Enerji karışımındaki en kirli yakıt, beklenmedik bir şekilde geri dönüyor ve nedeni yapay zekâ. ABD elektrik şirketleri, veri merkezlerinin elektrik talebinin ülkenin şebekesini alt üst etmesi tehdidi nedeniyle kömürle çalışan santrallerin kapatılmasını ertelemekle kalmıyor, aynı zamanda bunların çalıştırılmasını korumak için aktif olarak mücadele ediyor.
ABD'de enerji sektörünün CO2 emisyonları 2025 yılında %4 arttı, bu artış genel ekonomide görülen %2 artışın yaklaşık iki katıdır. Sorunun nedeni: Şu anda toplam ulusal elektrik tüketiminin yaklaşık %4'ünü tüketen AI veri merkezlerinin sonsuz istekleriyle sürülen %13'lük kömür üretimi artışı.
Güç ele geçirmenin ardındaki sayılar
ABD veri merkezleri 2023 yılında yaklaşık 176 teravat-saat elektrik tüketti. Bu rakam, 2028 ile 2030 arasında 345 ile 580 TWh arasında patlaması bekleniyor. Bağlam olarak, bu aralığın üst sınırı, Fransa'nın yıllık toplam elektrik tüketimine yaklaşık eşdeğerdir.
Bu tesislere enerji sağlayan karışım, kendi hikayesini anlatıyor. 2024'te doğalgaz, ABD veri merkezlerinin elektrik ihtiyacının %40'ından fazlasını sağladı. Yenilenebilir kaynaklar yaklaşık %24, nükleer enerji yaklaşık %20, kömür ise yaklaşık %15 ile takip etti.
O %15 kömür payı skit görünse de, on yıllık bir düşüşün anlamlı bir tersine çevrilmesini temsil ediyor. Ülkede en az 15 kömür santralinin kapatılması ertelendi. Enerji Bakanlığı, 2025 yılında 17 gigavattan fazla kömür kapasitesinin devam etmesi için acil emirler çıkardı ve kapatılması planlanan santrallere ışıkları yakmaya devam etmelerini söyledi.
Southern Company CEO, utility yöneticileri arasındaki yaygın tutumu sert bir değerlendirmeyle yansıttı.
Kömür santrallerini mümkün olduğunca uzatacağız.
Neden kripto madencileri dikkat etmeli
Veri merkezleri ve kripto madencilik operasyonları, aynı ucuz ve bol elektrik havuzunu paylaşır. Yapay zeka şirketleri, enerji fiyatlarını yükseltmeye başladığında, uzun vadeli tedarik sözleşmeleri imzaladığında ve hatta tam elektrik santrallerini satın aldığında, bu etkiler her enerji yoğun endüstriyi etkiler.
Bitcoin madencileri bu sıkışmayı zaten kendi gözleriyle yaşadı. Birçok büyük ölçekli madencilik operasyonu, elektrik tahsisi ekonomisinin artık AI iş yüklerini tercih etmesi nedeniyle AI barındırma veya yüksek performanslı hesaplama alanına geçti. Microsoft veya Amazon Web Services gibi bir hiperölçekli şirket, bir madencilik çiftliğinden daha fazla megawatt-saat başına ödeme yapabildiğinde, madencilik çiftliği erişimini kaybeder.
Bir yapay zeka veri merkezine hizmet etmek üzere faaliyette kalan her gigawatt kömür kapasitesi, daha dar ve daha rekabetçi bir elektrik piyasasına fiyat katmaktadır. Veri merkezi inşaatının yoğun olduğu bölgelerde faaliyet gösteren madenciler, daha yüksek enerji maliyetleri, daha sıkı şebeke kısıtlamaları ve enerji tüketimi konusunda daha fazla düzenleyici denetim beklemelidir.
Yeşil anlatı gerçeklikle buluşuyor
Veri merkezleri ve kripto madenleri aynı şebekeyi paylaştığında, artan kömür üretimi, kapasite koruma tetikleyen belirli bir müşteriye değil, tüm talep havuzuna atfedilir. Düzenleyiciler ve ESG odaklı yatırımcılar genellikle hangi elektronların hangi kaynaktan geldiğine ince ayrıntılarla bakmaz.
Bu alanla ilgilenen yatırımcılar için izlenecek ana değişken, veri merkezlerine yoğunlaşmış bölgelerdeki toplam elektrik maliyetidir. Yapay zeka şirketleri daha fazla üretim kapasitesini emdikçe, madenciler dahil diğer herkes için elektrik marjinal maliyeti artar. Elektrik satın alma anlaşmaları sabitlenmiş veya dikey olarak entegre enerji varlıklarına sahip şirketler, spot piyasadan elektrik satın alanlara kıyasla önemli bir yapısal avantaja sahip olacaktır.