Woofun AI'nin açıklamasına göre, UBS, simülasyon çip döngüsünün yükseliş trendinin değişmediğini belirledi ve Texas Instruments (TXN.US)’i sektörün öncü hissesi olarak seçti. Piyasa yakın zamanda zayıf bir duygu gösterse de, dağıtımçı envanterleri %7-10 oranında azalırken, fiyatlar %9-12 oranında yükseldi; arz-talep yapısal sıkışıklığı, döngünün devam etmesini sağlayan temel mantık haline geldi.
16 Ekim 2026 tarihli ABD yarı iletken raporu, mikro pazarlarda şiddetli değişiklikler ortaya çıkarmıştır. Woofun AI, verileri derleyerek True Analog stok endeksinin 85 olduğunu, bir önceki aya göre %7 düşüş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %15 düşüş gösterdiğini; Power Analog stok endeksinin 76 olduğunu, bir önceki aya göre %10 düşüş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %18 düşüş gösterdiğini; MCU stok endeksinin 91 olduğunu, bir önceki aya göre %5 düşüş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %3 düşüş gösterdiğini ortaya koymuştur. Fiyatlar yönünde farklılaşma gözlemlenmiştir: True Analog'un ortalama satış fiyatı bir önceki aya göre %12 artış, Power Analog %9 artış, ayrık cihazlarda %34 büyük artış gösterirken, yalnızca MCU %7 düşüş yaşamıştır.
Tedarik-talep anketi, gerginliği daha da doğruluyor: net talep beklentisi +79%, yakın zamandaki net talep +75%, fiyat yakın zamanda net %68 arttı, beklentiye göre net %65 artış bekleniyor, teslimat süresi momentumu +65%. Tedarik yeterliliği açısından, 38% dağıtım zinciri ve 26% doğrudan alıcı tedarikin hedefin üzerinde olduğunu düşünüyor, ancak 70% dağıtım zinciri ve 76% doğrudan alıcı, gelecek altı ayda eksiklik endişesi taşıyor ve bu oran üç puan arttı. Tedarikleri garanti altına almak için, 73% katılımcı erken sipariş veya uzun vadeli anlaşmalar aldı, 53% stoklarını artırdı ve teslimat süresi uzayanların oranı %62'den %65'e yükseldi.
Şirket kâr tahminleri ve stok derinliği analizleri, sektördeki iyileşme düzeylerinde farklılaşmalar gösteriyor. Üçüncü çeyrekte, TXN'nin geliri %10,7 arttı (mevsimsel %6,1), ADI %8,5 arttı (mevsimsel %4,6), MCHP %8,5 arttı (mevsimsel %4,3), ON %5,4 arttı (mevsimsel %4,0), ancak ALGM %6,0 artışla mevsimsel %7,1'in altında kaldı. Stok yapısı açısından, TXN'nin bitmiş ürün stok süresi 75 gün olup, sektör ortalaması olan 39 gün ve NXP (NXPI.US)'in 43 gününden daha yüksek. İkinci çeyrek verilerine göre, üretim %7 arttı, gelir %11 arttı ve toplam stok değişmedi. MCHP, dokuz noktalı planı uygulayarak stok gün sayısını 9 gün düşürerek 175 güne indirdi; ON, stok gün sayısını 11 gün düşürerek 189 güne getirdi ve üretim, satışın yaklaşık %100'ü düzeyinde oldu. TXN, pay artış potansiyeli ve sermaye harcamalarındaki düşüş sonrası serbest nakit akışı dönüm noktası nedeniyle, özel pay büyümesi koşullarına sahip bir varlık olarak görülüyor.
UBS, dördüncü çeyrek büyümesini normal mevsimsel seviyenin üzerinde 200 ila 300 baz nokta olarak tahmin ediyor. Döngüsel yükseliş, dağıtım kanalı envanterlerinin düşük seviyede olması, fiyatların devam eden yükselişi, güçlü talep ve tedarik sıkışması olmak üzere dört sinyal tarafından destekleniyor. Ancak teknoloji sektörü, hızlı teknolojik değişimler, artan rekabet, makro döngüye maruz kalma ve yüksek sermaye yatırımı gibi risklerle karşı karşıya; TXN ayrıca fiyat baskısı ve nihai pazarın döngüsel talebi ile sınırlı. Döngünün sürekliliğinin ana değişkeni, dağıtım kanallarının envanter tamamlama başlangıç zamanı ve tedarik sıkışmasının devam etme süresidir.