kazanmak amacıyla ilk kez Avrupa ülkelerinin mayın temizleme çalışmalarına katılmasına izin vermeyi düşünüyor. 60 günlük geçici düzenleme kapsamında, taraflar geçiş ücreti veya ilgili herhangi bir ücret almayacak. Uzun vadeli olarak, Umman, Körfez ülkeleri ve Uluslararası Denizcilik Örgütü'nün (IMO) ilgili Avrupa üye ülkelerinin ortaklaşa finanse edeceği "gönüllü fon" kurulmasını öneriyor; bu fon, kanalın bakımı, arama-kurtarma ve güvenlik sağlama amacıyla kullanılacaktır. Umman dışında, Katar, Pakistan ve Suudi Arabistan da aracılık sürecine dahildir.
Protokol hızla ilerlesede, birden fazla belirsizlik bulunmaktadır. İran içindedir sert çizgi devrim muhafızları, yabanı katkılara ve kanal kontrolüne karşı tutumlarını korumaktadır ve daha önce protokolün bozulması sonucu askeri çatışmaların arttığı örnekler mevcuttur.
Yağmur düşüşü enflasyon endişelerini hafifletiyor ve Eylül'de faiz artırma olasılığını düşürüyor.
Petrol fiyatlarındaki ani düşüş, enflasyon endişelerini önemli ölçüde hafiflettikten sonra 10 yıllık ABD tahvili getirisi yaklaşık 6 baz puan düşerek %4,6 civarına ulaştı ve riskli varlıklara ek destek sağladı. Wells Fargo gibi kurumlar, petrol fiyatlarındaki düşüşün enerji fiyatları baskısını hafifleteceğini ancak genel fiyat dayanıklılığının devam ettiğini ve enflasyonun bir gece içinde normalleşemeyeceğini belirtti.
Dolar hafifçe zayıflarken, yenin yükselişi durdu. Faiz oranları ve kurumsal görüşler açısından, CME Fed Gözlemi, Eylül'de 25 baz puan faiz artırma olasılığının %57,1'e düştüğünü, bir gün önceki %67,2'den önemli ölçüde düşerek, faizlerin sabit kalma olasılığının ise %42,9 olduğunu gösteriyor. Piyasa, bu hafta Cuma günü açıklanacak olan non-farm payrolls verisini yakından takip ediyor. Güçlü veriler faiz artırma beklentilerini kuvvetlendirebilirken, zayıf veriler faizlerin sabit kalma olasılığını artırabilir. JPMorgan gibi kurumlar, petrol fiyatlarının tahvil hareketlerini yönlendirdiği bu ortamda, istihdam verilerinin kısa vadeli fiyatlamada kritik bir nokta olacağını düşünüyor.
AI işlemi yeniden canlanıyor, sermaye "hesaplama gücü—uygulama—altyapı" döngüsüne yeniden güveniyor
Dün gece ABD hisse senedi piyasasında en güçlü yön yine AI oldu; önceki dönemlerde yalnızca çip hisselerinin yükselişiyle sınırlıysa, bu sefer AI hareketi daha tamamlayıcı oldu: Palantir, güçlü finansal raporuyla AI uygulamalarının gelir artışı sağlayabileceğini kanıtladı; yarı iletken, depolama ve optik iletişim sektörleri, hesaplama kapasitesi talebinin hâlâ arttığını gösterdi; Caterpillar ise veri merkezi inşaatı talebinin geleneksel endüstriyel ekipmanlara doğru yayıldığını ortaya koydu.
Philadelphia Semiconductor Endeksi %6,55 yükseldi ve 4 günlük artış serisini sürdürdü; 30 bileşen hisse senedi genelde yükseldi. Hafıza çipleri, ışık iletişim, AI yazılımı, veri merkezi altyapısı ve endüstriyel ekipman gibi sektörler öne çıktı. Nasdaq 100 Endeksi, tek günde yaklaşık %3,3 yükseldi ve 2025 Mayıs'tan beri en büyük günlük artışını kaydetti.
Büyük teknoloji hisseleri de genelde güçlenirken, NVIDIA %2'den fazla artarken, Apple, Microsoft ve Tesla %1'den fazla yükseldi, Google %1,11 arttı ancak Amazon %2'den fazla düştü. Geçtiğimiz dört işlem gününde, teknoloji yedi dev toplamda yaklaşık %10 yükseldi, bu da sermayenin büyük büyümeye sahip hisselerin yanına yeniden döndüğünü gösteriyor.
Goldman Sachs baş teknik trader’ı Peter Callahan, bu yükselişin dört faktörden kaynaklandığını düşünüyor: Önceki piyasa zaten bir risk azaltma döngüsünden geçti, pozisyonlar daha temiz; teknik göstergeler iyileşti; Nasdaq 100, beş yıllık ortalama seviyesine göre hâlâ yaklaşık %10 iskonto ile değerleniyor; kar sonuçları dönemi yatırımcıların kar beklentilerine olan güvenini artırdı.
