Çalışma, UBS'in 29 Temmuz tarihli raporuna dayanmaktadır: SK Hynix hisse fiyatı, 22 Haziran'daki zirvesinden %52 düştü ve şu anki fiyat/kitap değeri oranı yalnızca 1,66 kat; uzun vadeli ROE'si %18,9 olarak gizlenmektedir. Ancak UBS, 2027 ile 2031 yılları arasında ortalama ROE'nin %40,2'ye ulaşacağını tahmin etmektedir; bu iki değer arasında 21 puanlık bir fark vardır. DRAM bit talep hızı, 2026'da %22'den 2027'de %36'ya çıkarılacaktır; HBM üretimi, 2026 sonunda ayda 230.000 wafer'den 2027 sonunda ayda 270.000 wafer'e çıkacaktır. SK Hynix, 2026 yılında HBM sektöründe %48 satış payını koruyacaktır. UBS, piyasa değerlemesindeki düşüşün temel altyapısının olmadığını düşünmektedir; AI ajanları bellek talebini hızlandırmaktadır ve 10 uzun vadeli anlaşma imzalanmıştır. LTAs kısa vadeli olarak ASP'yi baskı altına alsa da, uzun vadede kar marjını olumlu etkileyecektir. UBS, alım önerisini korumaktadır; hedef fiyat 3.200.000 KRW'den 3.000.000 KRW'ye düşürülmüştür; 2026 ikinci yarısında yaklaşık 12 trilyon KRW hisse geri alımı başlatılması beklenmektedir ve uzun vadede serbest nakit akışının %50'si hissedarlara iade edilecektir.
UBS: SK Hynix'in 1,66x P/B oranı, ROE'nin %20'nin altında olduğunu gösteriyor, gerçek ROE %40'a ulaşabilir
TechFlowPaylaş
Özet
UBS, SK Hynix'te kripto potansiyeline yönelik güçlü değer yatırımı görüyor; P/B oranı 1,66x olup ROE'nin %20'nin altında olduğunu gösteriyor, ancak gerçek ROE 2027–2031 yılları arasında %40'a ulaşabilir. Hisse senedi, zirve seviyesinden %52 düştü; 2027'de DRAM talebi %36 artışla 36% seviyesine ulaştı. HBM kapasitesi, 2027 yıl sonuna kadar ayda 270.000 wafere çıkacak. UBS, avantajlı risk-getiri oranı ve marjları artıracak uzun vadeli anlaşmalar nedeniyle alım ratingini koruyor. 2026'nın ikinci yarısında 12 trilyon KRW'lik hisse alım programı bekleniyor ve serbest nakit akışının %50'si hissedarlara geri döndürülecek.
Kaynak:Orijinalini göster
Yasal Uyarı: Bu sayfadaki bilgiler üçüncü şahıslardan alınmış olabilir ve KuCoin'in görüşlerini veya fikirlerini yansıtmayabilir. Bu içerik, herhangi bir beyan veya garanti olmaksızın yalnızca genel bilgilendirme amacıyla sağlanmıştır ve finansal veya yatırım tavsiyesi olarak yorumlanamaz. KuCoin, herhangi bir hata veya eksiklikten veya bu bilgilerin kullanımından kaynaklanan sonuçtan sorumlu değildir.
Dijital varlıklara yapılan yatırımlar riskli olabilir. Lütfen bir ürünün risklerini ve risk toleransınızı kendi finansal koşullarınıza göre dikkatlice değerlendirin. Daha fazla bilgi için lütfen Kullanım Koşullarımıza ve Risk Açıklamamıza bakınız.