Ancak Goldman Sachs işlem masası, hacmin 5 günlük hareketli ortalamadan %7 daha düşük olduğunu ve aktifliğin yüksek olmadığını da hatırlattı. Bu, endeksin güçlü bir yükseliş göstermesine rağmen, tüm sermayenin tamamen geri gelmediğini ve ilerleyen dönemde kar marjları ve makro verilerin yükselişi destekleyip destekleyemeyeceğine bakılması gerektiğini gösteriyor.
Spesifik proje eylemleri ve hisse senedi dalgalanmaları:
Palantir, %29,45 artışla 200 günlük hareketli ortalamayı güçlü bir şekilde aştı: Şirketin ikinci çeyrek geliri, yıllık bazda %93 artarak 1,935 milyar dolara ulaştı; ABD ticari gelir ise %149 arttı. CEO Alex Karp, bu dönemin "olağanüstü" bir dönem olduğunu belirtti ve AI egemenliği talebinin serbest bırakıldığını ifade etti. İlgili AI yazılım hisseleri de eş zamanlı olarak yükseldi: Datadog ve Shopify %5'ten fazla, ServiceNow ve Applovin %3'ten fazla, Adobe ve Salesforce %2'den fazla arttı.
Caterpillar, %5'ten fazla yükselişle tarihi yüksek seviyeye ulaştı: Bu ağır ekipman devi, Q2 satışlarını ilk kez 20 milyar doların üzerine çıkardı (yıllık bazda %24 artış) ve yıl boyu performans tahminlerini genel olarak yukarı yönlendirdi. Wells Fargo stratejisti Ohsung Kwon, Caterpillar'ın "AI kavramına en yakın gelen geleneksel hisselerden biri" olduğunu ve veri merkezi inşaatlarından kaynaklanan dışsal faydaların henüz başladığını belirtti. Sanayi sektörü bu yıl yaklaşık %20 artışla güçlü bir performans sergiledi.
SpaceX, %9,43 yükselişle kapanırken, sonrası dönemde yüksek sermaye harcamaları endişesi nedeniyle yaklaşık %9 düşüş yaşadı: Dün Musk, AI hizmetlerinin yalnızca NVIDIA mimarisini kullanacağını ve ABD telekom pazarına odaklanacağını doğruladı. Uzay hisseleri genelde yükseldi, Rocket Lab %6 yaklaşıklık yükseldi (ABD Uzay Kuvvetleri'nden 3,97 milyar dolarlık sözleşme aldı), AST SpaceMobile %11 yaklaşıklık yükseldi. Sonraki ilk karlılık raporu, Q2 gelirinin 7,8 milyar dolar olduğunu ve %92 artış gösterdiğini, EBITDA'nın büyük ölçüde arttığını ancak AI ile ilgili sermaye harcamalarının 15,8 milyar dolar olduğunu ve sonraki çeyreklerde yüksek seviyede kalacağını gösterdi.
AMD, %7 yükselişle kapanırken, işlem sonrası %8'e yakın düştü: CEO Su Zifeng, veri merkezi satışlarının 2027 yılında iki katına çıkacağını tahmin etti ve Anthropic gibi şirketlerle iş birliği duyurdu. Yarı iletken sektörü büyük artış gösterdi, ARM %17,36 yükseldi, Marvell Tech %13'e yakın arttı, Intel %11'e yakın yükseldi, Qualcomm %7,23 arttı, Broadcom %7'ye yakın yükseldi, TSMC %2'nin üzerinde arttı. İşlem sonrası Q2 gelirleri 11,54 milyar dolar olarak açıklandı, %50 artışla beklentileri aştı, ancak Q3 gelir tahmini piyasa tarafından tam olarak "şaşırtıcı" bulunmadı.
NVIDIA %2,56 artışla kapanıyor: NVIDIA CEO'su Jensen Huang, Alpamayo 2 Super'in otomotiv sektörüne yönelik açık kaynaklı çıkarım modeli olarak resmen açık kaynaklı hale getirildiğini duyurdu; bu model, otonom taksi, robot ve lojistik araçları gibi uygulamaların geliştirilmesini amaçlıyor. Aynı zamanda SpaceX, gelecekteki AI hizmetlerinin "yalnızca" NVIDIA sistemleri üzerinde çalışacağını ve NVIDIA Vera Rubin NVL72 raf sistemlerini hem yerde hem de uzayda kurmayı planladığını açıkladı.
Micron Technology %7,62 yükselişle kapanarak değerlemesi tekrar 1 trilyon doların üzerine çıktı: Bank of America, satın alma ratingini ve 1550 dolar hedef fiyatını tekrarladı, yakın dönemdeki düzeltmeyi “müthiş bir satın alma fırsatı” olarak değerlendirdi ve depolama çip fiyatlarının 2027-2028 yılları arasında normal seviyeye döneceğini tahmin etti. Depolama sektörü tamamen yükseliş gösterdi, SanDisk %10,84 yükseldi (SK Hynix'in yüksek bant genişlikli flash bellek HBF ilk standart spesifikasyonunu açıklamasıyla), Rambus %9'un üzerinde, SK Hynix %8'in üzerinde, Western Digital ise %4'ün üzerinde arttı.
Intel %10,84 yükseldi: Medya raporlarına göre, Intel'in EMIB-T ileri paketleme teknolojisi ilerleme kaydetti, paketleme verimliliği %90'a yaklaştı ve maliyeti TSMC'nin CoWoS çözümünden yaklaşık %50 daha düşük. Intel, 2027 yılında bu paketleme hizmetini büyük ölçekli olarak sunmayı planlıyor ve aynı zamanda Ohio'daki büyük çip fabrikası kompleksinin inşasına devam ediyor; hedefi 2031 yılında tam operasyona geçmek.
Oracle, %2,74 yükselişle kapanır: Ancak hisse fiyatı Haziran'dan beri yarısına düşmüştür ve beş yıllık kredi varlık swap spread'leri, 2008 finansal krizi zirvesini aşarak tarihi bir yüksek seviyeye ulaşmıştır. AI veri merkezleri inşası için çığır açan borçlanma nedeniyle mevcut borç tutarı 129,5 milyar dolara ulaşmıştır; S&P Global, kredi notunu sadece "çöp seviyesinden" bir basamak yüksek olan BBB- olarak düşürmüştür. Moody's, kaldıraç oranının 5 katına yaklaşabileceğini uyarıyor ve piyasa, 15 yıllık uzun vadeli kira sözleşmeleri ile kısa vadeli AI sözleşmelerinin uyumsuzluğundan kaynaklanan riski büyük bir endişeyle izliyor.
Bitdeer, bir süre 23% artış kaydettikten sonra %0,09 yükselerek kapanış yaptı: Bitdeer, NVIDIA GPU'ları kurmak ve önde gelen AI laboratuvarlarını hizmet etmek amacıyla Norveçli bulut startup şirketi Volta Infra ile 16 yıllık bir veri merkezi barındırma ve hizmet anlaşması imzaladı. Aynı zamanda, Anthropic'in Volta ile 10 milyar dolarlık ve altı yıllık bir hesaplama gücü anlaşması yaptığı ortaya çıktı.
Arista Networks (ANET), %3,04 yükselişle kapanırken, piyasa sonrası dönemde %12,5 artış gösterdi: AI ağ talebi destekli olarak Q2 geliri 3 milyar doları hafifçe aştı, yıllık bazda %37,7 artış kaydedildi ve 2026 yılı için üçüncü kez rehberlik güncellendi; yıllık gelir 12,6 milyar dolar olarak tahmin edildi, yıllık büyüme oranı yaklaşık %40.
Apple %2 yaklaşıktır: Apple, Eylül'deki etkinliği hazırlamaya başladı, ABD perakende çalışanları現場 çalışmasına başvurabilir; etkinlik Eylülün ilk yarısında gerçekleşmesi bekleniyor. Ayrıca, Apple, OpenAI'nin ticari sırlarını kullanmasını hemen yasaklamayı ve tüm gizli bilgileri iade etmesini talep etti.
Sonraki dikkat edilmesi gereken:
5 Ağustos'ta büyük finansal raporlar: Circle, Uber, Eli Lilly, BeiGene ve diğerleri.
6 Ağustos (Perşembe)
SpaceX serbest bırakılan hisseleri: SpaceX, en son hisse fiyatı ile hesaplandığında yaklaşık 100 milyar dolarlık potansiyel değere sahip olan en fazla 911,5 milyon serbest bırakılabilir hisse ile karşı karşıya. Bu, haftanın en büyük likidite testidir. Serbest bırakma sonrası satış baskısı sınırlı kalırsa, yüksek değerli teknoloji varlıklarına olan talep gücüne yönelik güven artar; satış baskısı yoğun bir şekilde ortaya çıkarsa, Nasdaq ve Musk ailesi varlıklarının duygu durumunu olumsuz etkileyebilir.
05:00 SanDisk ve Western Digital sonrası raporları: Depolama sektörüne doğrudan etki edecek; Micron, SanDisk ve SK Hynix'in yakın zamanda sürekli düzeltme geçirdikten sonra, piyasa kurumsal SSD, NAND fiyatları, AI veri merkezi depolama talebi, stok döngüsü ve ikinci yarılara dair rehberlere odaklanacak.